Re: Optymistyczny wywiad z prezesami z 01.04.2022r

CDRL jako polski oddział to rewelacyjna spółka. Bez zadłużenia z dużym wzrostem przychodów i zysków.

Problemem jest ich białoruska spółka BUSLIK, którą zakupili na kredyt za ok 20 mln zł. Ta spółka generuje takie straty, że przekroczyły cenę zakupu. Nie dość,ze cały czas sporządzane są odpisy na różnice kursowe (spadek wartości rubla białoruskiego) to praktycznie 1-2 lata po zakupie trzeba było zamykać nierentowne sklepy i zmniejszać ich powierzchnie, aby w ogóle kiedyś zaczęły generowały zysk. Ogólnie pełna katastrofa.
Sens trzymania białoruskiej spółki w grupie CDRL wydaje się tylko jeden - żeby było gdzie marnować zyski uzyskane w polskim oddziale. Ogólnie ten białoruski BUSLIK, nie handluje tylko odzieżą, a całym asortymentem dziecięcym czyli pampersy itd -co ni jak się ma do głównego biznesu CDRL jakim jest odzież dziecięca. Mega komiczne było oświadczenie zarządu CDRL, że sprzedają na Białoruś towar jedynie po przedpłacie, co oznacza, że posiadają spółkę, która wpędza ich w ruinę i nie ufają jej do tego stopnia, że im zapłaci za towar - BUSLIK musi wpłacać przedpłaty. Logika tego jest nie do pojęcia i tylko zarząd spółki wie dlaczego ją jeszcze posiada.

Efekt jest taki, że patrząc na wyniki spółki od 2019 (w 2018 przejęła białoruski BUSLIK), a konkretnie zysk:
- 2019r to zysk 11,5 mln zł
- 2020r to strata 41,7 mln zł
- 2021r to zysk 32,9 mln zł
- 2022 I kwartał to strata 11,1 mln zł

Od 2019r do dziś (do I kwartału 2022r) CDRL ma sumaryczną stratę 8,4 mln zł
W tym czasie (od 2019r do dziś) spółka wypłaciła i wypłaci 27,7 mln zł dywidendy (wraz z planowaną dywidendą 0,75gr na akcje).
Podsumowując: Ze spółki od 2019r wyparowało/wyparuje 36 mln zł - tyle jest od tego roku na minusie.

Efekt jest taki, że średnia cena akcji z 2018r wahała się w granicach 18-28zł. Dziś mamy 20zł z mocną tendencją spadkową. Wszystko przez miłość zarządu do Białorusi i tamtejszej spółki. Biznesowo nie da się tego w ogóle wytłumaczyć. Zarząd prawdopodobnie liczy, że Białoruś stanie się w niedalekiej przyszłości jakimś eldorado i pomimo, że jej przywódca traktuje Zachód jako wroga to zarząd spółki CDRL ma na ten temat totalnie inne zdanie i trzyma w portfelu zabójczą dla nich spółkę BUSLIK na zasadzie ... "do końca mojego lub jej"

Takie jest moje zdanie, ale każdy może po analizie poczynań i komunikatów ze spółki mieć inne.