Forum Giełda +Dodaj wątek
Opublikowano przy kursie:  8,32 zł , zmiana od tamtej pory: -40,87%

Re: Bowim - prognoza

Zgłoś do moderatora
A skąd Twój optymizm? Cena blachy spadła w drugim kwartale o 20% - a to główny produkt Bowimu. Zresztą inne produkty stalowe podobnie potaniały. Bowim sprzedając z magazynu kupiony wcześniej towar mógł często realizować ujemne marże. W pierwszym kwartale średnia marża brutto na sprzedaży towarów (które stanowiły prawie 83% przychodów Bowim SA) wyniosła 6,3%. Z całą pewnością w drugim kwartale ten wskaźnik spadł do poziomu max. 5% (ich rekordowa niska marża brutto na towarach wynosiła ok. 4,5% - taki poziom przynajmniej pamiętam, a "normalny" poziom wynosi 6-7% - pomijam to lata 2021-22 bo to była anomalia na rynku stali). Ich koszty są relatywnie stałe, możliwości redukcji krótkookresowej są dość ograniczone. Bez kreatywnej księgowości (rezerwy, przeszacowanie nieruchomości inwestycyjnych, ewentualnie stanów magazynowych) i ewentualnych jednorazowych wydarzeń (subwencja, wygrana sprawa sądowa itp) Bowim SA powinien zanotować w drugim kwartale stratę. Dodatkowo pamiętajmy, że popyt na stal w tym roku jest niższy niż w 2022, a w drugim kwartale mógł być nawet niższy niż w pierwszym kwartale 2023. Przy takim założeniu Bowim mógłby stracić sporo przychodów, chyba, że stosował bardzo agresywną politykę sprzedaży - ale to odbywałoby się kosztem marży. A więc - albo w drugim kwartale ich przychody spadły o ok. 20%, albo poświęcili marżę, aby obronić przychody - ale wtedy ich marża brutto mogła spaść nawet do 4% ... W obydwu wariantach (bez kombinowanie z rezerwami itd) trudno byłoby im zrealizować zysk czy nawet wyjść na zero.

Nie robiłem precyzyjnych kalkulacji więc nie będę strzelał liczbami. Napisz skąd Tobie wyszło 6-8 mln zysku netto.

Chyba, że jesteś insiderem i wiesz coś, czego nie można "wyczytać" z dotychczasowych komentarzy Zarządu lub źródeł rynkowych (typu PUDS).

Treści na Forum Bankier.pl (Forum) publikowane są przez użytkowników portalu i nie są autoryzowane przez Redakcję przed publikacją.

Bonnier Business (Polska) Sp.z o.o. nie ponosi odpowiedzialności za informacje publikowane na Forum, szczególnie fałszywe lub nierzetelne, które mogą wprowadzać w błąd w zakresie decyzji inwestycyjnych w myśl artykułów 12 i 15 Rozporządzenia MAR (market abuse regulation). Złamanie zakazu manipulacji jest zagrożone odpowiedzialnością karną.

Zamieszczanie na Forum propozycji konkretnych decyzji inwestycyjnych w odniesieniu do instrumentu finansowego może stanowić rekomendację w rozumieniu przepisów Rozporządzenia MAR. Sporządzanie i rozpowszechnianie rekomendacji bez zachowania wymogów prawnych podlega odpowiedzialności administracyjnej.

Przypominamy, że Forum stanowi platformę wymiany opinii. Każda informacja wpływająca na decyzje inwestycyjne pozyskana przez Forum, powinna być w interesie inwestora, zweryfikowana w innym źródle.

[x]
BOWIM 0,41% 4,92 2025-09-23 16:48:00
Przejdź do strony za 5 Przejdź do strony »

Czy wiesz, że korzystasz z adblocka?
Reklamy nie są takie złe

To dzięki nim możemy udostępniać
Ci nasze treści.