Re: Autorska prognoza wyników 2q25

Móchamed - policzyłem to sobie w ten sam sposób. Jak juz napisałem wczesniej, uważam że przychody będą wyższe o 100/200 mln niż te prognozowane przez mBnak. A dynamika przychodów w Q3 i Q4 będzie powyżej 10%, co przełoży sie na przychody powyżej 3 mld w obu tych kwartałach. Co powinno skutkować przychodami w całym roku bardzo blisko 12 mld. Na pewno nie będzie mniej niż 11,5 mld. Ze wszystkich wskaźników przewidywanych przez mBank, uważam, że właśnie marża jest najbardziej niedowartościowana. Pisałem już wcześniej o tanim dolarze, który wspiera marżę, ale są też inne wskaźniki sugerujące poprawę marży jak choćby mniejsza presja płacowa, czy taniejąca energia i paliwo. Zamieszanie z polityką celną Trumpa mogło trochę przyprzeć do muru producentów w Azji, były głosy z branży, że łatwiej sie z nimi negocjowalo. Fracht również potaniał.
Przyznam, że chyba nie wyraziłem sie precyzyjnie co do mojej wiary w osiagnięcie marży w wysokości 20%. Nie miałem na myśli osięgnięcia 20% marży EBITDA dla całego 2025 roku, ale osiagnięcie tego poziomu w Q3 lub Q4. Dla całego 2025 roku 20% jest raczej niemożliwe. Ale jeśli zostanie osiagnięty poziom 20% w Q3 lub Q4, to będzie duża szansa na utrzymanie tej marży przez cały 2026 rok.
Nie jestem pewien, co założył Miłek - czy 20% marży w całym 2025 roku, czy osiagnięcie tego poziomu pod koniec roku.