Re: Ależ super wyniki, mega wzrosty :)

DADELO (Kupuj; PLN 27.5) Wstępne przychody ze sprzedaży w 3Q24 na poziomie 77mln PLN, +33% r/r [lekko pozytywne] - Zysk brutto w tym okresie wzrósł o 55% w porównaniu do 3Q23 wspierany większym udziałem sprzedaży produktów marki własnej Eyen; - Przychody YTD 234,1mln PLN, +49,1% r/r. Komentarz: Dynamika sprzedaży lekko poniżej naszych oczekiwań. Zakładamy, że mogło mieć to związek z mocnym 2Q w wykonaniu spółki (pogoda sprzyjająca szybszemu rozpoczęciu sezonu, co mogło mieć wpływ na rozłożenie popytu pomiędzy 2Q i 3Q). Niemniej jednak podtrzymujemy założenie skokowej poprawy EBIT w 3Q (EBIT ~6mln PLN vs. 1mln PLN przed rokiem), która będzie pochodną wzrostu marży brutto o ~5p.p. r/r (32% vs. 27,4% przed rokiem). W rezultacie widzimy miejsce na podniesie naszej całorocznej prognozy zysku netto z 11mln PLN do 14mln PLN (P/ E’24 18x). Mając na uwadze wysoki profil wzrostu spółki wspierany korzystnym otoczeniem rynkowym w najbliższych latach, podtrzymujemy nasze pozytywne nastawienie. (Grzegorz Kujawski)