Re: 31.50 pln nowy opór?

Podobnie jak Ty oczekuję powtarzalnego zysku netto na poziomie 100 mln PLN w perspektywie 3-4 lat.
Obecnie Answear wyceniane jest na historycznym P/E 15, czyli nieco niżej jak CCC czy LPP (17-18x). Nie rozumiem dlaczego mnożniki ANR bardziej odzwierciedlają sektor modowy, a nie marketplace jakim de facto jest spółka. W przypadku marketplace mamy mnożniki zbliżone do 30-35x (Allegro, Zalando). Co więcej wycena Modivo z przed kilku miesięcy na poziomie 6,2 mld PLN przy wynikach zbliżonych do Answear (1 049 mln PLN przychodów i 72 mln PLN EBITDA w 2024 r.) jest ponad 10 razy wyższa.
Szczerze mówiąc nie spodziewam się wzrostu mnożników ANR jak dla marketplace, ale utrzymanie mnożników ok 15-17 przy rocznym zysku netto 100 mln PLN i tak implikuje kilkukrotny wzrost wyceny. Dlatego liczę że przy dowiezieniu wzrostu wyników przez spółkę powtórzy się niedawna historia wzrostu notowań CCC. Natomiast jeśli po drodze wystąpi wymiana akcjonariatu z MCI na TFI i OFE to być może re-rating na poziomie mnożników będzie możliwy.
Pozdrawiam,