Analizka wyników WASKO

WASKO przechodzi obecnie fundamentalną transformację wynikową. Spółka wygenerowała w ostatnich 12 miesiącach ok. 598 mln zł przychodów, ponad 67 mln zł EBIT oraz ok. 54 mln zł zysku netto, podczas gdy jeszcze rok wcześniej rentowność była wielokrotnie niższa. Marża operacyjna wzrosła z ok. 1–2% do ponad 11%, co pokazuje nie tylko wzrost skali działalności, ale przede wszystkim jakości biznesu. Przy kursie ok. 8 zł kapitalizacja wynosi ok. 730–770 mln zł, co nadal daje wskaźniki na poziomie ok. C/Z 12–15 i EV/EBIT ok. 10–11 — wyraźnie poniżej wielu spółek technologicznych o podobnej dynamice wyników. Jeśli spółka utrzyma obecne tempo wyników i marże w kolejnych kwartałach, realny potencjał średnioterminowy rynku można oceniać nawet na okolice 10–12 zł za akcję, co oznacza dalszy potencjał wzrostu rzędu ok. 25–50% względem obecnych poziomów. Dodatkowym argumentem są nowe kontrakty infrastrukturalne i IT, bardzo mocny bilans, niski poziom zadłużenia oraz ekspozycja na wieloletni trend cyfryzacji sektora publicznego i przemysłu.