Dawniej trzeba było drożej płacić za PEM. Obecne wyniki spółki są wyjątkowo złe dzięki sprytnemu nie pobieraniu opłat w TechV. Niedługo byłyby znacznie lepsze. Czechowicz idealnie wybrał czas żeby nam dowalić. Najpierw sprzedał towar po 111. Teraz przymusowo odbierze za 15. Zero dobrowolności. Jeśli nie odpowiesz na wezwanie to automatycznie dadzą ci akcje MCI zamiast PEM według tragicznego parytetu.

Przypomnę, że aby WZ PEM uchwaliło połączenie spółek musi za nim głosować 3/4 obecnych na WZ głosów. Obecny akcjonariat https://stooq.pl/q/h/?s=pem pokazuje, że TC będzie musiał z kimś znaleźć kompromis co do parytetu.

Przecież to jest już dogadane. Będzie pokazówka że niby wszyscy zadowoleni.

Dogadać? Chyba nie rozumiesz...
Jeśli się ktoś z większych drobnych nie zgodzi to będzie kicha. Tu tak naprawdę nie ma wyjścia. Znakomicie to rozegrał.Na koniec 2023r wygasa umowa pomiędzy PEM i MCI o zarządzanie środkami. Wystarczy, że Czechowicz z MCI nie dogada się z Czechowiczem z PEM i ten drugi nie ma czym zarządzać a wtedy PEM jest warty 0zł...

Akcjonariusze PEM będą mieć dwie opcje. Pierwsza to sprzedaż akcji w wezwaniu. Ma zostać zrealizowana w listopadzie. Nie wiadomo na razie po jakiej cenie, ale spółka sygnalizuje, że inwestorzy mogą liczyć na ponad 30-proc. premię w stosunku do średniej ceny z ostatnich miesięcy. Drugą opcją będzie zamiana akcji PEM na walory MCI Capital.

Pomysł się nie sprawdził
PEM został wyodrębniony z MCI w 2014 r. W tym samym roku związał się z MCI umową, w ramach której podjął się zarządzania aktywami grupy. Dzięki temu uzyskał od MCI gwarancję minimalnych przychodów na dziesięć lat. W 2015 r. PEM wszedł na GPW.
 
link

To chyba ty nie rozumiesz. Zakładam że wszyscy do progu 90% są już dogadani po 14-15. Wszyscy oni potwierdzą że jest to dla nich cena godziwa. Alternatywnie będzie "satysfkacjonujący" parytet wymiany na akcje MCI. Pozostałe 10% zostanie wyciśnięte po tej samej cenie. Zastanawia mnie tylko jaki mechanizm pozwala na siłę wcisnąć mi akcje MCI w sytuacji gdy nie zechcę sprzedać akcji PEM (bo komentarze widzę tak sugerują)? Ktoś wie? Oczywiście to w przypadku gdyby nie było wyciśnięcia a jako scenariusz bazowy zakładam, że będzie.
No nic, czekamy na szczegóły.

Uchwała 75%WZA spółki PEM o połączeniu ze spółką MCI wciśnie nam te akcje. Spółka PEM przestanie istnieć.
Ciekawe czy podczas wezwania na akcje PEM będą znane warunki alternatywy tzn. parytet wymiany. Teoretycznie lepiej nie oddawać w wezwaniu bo na końcu musisz dostać warunki nie gorsze niż podczas skupu.

Nikt Ci nie odda akcji MCI po 15zł przy obecnym NAV/S prawie 26zł, a za chwilę po zaksięgowaniu ATM ponad 29zł. To byłoby działanie na niekorzyść spółki, akcjonariuszy MCI Capital...

Nie wiem jak to będzie przebiegało, ale załóżmy że w listopadzie zrobią wezwanie po16, następnie uchwalą połączenie i w jego ramach będą musieli dać nie mniej niż 16 liczone w akcjach MCI po kursie który wtedy będzie. W takim przejęciu PEMu nie widzę najmniejszego działania na niekorzyść spółki. Wręcz przeciwnie to jest dobre dla MCI. Za to słabe dla PEM.

Rozwodnienie w MCI będzie dobre dla MCI? Przecież WK wynosi 26zł, za chwilę 30zł( po IPO Answear) i nie jest to jakaś wydumana wartość WK, tylko obecna kapitalizacja worka aktywów zwana inaczej NAV/S... Tak więc nie dostaniesz za jedną akcję PEMu jednej akcji MCI. Ale obym się mylił.... Jeśli by tak miało być dostałbym 1:1 to jeszcze nie byłoby tragedii, choć to i tak słabe. Dla MCI to będzie opłacalne wtedy jeśli za jedną akcję zapłacą 0,6 swojej akcji kolego....

A jak będzie za chwilę się okaże,

Tanie przejęcie PEMu jest dobre dla MCI. Wymaga niewielkiego rozwodnienia akcji więc to rozwodnienie jest dobre dla MCI.
Jest mniej więcej jasne że w wezwaniu będzie około 16. Alternatywa musi być bardzo podobna. Więc będzie. Przy klasycznym delistingu ostatnie wezwanie nie może być tańsze niż przedostatnie. Chyba obowiązuje tu analogia. Gdy przedostatnie wezwanie będzie po 16 to ostatnie w postaci wyciskania w zamian za akcje MCI też musi być po 16 według kursu.

Wezwanie będzie na akcje PEM, nie MCI : )

Czy ktoś napisał coś innego? No ręce opadają....

Akurat wezwanie na MCI też może być. Najłatwiej i najtaniej byłoby zapłacić akcjonariuszom PEM skupionymi akcjami MCI. Nie wiem ile ich będzie potrzebnych. Być może niewiele więc wystarczą te akcje własne MCI kupione w lutym po 11. Być może będzie potrzebne nowe wezwanie. Chyba bardziej koszerne niż nowa emisja.
Na razie nawet nie wiemy co chudy zrobi ze swoimi akcjami PEM. Odpowie na wezwanie czy wymieni? Zakładam że stroną wzywającą będzie MCI Capital więc MCI Management teoretycznie będzie mogło się zapisać.