Obniżenie ceny docelowej dla Play Communications do 34 zł z 37,9 zł - w ocenie analityków - jest efektem obniżenia wyceny wskaźnikowej spowodowanej ostatnią przeceną na rynku akcji oraz obcięciem prognozy EBITDA o 1 proc. w 2020 r. w związku ze spodziewaną niższą sprzedażą sprzętu.

Jak podano, Play wciąż pozostaje faworytem analityków wśród telekomów, dzięki generowaniu dużej ilości gotówki oraz wysokiej dywidendzie, której stopa za 2019 r. wyniesie ok. 6,1 proc.

"Wpływ wirusa na niektóre sektory jest obecnie niemożliwy do oszacowania, co w ocenie Haitong Banku stawia operatorów telekomunikacyjnych w lepszej pozycji niż inne sektory jak np. handel, motoryzacja czy turystyka" - napisano w raporcie.

"Po pierwsze, telekomunikacja ma model biznesowy oparty na przychodach z abonamentów (subskrypcji), co zapewnia generowanie przewidywalnych i stabilnych przychodów. Po drugie, zeszłoroczne i tegoroczne podwyżki cen usług telekomunikacyjnych będą wspierać ARPU w nadchodzących kwartałach, a co za tym idzie także i przychody" - dodano.

Jak podano, powszechne przeniesienie pracy do domu oraz akcje pozostania w domu zwiększają popyt na usługi telekomunikacyjne, takie jak połączenia głosowe i wideo, transmisje danych mobilnych i konsumpcja płatnej TV/VOD.

Haitong Bank ocenia, że zamknięcie punktów sprzedaży w centrach handlowych i ograniczona mobilność konsumentów powinny także ograniczyć migrację klientów między operatorami telekomunikacyjnymi, w związku z czym analitycy spodziewają się spadku przyłączy brutto, odejść (churn), przyłączy netto oraz przenoszeń numerów (MNP).

"Taka sytuacja powinna mieć neutralny wpływ na przychody z usług telekomunikacyjnych, ale pozytywny na potencjalnie niższe koszty komercyjne wynikające z niższych kosztów utrzymania i pozyskania klienta (SRC i SAC). Podwyższone ceny usług telekomunikacyjnych powinny nadal wspierać ARPU w nadchodzących kwartałach" - dodano.

Analitycy oczekują ponadto wyraźnie niższej sprzedaży sprzętu (telefonów) z powodu zamkniętych punktów obsługi klienta, ograniczonej migracji klientów, a także tymczasowo zamkniętych fabryk w Azji.

"Zwiększony ruch połączeń głosowych powinien podnieść przychody międzyoperatorskie, ale zamknięcie granic i znaczne ograniczenie ruchu turystycznego powinno zmniejszyć wysokomarżowe przychody z roamingu" - napisano.

Haitong Bank nie oczekuje natomiast istotnej zmiany przychodów z usług informatycznych (ICT).

"Oczekiwane załamanie w handlu i nabywaniu dóbr luksusowych i konsumpcyjnych, odwołanie Euro 2020 i rosnące obawy o PKB i zatrudnienie, powinny negatywnie wpłynąć na rynek reklamowy, a przede wszystkim na reklamy telewizyjne. W związku z tym analitycy obniżyli prognozy dotyczące rynku reklam telewizyjnych w 2020 r. do -4 proc. z + 2 proc. poprzednio" - dodano.

Analitycy oczekują, że wymienione czynniki obniżą przychody o ok. 1-1,5 proc. dla Play i Orange Polska oraz o ok. 2-2,5 proc. dla Cyfrowego Polsatu, przy założeniu, że epidemia koronawirusa zostanie opanowana do połowy 2020 r.

Jako największe ryzyko dla spółek z branży analitycy wskazują nieznaną cenę końcową, jaką telekomy zapłacą za pasmo 5G.

"UKE spodziewa się, że wpływy z aukcji 5G wyniosą 1,91 mld zł, wobec 1,8 mld zł wynikających z ceny wywoławczej (4 x 450 mln zł). Przyjmując bardziej konserwatywne stanowisko, Haitong Bank podnosi prognozy budżetu 5G do 550 mln zł na blok (z 500 mln zł poprzednio)" - dodano.

Prawdziwego inwestora najbardziej obchodzą farmazony napłodzone przez fantastów Haitong banku.
Dajcie spokój...

Dnia 2020-03-25 o godz. 12:41 ~Pejo napisał(a):
> Prawdziwego inwestora najbardziej obchodzą farmazony napłodzone przez fantastów Haitong banku.
> > Dajcie spokój...

Wiec co powinno obchodzic PRAWDZIWEGO INWESTORA
Czekam na rzeczowa opinie

Prawdziwy inwestor podejmuje decyzje na podstawie własnych analiz, oceny rynku oraz znajomości sektora w który zamierza inwestować. Wystarczy?

Dnia 2020-03-25 o godz. 13:09 ~Pejo napisał(a):
> Prawdziwy inwestor podejmuje decyzje na podstawie własnych analiz, oceny rynku oraz znajomości sektora w który zamierza inwestować. Wystarczy?

Byłoby miło poznać analizę i wnioski prawdziwego inwestora. Czekamy więc . Chyba, że boisz się ujawnić swoje zdanie , np. że się skompromitujesz. Albo jesteś zazdrosny - żeby ktoś inny nie zarobił przypadkiem.

Napisałem że "Prawdziwy inwestor podejmuje decyzje na podstawie własnych analiz..."
Nie rozumiem zatem jaki wpływ mają moje prywatne analizy do Twoich decyzji inwestycyjnych. Płacisz mi za to że wymagasz czy tylko wymagasz?

Dnia 2020-03-25 o godz. 13:09 ~Pejo napisał(a):
> Prawdziwy inwestor podejmuje decyzje na podstawie własnych analiz, oceny rynku oraz znajomości sektora w który zamierza inwestować. Wystarczy?

Skad to przepisales?

Polak ma to do siebie ze robi sie znawca w kazdym temacie
i w kazdej dziedzinie.
Zeby podjac decyzje >>> ocenic rynek i znajomosc sektora
 to trzeba miec wiedze w tym temacie
A przewaznie wiedza w tym temacie konczy sie to na poboznych zyczeniach
drobni ciułacze piszą codziennie na forum "od jutra w górę", "idziemy na północ" i tym podobne brednie bez pokrycia.

Jezeli nie chcesz poczytac co inni maja do powiedzenia
a sa madrzejsi od ciebie >>> to nie czytaj podejmujesz decyzje na podstawie
wlasnych analiz oceny rynku i znajomosci sektora przeciez

A pozniej jest placz i zgrzytanie zebow

Życzę powodzenia :)))

Nie Tobie oceniać jaką ja mam wiedzę. Nie twierdzę też że jestem nieomylny, jednak niezaprzeczalnym faktem jest że inwestuję na giełdzie dłużej niż niektórzy z tych mądrzejszych ode mnie żyją na świecie. Co ciekawe, oni najczęściej nie zainwestowali grosza na giełdzie a jedyne ich zajęcie to pisanie farmazonów za średnią krajową.
Nie martw się o mnie, jakoś daję radę...

Dnia 2020-03-25 o godz. 23:01 ~Pejo napisał(a):
> Nie Tobie oceniać jaką ja mam wiedzę. Nie twierdzę też że jestem nieomylny, jednak niezaprzeczalnym faktem jest że inwestuję na giełdzie dłużej niż niektórzy z tych mądrzejszych ode mnie żyją na świecie. Co ciekawe, oni najczęściej nie zainwestowali grosza na giełdzie a jedyne ich zajęcie to pisanie farmazonów za średnią krajową.
> > Nie martw się o mnie, jakoś daję radę...

Ciesze sie ze dajesz rade
Zycze jak najwiekszych zarobkow i
trafionych inwestycji

USA: Senat zgodził się na wart 2 biliony dolarów pakiet dla gospodarki
Niemal 10 proc. PKB Stanów Zjednoczonych
wart będzie pakiet rozwiązań mających ratować gospodarkę w kryzysie.
 Senat przegłosował go w środę, w piątek pochyli się nad nim Izba Reprezentantów

Dzięki i wzajemnie

Dnia 2020-03-26 o godz. 10:52 ~Pejo napisał(a):
> Dzięki i wzajemnie

8)

Nie moja wina że post na który odpowiedziałem został usunięty...