Juz 20.3 raport.
Jakich wynikow sie spodziewacie?
W 3q pitern zapewnil tyle samo zysku netto co Tesgas. Pitern mial rentownosc 10.35% i to oznaczalo wzrost z 6.1% na polrocze.
Tesgas mial w 1H zysku raptem 307tys a po 3 kwartalach juz 987tys.
Jesli pitern bedzie mial srednioroczna rentownosc i 8% to wykreci 2.2mln netto. Tesgas doda 1.8mln przy zalozeniu liniowej sprzedazy i marzy jak w 3q

Czyli w 2019 wynik szacuje na 4mln netto. Czyli obecnie handlujemy sie na wskazniku CZ 13.9

A wyniki za 2020 moga byc i raczej beda kilkadziesiat procent lepsze.
Obecne ROE to ok 6.3proc

Moim zdaniem rzetelna wycena na chwile obecna powinna byc raczej na wskazniku C/WK 1 czyli 6.30zl

Teraz pytanie jak szybko pitern bedzie sie rozwijal, czy dalej bedzje zwiekszal marze netto (za 3q mieli 10%)
... i czy Tesgasowi uda sie podniesc marze.

Jakby operowali na 3% marzy netto i zwiekszyli portfel zamowien do 150mln rocznie a pitern o 50% zwiekszyl sprzedaz i zwiekszyl marze do 12. 5%... To spolka bedzie warta na obecnym wskazniku 132mln (11,60 zl za akcje) czyli ROE 15%

Wtedy zobaczymy dywidendy. Przy polowie zysku byloby 40gr a moze byc wiecej bo mamy zarzad wlascicielski i beda chcieli w koncu cash wydobyc.

Nje wiem ile moga wyniesc kontrakty Tesgasu w przyszlosci. Ale obecnie siecia gazownicza jest objete jakies 2/3 kraju a ma byc 90% chyba do 2025 takze tu jest roboty od groma.

Moze te portfele zamowien sie zwoeksza i dwukrotnie.

Dalej bedzie generacja wodoru z OZE i mieszanie wodoru z gazem ziemnym i to bedzie juz niebawem kolejne zrodlo dochodow.

Co sadzicie

Rynek teraz schlodzony bedzie szukal jakiegos poziomu do konsolidacji przed rocznym. Ja mysle ze wrocimy przed raportem do wahan 5.2-5.8. Raport pokaze dynamike za 4q szczegolnie w segmencie PV.

Poprawa marż jest naprawde duza i mysle ze moje zalozenia 3% dla gazu i 12.5% dla PV sa konserwatywne

Firma z pawilonu 58 ma rentownosc netto 26% (gdy dojdzie podatek). Roznie tu naszego Piterka mozna liczyc np 35mln sprzedazy (+30%) i rentownosc 15% to 5.25 mln. 3% na gazie przy 150mln da 4.5 i mamy 9.75. CZ np 12 i mamy 117 market capu czyli 10.30 za akcje.

A te liczby czy sa trudne do osiagniecia? Juz w 3q gaz mial 2.2% rentownosc a PV 10.3% a boom dopiero sie zaczyna...

Najlepsze ze ten biznes jest totalnie niezalezny od koniunktury na swiecie. Moze byc recesja a tu bedzie boom bo taki rynek

Trzeba znowu delikatnie dokupic pakiecik

Tutaj nastepuje wymiana fundow. OPOKa wychodzi ktos inny duzy wchodzi. Mam przeczucie ze sie ujawni niebawem. Bedzie sternik.
Spola najciekawsza z calego PV. Segment PV tutaj jest jak Novawieś sprzed pol roku. Przed najwieksza dynamika. No i gaz ktory zaskoczy wszystkich. Tu bedzie poprawa kilkukrotna wynikow.
Safe bet