https://sadeczanin.info/gospodarka/wielkie-plany-jakubasa-newag-jak-swiatowy-koncern-bedzie-rozbudowa-zakladu

To jak to jest. Giełda wycenia przyszłość? Naprawdę? Jakoś nie widać. Około 11.000 akcji stojących (jako widoczne) do ceny 21,50 zł w te zapewnienia nie wierzy. Chociaż z drugiej strony, gdyby to było naprawdę tylko 11.000 akcji ...

Perspektywy są a przyszłość jaka będzie to się okaże.......

Myślę, że jest inaczej. NEWAG konsekwentnie realizuje plany. To widać, i czas pokaże wyniki tych realizacji. Dotychczasowa historia działa na plus wiarygodności i zamierzeń firmy. Tylko co z tego mają akcjonariusze z ulicy? Przysłowiowego WAŁA... Bo nałykali się przewartościowanych w IPO i po IPO akcji i są niewolnikami posiadaczy pakietów większościowych.

A właśnie na drugim biegunie jest wycena firmy. Można się spierać, czy na tle branży za duża czy za mała. Równając do Siemensa pewnie jest tak, jak mówi P. Jakubas. Za mała wydajność i zyskowność z pracownika - stąd pomysł wzrostu wydajności poprzez automatyzację. Z drugiej strony popatrzmy na wynik za 2018 w liczbie sprzedanych EZT-ów i SZT-w w Polsce - Newag jest niekwestionowanym liderem, a rynek lokomotyw wygląda na "lokomotywę" wyników Newagu w najbliższej przyszłości. Bo to wysoka marża. Lokomotywa to krótszy czas produkcji - i mniejsza zajętość hali, bo mniej "pudeł" do składania w porównaniu do EZT-ami.
Dlatego obecna wycena Newagu nie pokazuje wyniku roku 2018. Przy konsensusie co do C/Z na poziomie 15, a już zupełnie nie dyskontuje zapowiedzi P. Jakubasa o planach na 6 lat. Skupienie się na lokomotywach, przy zachowaniu rynku EZT-ów i planowany przychód 2 mld (15% rentowności) to lekko licząc 300 mln zysku netto za 6 lat.
Za rok 2018 zysk będzie gdzieś w okolicach 60 a 70 mln netto. Czyli, przy dzisiejszej C/Z 15, wynik za 2018 powinien dawać wycenę akcji na poziomie 20-23 zł, a za 6 lat przy obrocie 2 mld, rentowności 15% oraz C/Z na poziomie 15 dawałoby wycenę akcji na poziomie 100 zł! Tylko nie urośnie, bo tak. Gdyby FF wynosiło 60%, to ulica by odebrała zapowiedzi entuzjastycznie. Ale, że 90% akcji mają: grupa Jakubasa i fundusze, to jest im dobrze, tak jak jest. Ale czy wszystkim i na pewno?
Bo po co wchodzono na GPW, skoro jest niechęć do dzielenia się zyskami w postaci dywidendy? Czy tylko po to, aby ulicy wepchnąć przewartościowane akcje, a funduszom z biegiem lat poprawić tj. obniżyć średnią cenę zakupu, co obserwowaliśmy w postaci serii transakcji pakietowych za bezcen w stosunku do IPO? Siłą rzeczy ulica też sobie uśredniła, ale nie tak się umawialiśmy...
Obiecano godziwe zyski znacznie wcześniej, nie dopiero za 12 lat od IPO. Pacta sunt servanda.