Wycena Ferro

Ferro:
Wartość księgowa218 mln
C/Z 10
C/WK 1.6
Stopa dywidendy 7.5%

Podobna spka na GPW to Sniezka:
Wartość księgowa230 mln
C/Z 15
C/WK 3.7
Stopa dywidendy 4.7%

Wiec jezeli jezeli tylko C/Z miala by byc 12.5 to ozn z grubsza wzrost ceny o 25% czzyli 16.5x1.25= powyzej 20 PLN...

po wynikach za 2q powinniśmy przeskoczyć 20zł. chyba 10 sierpnia będą z tego co pamiętam. z resztą przed samymi wynikami też będzie odbywało sie dobieranie (sam tak robię od kilku kwartałów). to że wyniki będą bardzo dobre jest pewne, pokazują to wskaźniki gospodarki to raz, a dwa produkcja remontowo-budowlana wskoczyła na najwyższe obroty. jeszcze nigdy nie było oddanych tyle mieszkań co w połowie 2017.

Kluczem do sukcesu Ferro jest i bedzie export glownie w Europie

Wsch. Osobiscie uwazam spke za mocno niedowartosciowana vis-a-vis innych podonych vide Sniezka (podobna wartosc ksiegowa, skala dzialalnosci etc).

Ferro placi dywidende wysoka = 7.5% i systematycznie poprawia wyniki

dla mnie to no brainer.

Spółka korzysta na przyspieszonym rozwoju sektora dewelopersko-budowlanego. Wszystkie dostępne wskaźniki potwierdzają ten rozwój. Rumunia w ostatnich wynikach pokazała b.dobrą dynamikę, liczę na powtórkę w najbliższym raporcie i następnych kwartałach.

Spółka ma obecnie świetny okres i dobre perspektywy, do tego regularna dywidenda. Jedyne czego mi brakuje to nieco większych obrotów.

Kurs w stabilnym trendzie wzrostowym, 20 zł kwestią czasu i prawdopodobnie tylko przystankiem.

Trzeba jeszcze pamiętać, że za materiały płacą w dolarach a kurs dolara systematycznie spada. Spadają im więc koszty.

Ten rok dla Ferro będzie rekordowy i wyniki mogą jeszcze zaskoczyć nawet dużych optymistów.

Spółka ma spokojnie 20% potencjału wzrostu w tym roku, a może być i dużo  więcej jak zaskoczą wynikami in plus.