Czy ktoś analizował Korproację KGL? Co myślicie o tej spółce?


Przyglądam się spółce już od jakiegoś czasu i bardzo mi się podoba. Ale chciałbym zasięgnać opinii innych. Ja to widzę tak, że spółka jest od roku na GPW (pozyskała ponad 33 mln zł z emisji), wyniki prezentuje co raz lepsze (- lepsze niz te pokazane w raprocie IPO), cele emisji realizuje w pełni, ma bardzo innowacyjne produkty z tej branży ---- a kurs pozostaje na poziomie podobnym do ceny emisyjnej (19 zł emisyjna - teraz niecałe 21).


W tym czasie spółka ogłosiła ciekawą strategię rozwoju, ze sprawozdania za III Q 2016 wynika, ze praktycznie zrealizowała cele emisji.


Zaufanie do spółki jest - w końcu zainwestowały w nią takie fundusze jak NN, Aviva, Pionner czy Axa..zatem czemu kurs nie rośnie
.
Macie jakieś ciekawe analizy albo spostrzeżenia?

KGL to moim zdaniem całkiem ciekawa spółka z potencjałem - szkoda, ze tak mało płynna.

Z raportu IPO wynikało (koniec 2015 roku), że Spółka wyceniana była przez analityka już wówczas na ok. 23,4 zł za akcję - i to przy zakładanym wówczas na 2015 P/E na poziomie 14,6 (dziś mamy P/E 11...a pytanie jak będzie wyglądał wskaźnik po ogłoszeniu wyników za 2016). Egis nie ma wskaźnika, ERG ma 10,35..ale już Synthos, który ostatnio pędzi w górę ma już P/E na poziome 30. Z innych podobnych BSC- C/Z-12,6.


Od 2015 r. KGL wzmacnia wyniki - zysk netto całej Grupy na 2015 wyniósł 11,15 mln zł….a już po 3Q‘16 było 10,8 ml - (z EBIT jest podobnie - 16,45 mln zł na 2015, a po 3Q’16 - 15,03 mln zł - to dobry sygnał dla oczekujących na roczne sprawozdanie). Myślę, że warto obserwować raporty, bo spółka puszcza reglanie poziom przychodów po zakończeniu kolejnego okresu sprawozdawczego.

Ale co ważniejsze przez 2016 wiele ciekawego się w tej Spółce wydarzyło. Czytałem taki artykuł o Spółce ostatnio: link.

Wszystko jasno pokrywa się z tym co jest w ESPI - spółka mocno uzbroiła się w zakresie mocy produkcyjnych. Środki pozyskane z emisji zostały wykorzystane na budowę mocy produkcyjnych. Co chwile jest informacja, że kupowane są maszyny (z raportów wynika, że w 2016 kupiono 1 nowy ekstruder do folii PET wcześniej były 3, oraz 4 nowe termoformierki - wcześniej było chyba 18 a do tego inne maszyny - to sporo.

Prezes potwierdza to mówiąc w artykule, że: “Widzimy, że rynek potrzebuje naszych produktów i decyzje inwestycyjne w środki produkcji są tego konsekwencją. Są to zakupy przede wszystkim linii do termoformowania oraz ekstruderów. Istotną pozycję stanowią również maszyny do uszlachetniania produkowanych opakowań - mam tu na myśli linie do etykietowania opakowań do jaj oraz wklejania wkładek absorpcyjnych w pojemnikach do mięsa. Obecnie posiadamy moce wytwórcze w zakresie ekstruzji około 24 tysięcy ton różnego rodzaju folii rocznie i linie termoformujące, które są zdolne te ilości folii przeprocesować na opakowania”..

To chyba oznacza oznacza, iż należy się spodziewać, że w najbliższym czasie będzie widać wzrost skali produkcji - a ta wykazuje się zapewne wyższymi marżami niż dystrybucja zatem w efekcie powinniśmy się spodziewać przyspieszenia wzrostu wyników?...na logikę jest to prawdopodobne. To znacznie lepsza wizja niż rozwój w zwykłej dystrybucji.


Błędne jest zatem utożsamianie spółki z dystrybutorem - w segmentach GPW występuje w działce handel hurtowy...a tymczasem działania spółki wskazują na to, ze tam jest pełna koncentracja na rozwoju produkcji.Warto na to zwrócić uwagę.

 >>>zainwestowały w nią takie fundusze jak NN, Aviva, Pionner czy Axa..zatem czemu kurs nie rośnie>>>

A czemu miałaby rosnąć , i to właśnie teraz? bo Ty tak chcesz?
Nie rośnie , bo fundusze dostały tyle akcji ile chciały mieć.
A drobni spekulanci nie wiedzą co to za spółka i się boją - też można łatwo ich zrozumieć.
Przyjdzie czas, to urośnie.

Czy Fundusze dostały tyle ile chciały ...tego się pewnie nie dowiemy - to pewnie wie oferujacy i sami zainteresowani. Różnie to przy IPO bywa. Tutaj trzeba jednak zauważyć, że po debiucie fundy dalej zgłaszały popyt, bo jak Grupa ogłosiła wyniku za 2015 rok na wiosnę 2016 to Aviva dokupiła z rynku...

Problemem pozostaje niska płynność a wzrost zaangażowania funduszy tylko pogarsza sytuację w tym momencie. Co z tego, ze zainteresowanie po debiucie Avivy wpłynęło na czasowy wzrost kursu do ok. 23 zł....jak po czasie kurs delikatnie opadł do 20-21...a płynność jest już jeszcze bardziej zmniejszona.

Jak odejmiemy akcjonariuszy-założycieli + Aviva i OFE + małe fundusze pokazywane w akcjonariacie (choćby na stooq.pl) -> to zostaje niecałe 3% free float...a to jest niecałe 200 tys. akcji (przy cenie 21 zł...to lekko 4 mln zł - pytanie czy to dużo czy mało by była płynność...).

co do płynności to jak widać ostatnio jest duużo lepiej
Najwyraźniej potencjał został wreszczie dostrzeżony. Ciekawe jak będą wyglądać wyniki za '16 ale zanosi się na to że ten ich patent technologiczny z obniżką kosztów PEt'a to hicior.... pytanie tylko ile jeszcze mogą pociągnąć - jak myślicie ?

Przychody za 2016 podali, myślę, że zysk będzie na poziomie 30.- mln.

za 2017 rok , to może i tyle zrobią . Ale za ubiegły ? Sporo przesadziłeś