Grey Group Poland i K2 prowadzą rozmowy w sprawie akwizycji – dowiedział się "Presserwis". 

Celem jest przejęcie przez Grey Group agencji K2 - wynika z naszych ustaleń. 

link

Tego się nie spodziewałem.
Jeżeli Grey zapłaci jak przy wycenie za Lemon to powinno być pod koniec roku zgodnie z wyceną Vestora albo więcej.
Szkoda trochę K2.

Jesień zapowiada się gorąca i zyskowna.

a ja się bardzo cieszę, jeżeli oczywiście do tego faktycznie dojdzie. Ten segment od lat generował obroty z rentownością wołającą o pomstę do nieba, a to i tak tylko w kwartałach kiedy w ogóle rentowność była.

Wycena Lemona to chyba jednak trochę mało, bo 21 mln daje raptem 8 zł brutto na akcję. Pozostałe składniki grupy K2 nie są warte 21 zł. Wierzę, że wycena będzie jednak wyższa (oczywiście jeżeli do jakiekolwiek transakcji dojdzie), bo K2 przynajmniej na poziomie obrotów i pozycji rynkowej to klasa wyżej niż LemonSky.

Na marginesie rynek dzisiaj dobitnie pokazuje stosunek do komunikatów K2. Skończyli się chętni do kupowania bajek zarządu.

Przecież to właśnie segment mediowy utrzymuje tą spółkę przy życiu . Po jego sprzedaży reszta nie zarobi nawet na pensje dla zarządu i RN .

primo. na sprzedaż jest agencja (co to ma wspólnego z segmentem mediowym??)
secundo. 1Q16 EBIDTA infrastrukturalna to 520k w porównaniu do 55k z mediów

 

K2 działa w czterech segmentach operacyjnych, agencyjnym, mediowym, oprogramowania i infrastrukturalnym.Widać nie wszyscy potrafią to rozróżnić.

ktos mocno wciąga towar, ale ktos sypie także. Jak juz rozbiorą to polecimy ostro up up up.... Styl kupowania jest bardzo dobry, bez rwania kursu do góry.

wycena na poziomie 35 mln to jakaś KPINA. OCTA jest warte z 50 mln PLN

Jak dostana ze 20 mln za sama agencje to faktycznie obecna kapitalizacja calej grupy wygląda na zanizona.

NA nasdaq taki OCTA byłby wyceniony ze 100 razy mocniej.

Takie wspaniałe perspektywy i tak niska wycena powinna was skłonić do zastawienia wszystkiego i kupowania akcji . Wtedy uwierzę że naprawdę wierzycie w spółkę . A tak to tylko pisanina i szukanie naiwnych , którzy uwierzą w wasze mrzonki .

Podzielam zdanie dezintegratora, uwolnienie znacznego kapitału z segmentu agencyjnego o niskiej dynamice wzrostu i niskiej rentowności a następnie zainwestowanie w segment infrastrukturalny o kilkukrotnie wyższej dynamice wzrostu i rentowności powinno przynieść pozytywny skutek.

To jak,mówicie że mogą dostać tyle kasy co za Lemon Sky?

Ależ dezintegratorze K2 ma wystarczająco kasy, żeby wybudować drugie centrum z własnych środków (z pomocą dobrego kredytu - bo się odliczy). Nie trzeba do tego sprzedawać agencji.

No ale ja nie zarządzam K2 więc zakładam, że tym razem chłopaki i dziewczyny lepiej wiedzą co jest dla nich lepsze.
Mam tylko nadzieję, że ambicja nie okaże się ważniejsza niż rozwój firmy.

OKTA to ciekawy projekt i warto w niego inwestować, no ale nie postawią od razu 2 nowych centrów. Newnited też jest ciekawym pomysłem, który powinien mieć przynajmniej 2 lata , żeby znaleźć sobie miejsce na rynku.
Żeby przekonać do tego inwestorów trzeba przedstawić wizę, strategię i plan.
Tego niestety brakuje w komunikacji z rynkiem.
Dopóki tego nie będzie, inwestorzy (włącznie z drobnymi), wolą sprzedać swoje akcje za 30 pln niż czekać aż OKTA i Newnited urosnął w siłę.

Jak dobrze wspomniałeś K2 jest o klasę wyżej niż Lemon i wycena nie powinna być mniejsza - tym bardziej, że tak dużych polskich agencji na rynku wiele już nie zostało. Powinna być wynegocjowana solidna premia.

A może Grey kupi wszystko oprócz OKTA. Tak byłoby optymalnie pod względem finansowym.

Nie przypomina wam to czegoś:

Alma Market podjęła decyzję o przeglądzie opcji strategicznych we wszystkich obszarach działalności biznesowej. Spółka rozważy pozyskanie inwestora.
"Na tym etapie przeglądu wszystkie opcje będą rozważane, w tym poszukiwanie dla emitenta inwestora branżowego, utrzymanie istniejącej struktury właścicielskiej, jak również poszukiwanie inwestora finansowego. Decyzje związane z wyborem konkretnej opcji przez zarząd emitenta nie zostały podjęte" - czytamy w komunikacie

Te obroty są nieprzypadkowe. Być może ktoś już coś wie i skubie. Dla mnie w k2 mogłoby pozostać tylko octawave. Przy dalszym rozwoju to sam ten obszar działalności powinien być kopalnią złota. Obecna wycena jest śmieszna.

mógłbyś metafory o kopalniach złota i śmiesznych wycenach uzasadnić przy pomocy cyfr arabskich ?

Wycena Lemona była równa rocznym przychodom, jak wycenią K2?

Zgadza się, 21 mln za Lemon Sky to równowartość ich rocznych przychodów za 2013 a transakcja była w lutym 2014. Przychody samej agencji K2 za 2015 to 38 mln. Prognoza na ten rok mówi o 10% wzroście.

Moze jest umowa jakas ze wchodzi inwestor po ustalonej cenie...

dezintegrator masz cyfry arabskie we wpisie telesfora:
"Zgadza się, 21 mln za Lemon Sky to równowartość ich rocznych przychodów za 2013 a transakcja była w lutym 2014. Przychody samej agencji K2 za 2015 to 38 mln. Prognoza na ten rok mówi o 10% wzroście."
Kapitalizacja całej grupy to teraz niecałe 35 mln. Pracuję od lat w branży i wiem jaką wartość ma octa a jaką będzie mieć za 2-3 lata. Sprzedać agencję za 30 mln i te pieniądze włożyć w rozwój i ekspansję zagraniczną octawave a będzie tutaj minimum 30 zł za akcję.

Oktawave ładnie się rozwija, na forach hostingowych poszło info o uruchomieniu kolejnych subregionów wyposażonych w najnowsze Intele.

uzasadniłeś swoją tezę cudzym postem, który pojawił się później ? serio ? :)

Jak na osobę z branży jesteś szalenie mało merytoryczny, nie przedstawiłeś żądnych rachunków, wyliczeń, nic. Dlaczego wycena 30 zł, a nie 25,5 zł, albo 13458 zł ? Skąd pomysł, że OKTA potrzebuje 30 mln na rozwój ? przecież całe nakłady do tej pory nie przekroczyły pewnie 15 mln.

btw spółka nazywa się oktawave, nie octawave.

przyznam Panowie, ze nie bardzo rozumiem odnoszenie wartości spółki do jej obrotu. Większe uzasadnienie ma chyba rentowność i wyniki netto. W 2013 Lemon wypracował ponad 2mln czystego zysku. Nie znalazłem informacji o wyniku K2 za 2015, ale sądzę, że jest to niższa wartość (zakładam, że zarząd mając na uwadze sprzedaż spółki wypracował w niej zysk:)). Z drugiej strony, jeżeli się nie mylę, K2 to lider na polskiej scenie agencji digital, uwzględniając jedynie spółki z polskim kapitałem. Za to zawsze płaci się premię. Nie podejmuję się jednak szacowania wartości, mam za mało wiedzy i doświadczenia. Kuluarowo kiedyś słyszałem kwotę ponad 30 mln, ale to były tylko plotki :)

Niezależnie od ostatecznej kwoty chciałbym, żeby jeżeli nie cała transakcja, to przynajmniej sam list intencyjny został podpisany jak najszybciej.Nawet jeżeli miałoby to być 20 mln to i tak wpłynie to pozytywnie na rentowność całej grupy.

Kurs akcji wskazuje najlepiej że poza paroma osobami z tego forum nikt inny nie wierzy w pozytywne zakończenie .

tak właśnie, odsetek agnostyków i ateistów rośnie wykładniczo nad wisłą

Jak porównujecie do Lemona to tamta transakcja była wyceniana 8 x ebitda. Na plus K2 trzeba zaliczyć pozycję rynkową i dużo nowych wygranych przetargów.

Platige odjechał
K2 mega tani i ta nieobliczalna chmurka.
Miałem szczęście zapakować się na 13-tu.
Spokojnie czekam na 20.
Mocny papier i nisko wyceniany przez rynek.
Optymistycznie to i 30 nie zdziwi

Tez mi się wydaje ze wróci na 20 niebawem

Nawet jakby było kilkanaście mln to i tak nieźle. Czekamy na finał negocjacji.

Cała grupa K2 za ub rok miała EBITDA 6,2 mln. Sam segment agencyjny 2,1 mln.
Transakcja przy ośmiokrotności tego wskaźnika to prawie 50 mln za całą grupę a 16,8 mln za samą agencję. Czas działa na naszą korzyść, EBITDA ma w tym roku wzrosnąć o kolejny milion.

W takim razie licze na 17-20 mln jak będzie więcej to extra. Czesc na rozwój Oktawave a czesc może na dywidendę?

A ja liczę na 6 w totka . Nasze szanse są takie same .

Ta transakcja to tylko wisienka na torcie, bo i tak mają większe portfolio klientów niż w poprzednim roku, Vestor szacuje 3 mln zysku.

A tak poza tym to powinni może w komentarzu do raportu półrocznego poinformować rynek w sprawie opcji strategicznych na jakim są etapie itp itd

W 2010 r mieli ponad 5 mln zysku . Wniosek z tego taki że się zwijają a nie rozwijają .

W trzecim kwartale finalizacja transakcji - patrz raport półroczny

o transakcji nic nie piszą w raporcie

Zarząd przewiduje zakończenie procesu przeglądu opcji strategicznych w trzecim kwartale br. Połącz sobie teraz z info o negocjacjach z Grey.

Łącze te 2 wydarzenia i mi wychodzi że z negocjacji lipa . Jakby miało dojść do porozumienia to by raczej wprost napisali że we wrześniu dojdzie do sfinalizowania transakcji .

świat się kończy - zgadzam się z kacprem!
jak efektem przegladu ma byc zmiana struktury wewnętrznej itd to raczej nie jest to sprzedaz czesci biznesu. I chyba dobrze, bo jak wyniki slabe to i cena bylaby niska

w 3 kwartale czyli został im miesiąc...

W prezentacji jest: finalizacja operacyjna planowanej transakcji.
To jest jednoznaczne.

Ale to przecież nic nie zmieni. Fabrity czy też Oktawave nie staną się z tego powodu rentowne .