to wydało mi się interesujące: audytor pisze

Na  dzień 30  kwietnia  2015  roku  przypadał termin  spłaty  kredytu  walutowego  w  rachunku bieżącym   w   wysokości   9958,37   tys.  zł udzielonego Jednostce dominującej w Grupie Kapitałowej PZ  CORMAY  S.A..  Kredyt  posiada między  innymi
zabezpieczenia  w  postaci: hipoteki na nieruchomościach położonych w Łomiankach i Maryninie oraz zastaw rejestrowy na
zapasach  o łącznej  wartości  do kwoty  6800  tys.  zł oraz na zapasach spółki Orphée S.A. do kwoty 7200 tys. zł. Jednostka dominująca podpisała aneks do umowy kredytowej przedłużający finansowanie na kolejny rok. Bank w aneksie do umowy kredytowej zawarł szereg kowenantów stanowiących  przypadek  naruszenia  umowy,  jak  np.  brak  pozyskania środków
pieniężnych  z emisji akcji serii K lub brak uzyskania przez podmiot dominujący w Grupie kontroli nad Orphée S.A.do dnia 31 lipca 2015 roku. Istnieje niepewność, co do realizacji warunków wynikających z tej  umowy  kredytowej,  a  w  związku  z  tym może  nastąpić w  przyszłości  przypadek  naruszenia warunków umowy i w konsekwencji konieczność spłaty kredytu.

Ma kobieta czas ... Od rana na forum pisać ... I to wszystko hobbystycznie i bezinteresownie :)

przecież wszyscy od dawna wiedzą kogo pandorka reprezentuje!

Nieważne, czy i kogo reprezentuje, jeżeli cytuje sprawozdanie.

i jeszcze takie coś znalazłam:

Test na utratę wartości Orphee (po co im ten test???? może potrzebne uzasadnienie dla obniżenia wartości akcji sprzedanych Totalowi), ale na pewno nie aktualne na dzień dzisiejszy bo Orphee to już nie spółka zależna tylko stowarzyszona.

cyt.
W wyliczeniach zostały przyjęte następujące założenia dla okresu prognozy (lata 2015 – 2019) otrzymane od Rady Dyrektorów Orphée S.A.:
- zmiana rok do roku przychodów ze sprzedaży w ujęciu realnym wyniesie 5%;
- prognozowana marża EBITDA wyniesie 9%;
- zmiana rok do roku kapitału obrotowego netto wyniesie 3%;
- zmiana rok do roku amortyzacji i inwestycji utrzymaniowych w ujęciu realnym wyniesie 0%.
W ujęciu nominalnym średni wzrost przychodów ze sprzedaży w latach 2015 -2019 założono na poziomie 6,3%.

i wniosek wyciągnięty przez audytora:

"Na podstawie testu na utratę wartości przez wartość firmy, przeprowadzonego na dzień 31 grudnia 2014 roku,
stwierdzono, że wartość odzyskiwalna ośrodka wypracowującego środki pieniężne, do którego alokowano wartość firmy
jest większa niż jego wartość bilansowa i nie powinna zostać objęta odpisem z tytułu trwałej utraty wartości."

to chyba oznacza, że audytor ocenia dobrze wartość Orphee

dalej opis Kormej Diana ze zmniejszeniem wartości i opis Kormej Rusłand z 10%zwiększeniem sprzedaży w 2016 roku i co najciekawsze 7% wzrost sprzedaży Innovation Enterprises Ltd.

no to chyba drugie dobrze dla całej grupy Orphee

a taki wniosek mają co do wartości diesse

Wynik testu nie wykazał podstaw do dokonania odpisu ze względu na utratę wartości, ponieważ wartość bilansowa
inwestycji nie przekroczyła jej wartości odzyskiwalnej.

więc i na inwestycji w diesse nikt nie stracił, a to ciekawa perspektywa

Ta cormayowska analityka nikomu nie potrzebna. Czy możliwe jest jakie będą zyski, wartości materialne i niematerialne za 5 lat skoro gospodarka światowa się sypie, rynku wschodniego nie ma i nie będzie.... zapłacili komuś kasę za ten patent do niczego nie potrzebny. Dla firmy najważniejsze są przychody i perspektywy rozwojowe realne.

(wiadomość usunięta przez moderatora)

to teraz zastanowmy sie czy TT jest w stanie "zmusic" bank do wysypania akcji orphee bedacych zabezpieczeniem kredytu cormay w rynek. i czy gdyby to TT odebral w niskich cenach czy dawaloby mu to cos w orphee?

Te wasze teorie...

Dnia 2015-05-01 o godz. 13:01 ~znawcaNC napisał(a):
> to teraz zastanowmy sie czy TT jest w stanie "zmusic" bank do wysypania akcji orphee bedacych zabezpieczeniem kredytu cormay w rynek. i czy gdyby to TT odebral w niskich cenach czy dawaloby mu to cos w orphee?

a czy akcje Orp mogą być zbywalne przez bank w trakcie obowiązywania umowy?

Dnia 2015-05-01 o godz. 13:01 ~znawcaNC napisał(a):
> to teraz zastanowmy sie czy TT jest w stanie "zmusic" bank do wysypania akcji orphee bedacych zabezpieczeniem kredytu cormay w rynek. i czy gdyby to TT odebral w niskich cenach czy dawaloby mu to cos w orphee?

nie ma takiej możliwości prawnej póki Cormay płaci

zastanówmy się w co będzie musiało dwóch panów pocałować prezesa banku, jeśli do wakacji sąd w szwajcarii nie zwoła walnego,i trzeba będzie przedłużyć umowę, nawet nie chcę sobie wyobrażać co teraz musieli zrobić, aby bank im tą umowę przedłużył, dwie dziewice to mało...

traz przyszedł czas bo poważnie się zastanowić, co stanie sie z Orphee jeśli Cormay upadnie?

czy upadłość Cormay spowoduje upadłość funduszu Total?

co stanie się z Orphee, gdy Total przejmie władzę w Orphee już po ogłoszeniu upadłości Cormay?

uważacie, że jest realna możliwość przejęcia władzy przez Total w Orphee do końca lipca?

czemu mówi się o przejęciu kontroli operacyjnej przez Cormay jeżeli największym akcjonariuszem jest Total, prawidłowo powinno się mówić o przejęciu kontroli operacyjnej przez Total, bo to on ma większa ilość głosów na walnym

Dnia 2015-05-01 o godz. 21:25 ~Alexander napisał(a):
> traz przyszedł czas bo poważnie się zastanowić, co stanie sie z Orphee jeśli Cormay upadnie?
>
> czy upadłość Cormay spowoduje upadłość funduszu Total?
>
> co stanie się z Orphee, gdy Total przejmie władzę w Orphee już po ogłoszeniu upadłości Cormay?
>
> uważacie, że jest realna możliwość przejęcia władzy przez Total w Orphee do końca lipca?edz
>
> czemu mówi się o przejęciu kontroli operacyjnej przez Cormay jeżeli największym akcjonariuszem jest Total, prawidłowo powinno się mówić o przejęciu kontroli operacyjnej przez Total, bo to on ma większa ilość głosów na walnym

upadłość CRM dla ORP nie będzie zbytni szkodliwa pod warunkiem, że odda ponad 15mln albo zastawione nieruchomości pod kredyt
Total nie wykazał woli do wchodzenia w pełni do Rady Dyrektorów ORP ale będzie to możliwe jeżeli nie będzie Cormay  są Przynajmniej 2 warianty na tak i nie na oczekiwanie końcówki lipca., każdy możliwy.
Wielokrotnie opisuje zależności Totala Łapińskiego i Płocicy Cormay. nie ma sensu to powielać zajrzyj do innych wątków

jeżeli Cormay w wyniku wypowiedzenia umowy kredytowej będzie zmuszony do ogłoszenia upadłości to syndyk unieważni umowę sprzedaży akcji Orphee Totalowi, w ramach skargi pauliańskiej, sprzedaż znacznego majątku bez zapłaty jest ewidentnym działaniem na szkodę wierzycieli

pakiet akcji Totala będzie przedmiotem postępowania sądowego i zapewne objęty zabezpieczeniem

jeżeli Cormay nie będzie miał kasy na zwrot kredytu to bank przejmie akcje Orphee

a więc dojdą nam nowi akcjonariusze: syndyk i bank, co to oznacza dla kursu?

Wtedy pozostaje panom TT dogadac sie z syndykiem co w polskich realiach jest proste jak bułka z masłem.

myślę, że do samej upadłości nie dojdzie, wytrzeźwieją chwilę przed i wtedy zrobi się jakiś przełom w sprawie, bo ktoś sam, albo ktoś kogoś zmusi, aby poszedł po rozum do głowy

bardzo ciekawe jak będą wyglądały wyniki Orphee za I kwartał, jeszcze chwila i będzie wiadomo

dobrze prosperująca Orphee to zachęta dla inwestora branżowego, który zapewne przejął by też Cormay, więc to byłoby dobre info dla akcjonariuszy obu spółek

czy ktoś z dłużej obserwujących akcjonariuszy zauważył co stało się z korelacją kursu akcji obu spółek po skupie?

Ja tam widze ze jada na jednym wózku ale jedna z przodu a druga z tyłu w tej samej odległości

i tak przegrales

(wiadomość usunięta przez moderatora)