DM PKO BP utrzymał rekomendację „sprzedaj” dla akcji Eurocashu i obniżył zalecenie dla Emperii z „kupuj” do „trzymaj”
Jednocześnie analitycy podnieśli wycenę dla akcji Eurocashu z 35,9 zł do 43,9 zł na akcję, głównie ze względu na niższą stopę dyskontową (spadająca rentowność obligacji rządowych) i upływ czasu. Ze względu na brak potencjału wzrostu utrzymano rekomendację „sprzedaj". Analitycy podkreślają, że wskaźniki wyceny Eurocashu na 2013 roku znajdują się na historycznie wysokich poziomach (P/E w okolicach 30, a EV/EBITDA powyżej 15).
„Historycznie spółka już była raz tak wysoko wyceniana, w momencie przejęcia kontroli nas Tradisem pod koniec 2011 roku. Jednak wtedy rynek dyskontował już konsolidację wyników Tradisu, co doprowadziło w rezultacie do spadków wskaźników P/E i EV/EBITDA do wartości znormalizowanych" – czytamy w raporcie.
Z kolei dla Emperii analitycy obniżyli wycenę do 62,4 zł za akcję i rekomendację z „kupuj" do „trzymaj".
„Rozwiązując umowę dystrybucyjną z Tradisem od 31 lipca 2013 roku Emperia postawiła na samodzielny rozwój działalności dystrybucyjnej poprzez organizację własnych centrów. Sądzimy, że przez to w 2013 spółka może zostać przejściowo narażona na spadek marż brutto na sprzedaży, ze względu na proces organizacji dystrybucji i negocjowanie nowych warunków handlowych" – napisali analitycy. Ich zdaniem Stokrotka to potencjalny obiekt przejęcia. Obecnie sklepy Stokrotki posiadają około 1-proc. udział w rynku detalicznym handlu żywnością, co stawia spółkę w znacznie słabszej pozycji konkurencyjnej w starciu z dużo większymi detalistami, którzy szybko konsolidują rynek. DM PKO BP podkreśla też, że spowolnienie sprzedaży detalicznej w gospodarce powinno spowodować stagnację przychodów Emperii, a zmiana źródeł dystrybucji może negatywnie odbić się na marży brutto na sprzedaży.
„Jednak dzięki wygaszeniu działalności sklepów Delima spodziewamy się poprawy marży operacyjnej r/r do 1,8 proc. Dzięki przychodom odsetkowym generowanym przez posiadaną gotówkę, spółka powinna osiągnąć podobną rentowność netto" – napisano w raporcie.

http://www.parkiet.com/artykul/7,1306969-Emperia-i-Eurocash-pod-lupa-analitykow.html

Stokrotka otwiera czwarty supermarket w Warszawie
www.dlahandlu.pl
19-02-2013, 10:54
23 lutego ruszy kolejny supermarket Stokrotka. Placówka jest zlokalizowana w Warszawie przy ul. Pasłęckiej w Galerii pod Dębami. Będzie to czwarty sklep sieci w stolicy.
Stokrotka Sp. z o.o. powstała w 1994 roku w Lublinie i wchodzi w skład Grupy Handlowej Emperia. Według analityków DM PKO obecnie sklepy Stokrotki posiadają około 1% udział w rynku detalicznym handlu żywnością.

Emperia - konsensus prognoz na IV kw. 2012 r.
18-02-2013, 19:52
Poniżej przedstawiamy konsensus prognoz wyników finansowych dla Emperii Holding na czwarty kwartał 2012 roku sporządzony na podstawie oczekiwań biur maklerskich.
Emperia przedstawi wyniki w piątek, 1 marca.

w mln zł średnia mediana maksimum minimum liczba
zysk netto 9,2 9,7 10,9 7,5 5
zysk EBIT 9,2 9,5 10,2 7,8 5
zysk EBITDA 19,8 19,0 22,0 18,3 3
przychody 504,6 500,0 528,0 492,0 5
marża netto 1,84% 1,94% 2,15% 1,42% 5
marża EBIT 1,82% 1,80% 2,01% 1,58% 5
marża EBITDA 3,99% 3,86% 4,40% 3,70% 3

Stokrotka chce pomagać w rozwijaniu sieci aptek
26-02-2013, 11:07
W ponad połowie centrów i galerii handlowych należących do Stokrotki - swoją działalność, obok supermarketu spożywczego, prowadzi apteka. Jak zapewnia operator, Stokrotka chce jeszcze mocniej współpracować z zarówno z większymi sieciami (Euro-Apteka, Dbam o Zdrowie czy Cosmedica), jak i lokalnymi przedsiębiorcami prowadzącymi apteki.
W najbliższym czasie apteki zostaną uruchomione w obiektach Stokrotki we Wrocławiu, Krakowie i Boguchwale.
- Na miejsce naszych inwestycji wybieramy głównie osiedla większych miast i mniejszych miejscowości. Zależy nam żeby być jak najbliżej naszych klientów. Takie położenie jest także atrakcyjne dla aptek, które chętnie podejmują z nami współpracę. Korzyści są dwustronne, z oferty apteki korzystają liczni klienci, a my proponujemy kompleksową ofertę w jednym miejscu - mówi Wojciech Słowański, dyrektor ds. zarządzania nieruchomościami spółki Stokrotka
W ramach galerii handlowych uruchamianych przez Stokrotkę funkcjonują lokale handlowo-usługowe takie jak apteka, kwiaciarnia, butiki odzieżowe czy drogerie.
Stokrotka wchodzi w skład Grupy Handlowej Emperia. Spółka zarządza ponad 200-stoma obiektami na terenie całego kraju, w tym Galeriami i Centrami Handlowymi Stokrotka. Jest właścicielem 192 supermarketów osiedlowych Stokrotka oraz 9 supermarketów delikatesowych Delima.