duży popyt się zrobił....

Polecam artykuł z dzisiejszego "Parkietu".

http://www.parkiet.com/artykul/7,1289437-Grupa-ADV-wchlonie-SMT-Software-i-Codemedia.html

"To najbardziej dochodowe z naszych spółek zależnych. Generują solidne zyski. Nie potrzebują pieniędzy na rozwój. W tej sytuacji ich dalsze utrzymywanie na NewConnect straciło sens. Dlatego zdecydowaliśmy, że chcemy być ich jedynym właścicielem, żeby móc w pełni konsolidować ich wyniki – wyjaśnia Konrad Pankiewicz, prezes Grupy ADV"

Mowa o Codemedia i SMT.
Grupa ADV będzie musiała zaoferować sporą premię dla akcjonariuszy obydwu spółek by Ci zgodzili się na wycofanie z obrotu.. Jest szansa na duże wzrosty.

witaj rtw,

Ja niestety nie widzę tego tak optymistycznie. Zgodnie z informacjami Parkietu ADV ma wyemitować maksymalnie 5 mln akcji po 11,62 zł. co daje wartość emisji 58 mln zł. Według moich obliczeń akcje SMT i Codemedia nie będące w posiadaniu ADV są warte 10 mln mniej przyjmując do obliczeń cenę odpowiednio 14 i 28 zł. Wychodzi więc że maksymalna premia względem tych cen to ok. 20% (10/48).

W projekcie uchwal na NWZA ADV S.A. jest cos takiego:

m) Pozostali akcjonariusze mniejszościowi SMT Software S.A. obejmą nie więcej niż 565 000 akcji
zwykłych na okaziciela serii D w zamian za wkład niepieniężny w postaci:
- 250 000 akcji serii B o wartości nominalnej 0,1 zł każda w spółce SMT Software S.A. z
siedzibą w Warszawie, Wycena powyższego wkładu pieniężnego sporządzona została przez
Zarządu Spółki i wartość godziwa aportu została określona na łączna kwotę 3 505 000 zł
(słownie złotych: trzy miliony pięćset pięć tysięcy) przy przyjęciu wartości godziwej jednej
akcji serii A na kwotę 14,02 zł (słownie złotych: czternaście 2/100).
- 164 476 akcji serii C o wartości nominalnej 0,1 zł każda w spółce SMT Software S.A. z
siedzibą w Warszawie, Wycena powyższego wkładu pieniężnego sporządzona została przez
Zarządu Spółki i wartość godziwa aportu została określona na łączna kwotę 2 305 953,52 zł
(słownie złotych: dwa miliony trzysta pięć tysięcy dziewięćset pięćdziesiąt trzy 52/100) przy
przyjęciu wartości godziwej jednej akcji serii A na kwotę 14,02 zł (słownie złotych:
czternaście 2/100).

Czyli mniejszosciowi akcjonariusze moga objac maksymalnie 565000 akcji ADV w zamian za 414476 akcji (FF) SMT. Czy to znaczy, ze przelicznik bedzie 1.36 akcji ADV za 1 akcje SMT??? Akcje ADV sa po ~11.50zl, a SMT ~14.00zl. Czyli 1.36 * (11.5/14) = 1.11 ??? Rozumie ktos cos z tego?

Natomiast teraz w liscie do akcjonariuszy jest:

Propozycję parytetu podamy stosownym komunikatem poprzez system EBI w najbliższych
dniach. Nastąpi to po publikacji raportu kwartalnego przez SMT Software oraz po publikacji
prognoz na lata 2012-13 spółek SMT Software SA i Codemedia SA.

Wiec juz nic nie rozumiem...

Zobaczymy....

Poznamy też prognozy na 2012 i 2013 roku, być może już jutro przy publikacji raportu kwartalnego. Moim zdaniem przelicznik 1,36 nie jest taki zły. Za każde 1000 akcji otrzymalibyśmy 1360, co przy cenie za jedną na poziomie 11,55 ADV daje aktualną wycenę w okolicach 15,7pln za jedną SMT.

Przyszły rok powinien przynieść około 80% dynamikę wzrostu po konsolidacji iAlbatrosa i wynik netto dla całej grupy w okolicach 17-20mln.(liczę optymistycznie na jeszcze więcej) Przy C/Z ok.15 i 12 mln akcji (7+5)daje to wycenę jednej akcji Grupy SMT na koniec 2013 na poziomie 21,25-25pln, czyli cena 1 starej akcji SMT powinna wahać się od 28,9 do 34pln, co daje 106 - 142% wzrostu względem aktualnej wyceny na NC.(14pln) Płynność będzie też przemawiać na naszą korzyść.

Przypominam też,że Grupa ADV pomimo wyceny rynkowej na poziomie 11.55 za akcję posiada dość aktualną rekomendację wydaną przez DR. Kaliwooda na poziomie 28pln.

Pozdrawiam i życzę dobrych wyników w dniu jutrzejszym!

na dzisiaj mamy prognozę zysku 2013 w SMT (7,6 mln) i Codemedia (5 mln) czyli razem 12,6 mln. Czy inne spółki z Grupy ADV mogą zarobić jakieś większe pieniądze w 2013 r (Xantus?)

Lemon Sky - pewnie ok. 2 mln
Xantus - 0,5 - 1 mln

czyli razem wychodzi ok. 15 mln PLN - całkiem mocna spółka się tworzy, po rozwodnieniu wszystkich funduszy (OFE, TFI) wskutek emisji dla akcjonariuszy SMT i Codemedia będą mogli dokupować by utrzymać udział a to prosta droga do naprawdę pokaźnych, stabilnych wzrostów. Może z tego być kolejny papier typu Integer, LPP itp.

skąd taka zwiększona podaż może ktoś wie?

Jeszcze lepiej:

"W zamian za majątek Spółki Przejmowanej, który ma być przeniesiony na Spółkę Przejmującą w wyniku
połączenia, akcjonariusze Spółki Przejmowanej powinni otrzymać proporcjonalnie Akcje Emisji Połączeniowej,
zgodnie ze stosunkiem wymiany: 1 akcja Spółki Przejmowanej za 1,213 Akcji Emisji Połączeniowej." (z raportu ADV: "Wycena wartości SMT Software S.A. i Grupa ADV S.A.")

a teraz, jak Grupa ADV poleciala w dol na poziom 9.74PLN z ok. 12.00PLN to znaczy ze dostaniemy niecale 12.00PLN za akcje SMT (9.74x1.213)? Jak to jest mozliwe kiedy jedna akcja SMT jest po 14.00PLN?
Musze przyznac ze zupelnie nie rozumiem o co tu chodzi.
Pozdrawiam

Zgodnie z planami Grupa ADV SA miałaby przejąć docelowo 100% akcji w spółkach Codemedia S.A. oraz SMT Software S.A., wydając w zamian obecnym akcjonariuszom nowo wyemitowane akcje Grupa ADV SA. Nazwa spółki Grupa ADV S.A. zmieniłaby się na Grupa SMT S.A. Ostateczne decyzje zostaną podjęte na najbliższym Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy Grupa ADV S.A. zwołanym na dzień 26.11.2012r. chodzi więc chyba o jakieś nowo wyemitowane akcje o cenie na razie nie znanej ale nie jestem pewien na 100 %

Dokladnie tak to wyglada. Na dzien dzisiejszy 9.53 x 1.23 = 11.55zl

Za 1 akcję SMT - 1.213 nowych akcji Grupa ADV cena emisyjna nowych akcji określona na 12,22 PLN

Wygląda to na prawdę dobrze.

n astronie adv w dokumencie 2opinia biegło rewidenta najpierw podany jest parytet dla SMT 1,213 nowych akcji ADV a w podsumowaniu 1,243 z czego to wynika bo chyba nie jest to błąd może ktoś wyjaśni

No i dobre wyniki w iv kwartale ;) http://www.debiutync.pl/strefa-spolek/163-raporty-okresowe/14716-dobre-wyniki-informatycznej-spolki

Czegoś nie rozumiem. Mieli konsolidować, nie konsolidują, wszystko poukrywane w masie spółek zależnych. iAlbatrosa nie ma w wynikach. Smierdzi mi tu za bardzo inżynierią finansową. 20% całego zysku to dotacje. Nie podoba mi się i tyle.

Wyniki iAlbatrosa poznamy w sprawozdaniu grupy ADV. Co do księgowania dotacji, to wg MSR-ów koszty poniesione przy projektach dotowanych wykazuje się przed pozycją "zysk brutto ze sprzedaży", tymczasem same dotacje ujmowane są w pozycji "pozostałe przychody operacyjne". Bez dotacji zysk byłby praktycznie taki sam gdyż koszty = dotacje.

tylko czy będzie raport roczny - spółka do maja zniknie z NC