Broad Gate: Zarobek wzrośnie dzięki przejęciom

Błażej Dowgielski 04-08-2011, ostatnia aktualizacja 04-08-2011 00:51

O 60 proc., do 7,97 zł za walor, zdrożały w ciągu dwóch tygodni akcje notowanej na NewConnect spółki paliwowej Broad Gate. Impulsem do zwyżki było ustalenie ceny emisyjnej akcji serii D na poziomie 13 zł, o ponad 150 proc. wyżej od ceny rynkowej sprzed eksplozji kursu.


źródło: GG Parkiet
+zobacz więcej
Spółka może wyemitować maksymalnie 1 mln akcji, a pozyskane środki mają zostać przeznaczone na dokończenie rozliczeń związanych z przejęciem spółki Fesenko, właściciela minirafinerii na Ukrainie.
Piotr Jeleniewski, prezes Broad Gate, przekonuje, że cena emisyjna odpowiada wartości spółki i tylko częściowo uwzględnia prognozowany wzrost jej zyskowności w kolejnych latach. – W 2012 roku planujemy zysk grupy na poziomie 6,5 mln zł i w związku z tym spodziewamy się wyceny znacznie powyżej 13 zł za akcję – mówi Jeleniewski.
Dla porównania 2010 r. spółka zamknęła 13 mln zł przychodów i 1 mln zł zysku netto, a opublikowana w dokumencie informacyjnym prognoza wyników (nieuwzględniająca akwizycji) zakładała zamknięcie roku 2011 1 mln zł zarobku przy 14,3 mln zł obrotów. Czy akcje Broad Gate obejmą menedżerowie Fesenko, do których, w ramach rozliczenia za rafinerię, trafić ma gros środków z emisji?
– Co do zasady zarząd nie wypowiada się w kwestiach właścicielskich. Mogę jednak zdradzić, że akcje serii D obejmą podmioty spoza Ukrainy – mówi Jeleniewski. Fesenko, którego wyniki są już konsolidowane w rezultatach Broad Gate, w II kwartale wypracowało 0,29 mln USD zysku operacyjnego powiększonego o amortyzację. Kiedy Broad Gate zacznie konsolidować wyniki rosyjskiej spółki Rusoil handlującej paliwami? – Zakładamy, że od początku 2012 r. – informuje Jeleniewski.

_________________________________________________

Spodziewają się zatem 6.5mln pln zysku w przyszłym roku- na razie ich prognozy okazują się zbyt konserwatywne). Ilość akcji po ostatnich emisjach chyba jeszcze nie jest przesądzona. Tzn. wg naszej wiedzy wynosi maksymalnie 4.5mln, ale wygląda na to,że mogło być to mniej. Zysk zatem wyniesie minimum(przy 4.5mln akcji) 1.45pln na akcję .C/Z 5.5 przy obecnej cenie. Jest ok. Mamy w pewnym sensie potwierdzenie naszych 2 złotowych prognoz zysku na akcję skorygowane o 27% chyba ze względu na to,że Zarząd będzie z takich zapowiedzi rozliczany a my nie i stąd większy optymizm u nas :). Jeszcze trzeba poczekać na końcowa liczbę akcji, bo może się okazać,że będzie bliżej 4mln niż 4.5.No i ciekaw jestem co za podmioty obejmą nowe emisje.
Pozdrawiam

Zapomniałem o linku:

http://www.parkiet.com/artykul/1080022_Broad-Gate--Zarobek-wzrosnie-dzieki-przejeciom.html

Musze przyznać,że rzadko kiedy myślenie życzeniowe akcjonariuszy spotyka się z rzeczywistością biznesową i jest to miłe spotkanie. Trzymam kciuki za Zarząd. Niech te 13pln okaże się faktycznie niską ceną :)

Broader są dwa wyjścia.
Jedno: cała emisja 1,65mln akcji została objęta. W tym 650 k po 7zł i 1mln po 13zł. I mamy odpowiednio 4,5mln zł oraz 13mln zł. Koszt przejęć był następujący 1,4mln $ RO co daje nam ok 4mln zł. i 0,5mln zł w gotówce. Oraz 292 k $ * kurs mamy 832k zł * 8 = trochę ponad 6,6mln zł. za Fesenko. Z tego zostanie 6,4mln zł w kasie. Czyli po przejęciach w gotówce po emisji mamy niecąłe 7mln zł w kasie.
Drugie rozwiązanie: Emisja za RO po 7zł wychodzi ok 590k akcji. A za Fesenko po cenie 13 wychodzi 508k akcji. A reszta akcji najwyżej nie będzie objęta. Czyli na rynku po emisji będzie 2,88mln + 590k + 508k = 3,98mln akcji.
Przy założeniach zarządu zysku na poziomie 6,5mln mamy przy tej cenie odpowiednio: 1,44 PLN na akcje (cała emisja objęta) lub 1,63 PLN na akcje (emisja mniejsza)

Jak dla mnie lepiej jak na rynku będzie 4,5mln akcji, ale do tego 7mln w gotówce w kasie spółki na dalszy rozwój.

Dzieki Broader. Jak zwykle rzeczowo i fachowo. Bez naganiania. Tylko fakty. Az milo poczytac.
Zycze milego dnia.

PS. Jade na pare dni do lasu bez dostepu do internetu, ale moge sie calkowicie odprezyc. Broad Gate to jak lokata we frankach szwajcarskich czy zlocie !!!

Cześć,
Mandelbrot,faktycznie, lokata okazuje się trafiona. Podoba mi się zwłaszcza progresja cen emisyjnych, która i tak nie w pełni odpowiada progresji wyników. Z artykułu,oprócz nieoficjalnych prognoz, są przesłanki,że zarządzający dbają o kurs rynkowy,czyli o to, by mniejszościowym krzywda się nie stała :

"W 2012 roku planujemy zysk grupy na poziomie 6,5 mln zł i w związku z tym spodziewamy się wyceny znacznie powyżej 13 zł za akcję"

Fafik, zgadzam się całkowicie. Również wolę więcej gotówki w spółce. Niezależnie od "potencjału pożyczkowego" W Investments.

Pozdrowienia

UP.

Szkoda było drukować taki artykuł dzisiaj......

Eeeeh.

Pewnie ze szkoda,gdyby sytuacja była normalna to po tym artykule byśmy mieli już 10 złotych.Jednak- co się odwlecze to nie uciecze-czy jakoś tak.