Jak wiadomo z oficjalnej strony operatora rafinerii Fesenko:

http://grant-oil.com.ua/index.php

W tym roku miała/ będzie miała miejsce "Modernizacja reaktora za pomocą bezpośredniego kontaktu, usunięcia siarki i poprawy jakości produktu" a już w przyszłym roku "zwiększenie mocy przerobu do 50.000 ton rocznie i rozpoczęcie komercyjnej produkcji benzyny"

http://grant-oil.com.ua/about.html

To oznacza,że planują osiągnąć maksymalną wydajność rafinerii już niedługo a inwestycje pozwolą na zwiększenie rocznych przychodów do (przy obecnej cenie ropy) 150mln pln a celem będzie rentowność 10%. -skromne 3.33 pln zysku na akcję BG :) - oczywiście liczę maksymalną ilość akcji -4.5mln

Jak widać po mapce: http://grant-oil.com.ua/feedback.html, transport surowca do oraz transport produktów z rafinerii nie będzie problemem dzięki bliskości kolei. :)

Strona www grant-oil(Fesenko), którą śledzę od blisko pół roku przeszła metamorfozę i aktualnie naprawdę nieźle się prezentuje, zwłaszcza na tle innych ukraińskich stron.

Pozdrawiam

p.s. jak widać wystarczy,że "wypali" Fesenko,żeby cena za akcję dotarła do 30pln. A pozostałe przedsięwzięcia: RusOil (genialnie zlokalizowany, dobrze wyposażony a teraz również doinwestowany dystrybutor paliw w Płn Moskwie) i Broad Gate, czyli głównie dystrybucja w Polsce na wyłączność produktów Repsola (jedno z 10 największych prywatnych przedsiębiorstw w branży na świecie) oraz Arteco (najwyższej klasy chłodziwa spółki joint venture Texaco + Total)? :)

Dzieki za link i analizy (z poprzedniego wpisu tez), ale czy to aby ta sama firma? Niby adres sie zgadza, ale brak na stronie informacji o Broad Gate z wyjatkiem krotkiej informacji:

http://grant-oil.com.ua/novosti/6-polskaya-broad-gate-priobrela-mini-npz-v-harkovskoy-oblasti.html

Troche to dziwne !!!!

Wiecej informacji:

http://www.wse-watch.com/aktualnosci/22

PS. Przy okazji. Repsol wchodzi do Rosji. Moze za pare lat Broad Gate - RusOil bedzie jego dystrybutorem w Rosji ?

To na pewno ta sama firma. :) Broad Gate na pewno pojawi się jak tylko oficjalnie wpłaci 8 krotność Ebitda z II kwartału. Na razie istnieje wiążąca umowa na mocy której dojdzie do przejęcia, ale de facto jeszcze ono nie nastąpiło. 10 sierpnia już wkrótce.

Co do Repsola to byłbym ostrożny, ale oczywiście taka możliwość istnieje. Tzn. oczywiście wszystko zależy od zgody Repsola na to,żeby BG będzie oficjalnym importerem i dystrybutorem również w Rosji czy nawet na Ukrainie. Tym razem za pomocą RusOil lub Fesenko. Jeśli uznają sensowność ekonomiczną takiego przedsięwzięcia to na pewno wystąpią z taką propozycją. Podobnie może być z innymi producentami olejów, smarów i płynów chłodzących z UE, których BG reprezentuje i sprzedaje w Polsce.

Jak już wcześniej pisałem BG przede wszystkim zamierza odegrać ważną rolę jako pośrednik na linii Wschód-UE i może się to dziać w obydwu kierunkach. To jest jedno z podstawowych założeń strategicznych. Na razie mamy 3 zbudowane przyczółki. Ich działalność nie jest bez znaczenia, bo może przynosić nawet kilkumilionowe zyski kwartalne,ale zgodnie z planami spółki kluczowe będą kontrakty, które na ich bazie będą zawierane. Pan Alec Fesenko, niedawno powołany do Zarządu w "zakresie swej działalności zawodowej specjalizuje się w negocjacjach międzynarodowych, strategicznym planowaniu inwestycji, akwizycjach, pozyskiwaniu kapitału oraz prawnych aspektach prowadzenia działalności gospodarczej ,ze szczególnym uwzględnieniem rynku ukraińskiego i rosyjskiego".- to on będzie wspierał działania w tym zakresie.

Być może niedługo zobaczymy efekty tych działań. Na razie na pewno czeka nas wzrost zainteresowania naszą spółką ze strony inwestorów. Za ok.2 tygodnie zamknięcie przejęcia Fesenko, za około 3 tygodnie wyniki BG, podobnie jak i Fesenko. Niedługo zapewne rejestracja emisji akcji serii C i dowiemy się kto wszedł do akcjonariatu BG. Być może też usłyszymy jakiś komentarz od prezesa Jeleniewskiego dotyczący tego,co dzieje się w spółce, a dzieje się sporo...

Nie rozumiem z jakiego powodu platnosc w gotowce ma byc korzystniejsza dla akcjonariuszy?
"Jednocześnie odstąpienie od wypłacania wynagrodzenia za zarządzanie w akcjach Emitenta jest uzasadnione i korzystne w związku z faktem, iż pierwotnie uzgodniona cena akcji, która miała posłużyć do obliczenia ilości akcji należnych tytułem rozliczenia wynagrodzenia za zarządzanie, jest znacznie niższa niż obecny kurs akcji Emitenta oraz cena emisyjna nowoemitowanych akcji Emitenta. "

Przeciez im wyzszy kurs akcji tym lepiej dla nas. LA = nie więcej niż 2x EBITA za rok 2011 / uzgodniona cena akcji. Wyzszy kurs akcji jest korzystny dla akcinariuszy, w jakim celu pozbywac sie gotwki.

Fakt, ze jak by Ukraincy chcieli sie pozbyc akcji to mogloby to sie zakocznyc zle dla kursu.
Przez kogo zarzadzana bedzie firma Fesenko w 2012, i jakie bedzie wynagorodzenie?

Lepiej, zeby akcje byly w rekach dlugoterminowego inwestora/ow niz zarzadzajacych firma, ktorzy moga odejsc z niej w kazdej chwili.

Dnia 2011-07-24 o godz. 21:58 ~ufo napisał(a):
> Nie rozumiem z jakiego powodu platnosc w gotowce ma byc
> korzystniejsza dla akcjonariuszy?
"Jednocześnie
> odstąpienie od wypłacania wynagrodzenia za zarządzanie w
> akcjach Emitenta jest uzasadnione i korzystne w związku z
> faktem, iż pierwotnie uzgodniona cena akcji, która miała
> posłużyć do obliczenia ilości akcji należnych tytułem
> rozliczenia wynagrodzenia za zarządzanie, jest znacznie
> niższa niż obecny kurs akcji Emitenta oraz cena emisyjna
> nowoemitowanych akcji Emitenta. "

Przeciez im
> wyzszy kurs akcji tym lepiej dla nas. LA = nie więcej niż
> 2x EBITA za rok 2011 / uzgodniona cena akcji. Wyzszy kurs
> akcji jest korzystny dla akcinariuszy, w jakim celu
> pozbywac sie gotwki.

Fakt, ze jak by Ukraincy chcieli sie
> pozbyc akcji to mogloby to sie zakocznyc zle dla kursu.
> Przez kogo zarzadzana bedzie firma Fesenko w 2012, i jakie
> bedzie wynagorodzenie?

Zapłata zarządzającemu 8 krotności ebitda za II kwartał zamyka ostatecznie transakcję nabycia spółki z o.o."Fesenko" i samej rafinerii. Kolejne świadczenia na rzecz zarządzających będą zwykłą pensją. Takie wynagrodzenie ma o tyle sens,że nie hamuje rozwoju spółki. Wyobraźmy sobie sytuację rozwoju Fesenko w tym roku aż do poziomu osiągnięcia ponad 1mln pln zysku kwartalnie. Zysk w wysokości 3.5mln za 2011 x 2=7mln. Jeśli średni kurs rynkowy za ostatni kwartał 2011 (podkreślam- średni) byłby na poziomie 7pln to i tak trzeba by wyemitować 1mln akcji, a tak mamy emisję maksymalną na poziomie 1mln akcji i cenę minimalną na poziomie 7pln. Zysk ebitda za II kwartał na poziomie 0.5mln wymusi zapłatę na poziomie 4mln. Jeśli emisja sprzeda się cała to i tak mamy 3mln na rozwój. Zapłata ostatecznej ceny pozwoli na swobodny rozwój rafinerii bez konieczności pilnowania jej zysków i kursu akcji.
Argument,że nie będzie podaży akcji od ukraińskich właścicieli (moim zdaniem rosyjskich ) również uważam za słuszny.

Pozdrawiam

p.s. Jutro zobaczymy na co stać ospały rynek po, moim zdaniem, bardzo dobrych informacjach potwierdzających prognozy optymistów tego forum, czyli u2, Fafika i moje.

Helo.
Broader pierwsze pytanko. Strony podane przez ciebie są po Ukraińsku. Gdzie trzeba kliknąć, żeby przełożyć to na bardziej czytalny język (ang)?

A teraz do rzeczy, czyli komunikatu.

Wnioskuję, że ktoś całą emisję objął za kasę (7 pln za akcję). Pytanie tylko kto. Dowiemy się do końca sierpnia, bo tyle sobie dał czasu zarząd na zamknięcie emisji w ilości 1,650mln akcji.
A teraz tak. Z emisji wpłynęło 11,5mln zł. Na przejęcie RO wydali ~4mln zł. Zostało 7,5mln.
A teraz zapłata za Fesenko. Jeżeli (bo to wiemy) zarobili za I qwr 116tys $ EBITDA to jest ok 300tys zł. Niech za II qwr mają w zł. 500tys. lub mogą mieć trochę więcej. Razy 8 daje nam to zapłatę (tak jak zauważył Broader) 4-5mln zł. za Fesenko. Czyli zostaje jeszcze 3,5-2,5mln zł. To i tak nie jest źle przejmujac dwie spółki, zostaje trochę siana w kasie, a do tego wszystko za 1,650mln akcji. Czyli max będziemy obracać 4,5mln akcjami.
Z czego 100% w twardych rękach :) FF = 0% Taki żarcik.
Lepiej zapłacić teraz za Fesenko za wyniki II Qwr, niż czekać cały rok i zapłacić 2x EBIT za cały rok. Przynajmniej zarząd po przejęciu może już spokojnie zwiększać moce produkcyjne nie czekając do końca roku. Dla mnie jest to rozwiązanie jest bardziej korzystne. Dostają kasę i basta. Przynajmniej nie będą sypać, aby odzyskać zapłatę za Fesenko. Czyli kurs powinien być bardzij stabilny i osoby liczące na sypanie akcjami przez Ukraińców trochę zapewne się zawidli. Pozdrawiam. Czekamy na dalsze informacje. Zastanawia mnie co oznacza w ocenie zarządu bardzo dobre wyniki Fesenko. Możliwe, że prognoza 0,5mln zysku to za mało :) ?

Dopiero teraz zauważyłem. Od kiedy zarząd podaje informacje w sobotę? No no.

Przetłumaczyłem sobie ich stronę i na samym dole podoba mi się tłumaczenie BG.
"Broad Bramy". Po prostu super.