Patrząc na raport wyłącznie przez pryzmat liczb, struktura wyniku netto (-130 mln zł) pokazuje, że największe obciążenie zaksięgowano w IV kwartale. Historycznie w branży przemysłowej Q4 to często okres kumulacji odpisów aktualizujących przed zamknięciem roku obrotowego.

​Trzy dane do samodzielnej analizy:
​1. Płynność: Z raportu wynika, że spółka posiada ponad 200 mln zł środków pieniężnych, a jej zadłużenie krótkoterminowe spadło. Warto zestawić poziom tej gotówki z aktualną, rynkową wyceną całej firmy.

2. Regulacje (CBAM): W 2026 r. zaostrzają się unijne cła i graniczny podatek węglowy na stal spoza UE. Mechanizm ten z założenia celuje w ograniczenie taniego importu o wysokim śladzie węglowym (np. z Azji), co ma stanowić czynnik ochronny dla producentów wewnątrz UE.

3. Baza kosztowa: Pozostaje pytanie, w jakim stopniu jednorazowe obciążenia i czyszczenie bilansu w Q4 wpłyną na bazę kosztową w kolejnych kwartałach tego roku.


​Zapraszam do merytorycznej dyskusji. Jak oceniacie szanse na poprawę marż w nowym otoczeniu regulacyjnym przy obecnym buforze finansowym spółki?

Czekam do 15.05 i raportu za Q1. Jak się nic nie zmieni to żegnam się z pozycją (8% portfela). Ciekawe jak się zachowa kurs w poniedziałek

Wiadomo, że widły na otwarciu. 1q też plecy. Były mrozy po 20 stopni styczeń i luty i sprzedaż w zasadzie była zerowa.

Niekoniecznie. Mogło być w cenach

W cenie było w okolicach 90- 100 mln zł straty za 2025.... jest 130 mln straty wiec bedzie wodospad. Zresztą poczytaj raport tam jest napisane, że spodziewają sie problemów z płynnością. Jak tak dalej pójdzie to któryś bank w końcu postawi należności w stan wymagalności i skończy sie zabawa.

W którym miejscu piszą o spodziewanych kłopotach z płynnością?

Wskaż mi proszę miejsce w raporcie, gdzie o tym wspomnieli

Punkt 43. Np.
Wynikiem powyższych okoliczności było bardzo znaczne pogorszenie naszej rentowności oraz przepływów pieniężnych co spowodowało, że w poszczególnych kwartałach okresu 2024-2025 nie byliśmy w stanie dotrzymać granicznych minimalnych poziomów wskaźników finansowych zawartych w umowach finansowania. Wielokrotnie w tym czasie występowaliśmy z wnioskami o akceptacje zaistniałych jak i spodziewanych naruszeń. Dotychczas odpowiednie instytucje finansowe przychylnie na nie odpowiadały. Liczymy, że w opisanych w nocie nr 28 przypadkach naruszeń kowenantów zdołamy przekonać naszych partnerów finansowych do kontynuacji współpracy pomimo zaistniałych naruszeń na datę 31.12.2025 roku jak i ewentualnie spodziewanych w pozostałych kwartałach roku 2026.

Tutaj ten tekst o kolejnych kwartałach dotyczy ewentualnych naruszeń kowenantow, a nie płynności

Co zyska na tym bank? Odsetki spłacane, a ewentualne problemy spółka rozwiązuje pozyskaniem kapitału emisją. Na czym tracą akcjonariusze, a banki mogą księgować miliardy zysków.
Bardzo możliwa powtórka z Cyfrowego Polsatu, po zapowiedzi odpisu na 2.7 mld. Niskie otwarcie a później otwieranie pozycji długoterminowej pod efekty wejścia w życie nowych regulacji unijnych.
Cps w ciągu kilku sesji po tych odpisach zrobił około 30% wzrost kursu.

90 mln było już po trzech kwartałach

Sprawdź w raporcie ile było po 3q i nie wprowadzaj ludzi w błąd.

Eduardo to koleś który sprzedał tanio o teraz chce żeby spadło do odkupu

@md
Nie to, żebym Cię jakoś na siłę przekonywał, ale Q1 będzie zły ze względu na przestoje na budowach z powodu mroźnej zimy, więc wyszedłbyś w przededniu wiosny na tej spółce. Prawdę pokażą pozostałe kwartały roku, od Q2 powinno być widać poprawę.

Zgadzam się, Q1 jeszcze straty, jak Q2 będzie na plus, to dalej tylko lepiej i zmiana sentymentu. Oczywiście będzie widać na kursie wcześniej, bo znajomi królika i zaprzyjaźnione fundusze, będą zajmować adekwatne pozycje.

250 mln samych kosztów inwestycji, tego juz w tym roku nie bedzie, bo nowa linia jest juz uruchomiona, wiec powinny pojawić sie zyski nawet przy nie zmienionej cenei stali a ta juz wzrosła.

Gdzie znalazłes informację o 250mln?

W 2921 r.zysk Cignora wyniósł ponad 500 mil zł...Wtedy nie było jeszcze nowej walcowni w Siemianowicach Śląskich..Spokojnie ta firma jeszcze pokaże na co ją stać.

wezcie pod uwage ze przy wycenie 4.00-4.20 to wycena ktora jest rowna samej gotowce w portfelu XD

Ta wycena o ktorej piszesz bedzie prawdopodobnie bardzo szybko tylko nie zapominaj ze tam jest jakies 1.2 mld zł długu(mogę sie mylić juz mi sie nie chce sprawdzać jak cos to poprawcie)

No i mamy awarie układu zasilania q-one, całkowite zatrzymanie systemu wdrażanego przez Danieli Automation, który miał dać 10% oszczędności energii elektrycznej i 10% mniejsze zużycie elektrody. Wszystko do kupy, daje potencjał na shorta.

Poczytajcie o roszczeniach i setkach milionów które mogą wpaść do kasy a później piszcie o tych długach, tutaj może być jeszcze ogromne zdziwienie

Roszczenia sa na 25mln zł. Skończy sie jakąś ugodą, najprawdopodobniej bezgotówkową. Podwykonawca usunie wadę i tyle z tych setek milionów....

Opadanie na 4.3i zobaczymy co dalej

@Eduardo
Gdzie te widły? Chyba jednak pod oborą.

Niewiele brakowało a sesja jeszcze trwa. Nie dzis to 15.05 będą po 1q.

No tak ,,cóż szkodzi,, palnąć głupotę

Ale jaką ja palnąłem głupotę?

Choćby taką o widłach nie wiesz nic wszystko co napiszesz to wróżba ale pewność wylewa się każdądziurą.

Stal obecnie jest najtańsza od 6 lat, powoli zaczyna rosnąć

Co Ty wpisujesz? W 2022 roku prety żebrowane były po 6000 zł a teraz są po 2700zł za tonę.

Sory masz racje. Przeczytałem "najdroższa"

Wtedy był szok cenowy covidovo/wojenny i cena pręta skoczyła z 2200 na 6000zł za tonę. To sie nigdy nie powtórzy już. Teraz cena pręta to okolice 2600-2700 zł