Przetłumaczony wpis Antona: Huuuge Gameswłaśnie opublikowało wyniki za 2025 rok, a liczby te opowiadają przekonującą historię efektywności operacyjnej i tworzenia wartości dla akcjonariuszy. Moje notatki:1. Rentowność: Zysk operacyjny wzrósł o prawie 19% do 84,2 mln USD2. Podsumowanie: zysk netto wzrósł do 73,1 mln dolarów.3. Rentowność dla akcjonariuszy: Dzięki agresywnym wykupom spółka wycofała ogromną część swojego kapitału własnego, zmniejszając liczbę akcji z ~60M do 44,7M4. EPS Wzrost: W bezpośrednim wyniku zmniejszonego obrotu i wyższych zysków, podstawowy EPS wzrósł o 23% (z 1,12 USD do 1,38 USD).5. Perspektywa strategiczna: Ekspansja poza kasyna społeczne w regulowane i-gaming pozostaje priorytetem zarządu.< Full Disclosure >>W ciągu ostatnich kilku miesięcy moje rodzinne biuro, Big Bets, zwiększyło swoją pozycję, kupując dodatkowe 840 046 akcji (+5,5 miliona USD)Dlaczego?Poza powyższymi liczbami, wszystko sprowadza się do faktów i "twardej matematyki" w perspektywie 5 lat. Kiedy patrzę na to, które firmy z naszego portfela przyniosły największe zwroty w realnych dolarach USD — zwłaszcza biorąc pod uwagę wpływ tych masowych wykupów akcji — Huuuge konsekwentnie plasuje się na samym szczycie.Historyczne wyniki i utrzymująca się silna rentowność dowodzą, że model działa, a obecna strategia ekspansji zapewnia wyraźną drogę do kolejnego rozdziału wzrostu.Gratulacje dlaWojciech WronowskiErik DuindamMaciej Hebdai całego zespołu Huuuge za postępy na wielu płaszczyznach. Naprzód!

Po jakiej cenie brał z rynku?

Taki z niego twardy matematyk, że nawet EPS nie potrafi policzyć.
Jest on istotnie wyższy:
Zysk netto 73,1 mln $
Liczba akcji 44,7 mln szt.
EPS 73,1/44,7 = 1,64$ czyli 6,03zł

Za pare lat ogłoszą dywidende na poziomie 2$ i w 2-3 dni kurs pojdzie 200%.Będzie to klasyczne odcięcie od tanich akcji.

Moim zdaniem, urealnienie ceny nastąpi znacznie szybciej niż za parę lat. Zakładając cenę skupu w tym roku 9 USD, spółka powinna odkupić od akcjonariuszy od 4 do 8 mln akcji (50-100% zysku). Dolna granica jest jeszcze jakoś prawdopodobna, bo fundusze czasem podejmują nieracjonalne decyzje, ale przy górnej granicy musiałyby się już na to zrzucić nie tylko wszystkie fundusze, ale też ktoś jeszcze. Sami oceńcie, na ile to jest realne.

Jeżeli on pisze: "Ekspansja poza kasyna społeczne w regulowane i-gaming pozostaje priorytetem zarządu", to można domniemywać, że skupu w ogóle nie będzie. Zakładam, że gościu nie kłamie, choć nie wiem czy jest to słuszne założenie, ponieważ w czasie IPO też pisał o inwestycjach, akwizycjach itp., a jak wiemy do niczego takiego nie doszło.

Dywersyfikacja biznesu może być dobrze odebrana przez rynek, tym bardziej jeśli pieniądze okażą się dobrze ulokowane.

No ale wstępnie nie neguję. Za 100 mln$ (1/3 obecnej kapitalizacji HUG) rzeczywiście mogą kupić już coś konkretnego. Osobną kwestią jest opłacalność takiej inwestycji, w sytuacji gdy Huuuge ma obecnie ROE +54%. Jak mają kupić jakiegoś dziada z niskim poziomem rentowności, to odradzam wykonanie takiego ruchu.

Technicznie kurs na tygodniowej SMA200. Ukryte zakupy 22,90 zabezpieczone "batonem" 10K na 23,50. Klasyka odbioru papieru od tych co na szybki skup liczyli. Anton brał po 24 dla przypomnienia.

Na razie brak jest jakichkolwiek konkretów w kwestii i-gamingu, więc zakładam, że skup będzie, zgodnie z intencją zarządu, w przedziale 50–100% zysku. Ponadto ewentualne wejście w i-gaming nie dyskwalifikuje przecież skupu, a może być dodatkowym impulsem wzrostowym.

Trzy opcje:
1. Nie mają pomysłu na akwizycję, więc na skup przeznaczą 100% FCF

2. Jest pomysł na akwizycję, ale też są wystarczające srodki na skup 50-100% FCF

3. Jest opcja na dużą akwizycję, nad którą już pracują, ale przez to nie wystarczy na skup w tym kwartale, połroczu, więc zostanie on odroczony na II polowę roku.

Czysta spekulacja, a co będzie, czas pokaże.

Finan to jedno ale to Maciej Hebda w Huuuge działa jako „bezpiecznik” Jego obecność gwarantuje zarządzanie w stylu Private Equity, które w 2026 roku czyni z tej spółki najzdrowszy podmiot w sektorze. Nie pierd..li się w tańcu, a fakt że wywodzi się z branży maklerskiej sprzyja "wiedzy" jak tanio i dobrze skupić NAJWIĘCEJ AKCJI. Jego największym majstersztykiem jest jednak chłodna kalkulacja w obszarze M&A - POLECAM ZAPOZNAĆ SIĘ Z JEGO KARIERĄ. Dla mnie gość KOZAK!

Skup akcji kosztował 1,2m USD to nie wiem czy to mało. Niech każdy sam oceni

Huuuge to najbardziej rentowna spółka w sektorze na świecie, a wycena to wciąż połowa IPO. Pamiętajmy jednak, że wchodzili na giełdę w samym szczycie górki. Chcieli przejmować, ale wszystko dookoła było absurdalnie drogie. Próbowali i średnio wyszło, wnioski wyciągnięte. W latach 2021-2022 wyceny studiów mobilnych opierały się na nierealnych mnożnikach przychodów. Huuuge, dysponując dużą gotówką z IPO, mogło łatwo przepłacić. To, że się wstrzymali, świadczy o dyscyplinie finansowej, której wielu inwestorów nie doceniało w momencie debiutu. Zamiast palić gotówkę w przewartościowane M&A, postawili na skup akcji. I słusznie! Skoro żadna inna firma nie oferuje takiego zwrotu jak ich własny biznes, to SBB jest najmądrzejszą decyzją. Na rynku gier obecnie posucha – nie ma nic sensownego do kupienia. Po co kupować cudze, skoro własny biznes zarabia najlepiej? Obecnie na rynku brakuje celów, które dbałyby o portfel akcjonariuszy tak dobrze, jak reinwestycja w siebie. Coraz głośniej mówi się o tym, że iGaming w Huuuge to już nie "faza planowania", a kwestia tygodni do pierwszego ogłoszenia.

Mądrze napisane.
Ja czekam, cierpliwość zostanie wynagrodzona, tak myślę

Ciągle zadaję tylko dwa puyania: 1. Jeżeli spółka zatrudnia ,,specjalistów" od igamingu jak wcześniej przywołany Damian Finan to dlaczego nie buduje całego zespołu i produktu tylko chce jego kupić?
2. W związku ze skrajnym niedowartościowaniem dlaczego nie skupić tanio akcji i przeznaczyć ich na popularny zakup za akcje własne?
Mogą skupić 10-12m akcji za 120mUSD. Kurs poszybuje na przedział 50-100zł i po tyle przeliczą swoją akcję kupując przejmowany podmiot.

Ty to widzisz, ja to widzę, twardy matematyk już tego nie widzi, bo pewnie chce mieć 100% akcji i wycofać spółkę z GPW.
Przecież tu wystarczy skupić 8 mln akcji, zrobić szybką pompkę na 50-100 zł, i zaoferować te akcje w ramach przejęcia lub fuzji z korzystnym parytetem wymiany. Firma jest bardzo silna fundamentalnie, więc chętnych by nie zabrakło.

Z tym się nie zgodzę. Gdyby chciał zdjąć spółkę to nie oddał by do skupu 5.1m akcji. Sprzedał by 1-2m i pozwolił reszcie funduszy spokojnie się cashować. Bardziej widzę tutaj potrzeby finansowe na spłatę lub nowe ,,lepsze" inwestycje. Pierwsza z tych opcji nie jest dobra a druga zła. Wtedy może tracić zainteresowanie a jedynymi gwarantami rozwoju firmy zostają pracownicy zarządzający.

Anton, gdzie jesteś? Skupuj.