Ale tutaj będzie ciekawie w czwartek. Patrząc na kursy walut, cenę frachtu za IVQ i odbicie rynku konsumenta, to wyniki muszą być świetne.

Jak obstawiacie? Osiągniemy 10 PLN do poniedziałku?

Wprowadzili mini ładowarkę do sprzedaży. Ciekawe czy to jakiś trend i pojawia się większe maszyny budowlane.

Ciekawe po ile w tym roku zaproponuja skup akcji. Kasa im rosnie na rachunku,a nic nie wydaja.

Skup jest długoterminowy, niestety długi proces. Z drugiej strony, skup przeznaczony na umorzenie akcji, co jest bardzo uczciwe ze strony zarządu. Także można spać spokojnie, że nie pójdzie na MSOP ani inne wyprowadzenie kasy ze spółki.

Bardziej jestem ciekawy wyników za IVQ i IQ, które powinny być mega dobre, spółka ma wysokie zapasy, więc zawirowania z marca tego roku, powinni spokojnie przełożyć na konsumenta, sprzedając towar zakupiony po cenach z IIIQ 2025, bardzo dobre wieści.

A ja się obawiam o te wyniki bo wcześniej jak były dobre to dawali szacunkowe wyniki wcześniej. W poprzednim kwartale były złe i szacunkowych nie było

Noze byc nawet 90 mil netto za 25 rok

Jeżeli szukać czegoś niedoszacowanego i dużą ilością gotówki, to jest świetny case. Spójrzmy, że jeszcze ostatnie 2 lata, nie były rynkiem konsumenta, dopiero teraz przychodzi odwrócenie trendu. Mega perspektywa. Poza tym, czy ten IIIQ był taki zły? Raczej przehajpowany. 1-3Q 2025 VS 1-3Q 2024 to nadal wzrost 86%! Kurs tymczasem wzrósł o 25% : ) Przepływy pieniężne 2024: - 36 384 Przepływy pieniężne 2025: 27 775 Czyli spółka w tym samym okresie wygenerowała więcej o ponad 60 baniek czystego pieniądza! Środki pieniężne 3Q 25: 61 525 000 Środki pieniężne 3Q 24: 33 121 000 Wzrost prawie 30 baniek. A na zapasach spółka ma jeszcze ponad 400 mln, w należnościach 140 mln..

Wygląda to nieźle, ale kurs się kisi niemiłosiernie. Ja kupowałem w lipcu 23 i trzymam. Kurs trochę wzrósł, ale wyniki bardzo wolno się poprawiają. Prawie złotówkę zysku rocznie mieliśmy już ze 3 lata temu

W przypadku Toi po ostatnich też się trochę obawiam, ale akurat brakiem szacunków to wg mnie nie ma się co przejmować, bo oni chyba tylko raz podali (tym bardziej, że relacje inwestorskie są delikatnie mówiąc takie sobie)

Relacje leżą, fakt

Relacje słabe ale wyniki petarda

Spółka osiągnęła 907,7 mln zł przychodów (+10,6% r/r) oraz 87,2 mln zł zysku netto (+27% r/r), co oznacza wyraźną poprawę rentowności.
Bardzo mocno poprawił się też cash flow operacyjny (+67,8 mln zł vs -40 mln zł rok wcześniej) oraz spadło zadłużenie.

Jeżeli dobrze czytam to jest 907mln przychodów i 87mln zysku netto. Chyba nieźle?

Wyniki kosmos.
Porównaj 4Q 25 vs 4Q24.

Bodajże najlepszy Q4 w historii, no i najlepszy rok w historii

a co z dywidendą?

wstępne info o dywidendzie to dopiero w maju raczej, ale bym się na nią szczególnie nie nastawiał

Skup akcji jest bodajże do ceny 13 PLN? Przy takich wynikach, powinni zacząć za chwilę kolejną partię skupu.
Cieszy też fakt mocnych zapasów i należności, spółka może mieć wylane na IH26, a wyniki i tak będą super, zwłaszcza że przerzucą koszt na konsumenta.

Skup jest do 18zl. Wyniki wg mnie wcale nie są takie świetne. Są przeciętne

Kto dzis tak w ukrytm sprzedal po 1 tys mial ukryte. Kupili mu z 30 tys akcji szkoda ze nie wszystko co mial. Obroty jak na ostanie sesje bardzo duze. teraz powinismy wrocic na 10zl z przodu po taka dobrych wynikach

Zysk za IV kw 2025 r + 43 % r/r .

Zysk/akcje za 2025 r = 1,18 zł

C/Z za 2025 r 7,5
C/Z za 2026 r 6,8 (przy ostrożnej prognozie wzrostu zysku w 2026 o 10 % )

Pierwszy i drugi kwartał zysk był 33 grosze na akcje a za 3 i 4 25 groszy. Co więcej 25 groszy na akcje w czwartym kwartale to było już w 2022 roku więc wzrost przez 4 lata żaden.
Ja liczyłem na te 33 grosze na kwartał i kontynuację skupu. Kurs dolara jest sprzyjający a wyników nie ma.

Marcin, ale ty tak poważnie czy udajesz? Właśnie dlatego porównuję sie też cały rok, wtedy nie umknęło by 17 mln zysku więcej. Dodatkowo pewnie zauważyłbyś wtedy że w 2022 doszło do przesunięcia sprzedaży zapasów z uwagi na wojnę na Ukrainie i wycofywanie się z Rosji

Ale wcześniejsze kwartały były znane. To po co porównywać cały rok teraz? Ostatni kwartał był średni

Marcinku sprzedałeś ? wielka szkoda , goń królika na otwarciu bo ucieknie , do końca roku 15 zł

Nie sprzedałem. Skąd 15 zł ?

Wyniki praktycznie zgodne z konsensusem, tylko przychodów nie dowieźli. Wzrostów nie będzie niestety.

a konsensus jaki kurs zakładał?

Na tym gniocie to ciężko o wzrosty, wyniki dobre, ale zarząd ma wywalone na akcjonariuszy - czekają ze skupem nie wiadomo na co, o dywidencie też nie ma co myśleć, a relacje inwestorskie nie istnieją....

Nie bardzo rozumiem tej wyprzedaży. Jak dla mnie wyniki , delikatnie mowiąc, dobre. Do tego skup akcji, jak do rze pamiętam, w celu umorzenia. Ma ktoś jakiś argument za spadkiem kursu?

Jezeli kurs spada przy takich dobrych wynikach to co bedzie po wymikach za 1 kwartal. Raczej nie beda duzo lepsze , a przy slabszych nie chce myslec ile poleci kurs w dół

Zgadzam się. Tylko dlaczego teraz taki spadek? Skup akcji od 8zł powinien utrzymać kurs

Widocznie nie chca skupowac akcji powyzej 8zl. Jakby chcieli skupowac to juz dawno by oglosili, a od ostatniego skupu bedzie niedlugo rok czasu, Widac ze caly czas ktos sprzedaje duze ilosci akcji. Duze kupno akcji bylo ponad 9.50 teraz juz 1 zl nizej jest kupno po 8.50 jeszcze troche i kurs spadnie ponizej 8zl.

O ile będzie po 8. Mogą stwierdzić, że skoro spada to skupią niżej

Jak wam pisałem, że wyniki są przeciętne to mnie tu wszyscy wyśmiewali. 25 groszy w kwartał było już 4 lata temu. Gdzie jakiś rozwój ?

Nie patrz Marcinie tylko na wynik, a również na bilans (z wynikiem już ktoś poprzednio Tobie wyjaśnił skąd ta różnica) i nie opowiadaj bzdur o rozwoju.

Spółka po 4 kwartale:

Drugi największy zgromadzony kapitał w historii (63 mln na koncie)
Drugie największe zapasy w historii (450 mln)
Drugie największe należności w historii (128 mln)
Drugie, najmniejsze zadłużenie w historii (15 mln)
Drugi, największy bilans w historii (748 mln)

Największy kapitał własny w historii! Oprócz 60 baniek na koncie, spółka ma zaalokowane 92 mln na kapitale rezerwowym na skup.

W zakresie rozwoju, dodam jeszcze, że CAPEX spółki poszedł na:
Kluczowy bufor spółki, czyli nowy magazyn w Baibu Town (29 250 m², 30 tys. palet) z zaawansowaną automatyką pozwalający na budowanie wielomiesięcznych zapasów przy niskich cenach frachtu i absorbowanie szoków cenowych. To strukturalna przewaga operacyjna, której nie mają mniejsi dystrybutorzy.

Pozostaje pytanie, dlaczego zarząd nie skupuje. Dzisiaj napisałem mejla do relacji inwestorskich, także się dowiem : )

To jest spolka ktora nie bedzie robic duzo wiekszych zyskow. Wystarczy zobaczyc sobie prognozy biur maklerskich na lata
2026 i 2027 zysku netto

Mysle ze skup akcji beda robic raz w roku. Pewnie nastepny skup bedzie w czerwcu jak ostanio i cena napewno nie bedzie wyzsza niz 10zl

koniecznie daj znać, co odpowiedzą.

W mojej ocenie wyniki są dobre. Nadal nie potrafię wytłumaczyć takiej przeceny. Osobiście dokupiłem dzisiaj 2000szt. Jak spadnie poniżej 8 dokupię kolejne

Ja też kupiłem 2000 po 8,34 zł.
Przecież tutaj nieuzasadniona panika.

To lekką ręką po 9,50 zł powinno chodzić i to wcale by nie było drogo.

Ponad 9 zl to kupowali na wyscigi akcje. Komus zalezy zeby kurs byl nisko, przy tej cenie to spolka na przejecie. Moze robia niska srednia pod wezwanie i bedzie wtedy duza premia bo nie rozumiem po co ktos sprzedaje po takiej cenie. Cos kombinuja ale pewnie niedlugo sie wyjasni

Twierdzenie, że "komuś zależy, żeby kurs był nisko" słyszę na tej spółce od lat. Niestety Toya to wyjątkowy nielot.

Nielot to mało powiedziane, ta spółka to jest dramat do potęgi z tragicznym zarządem (przykład skupu, który ogłosili po 8zł, gdy cena akcji była powyżej).. jak dla mnie ktoś wychodzi z tego gniota i końca spadków nie widać

Przede wszystkim zarząd ma dobrze zarządzać spółką, ale robić dobrze takim jak ty. Wyniki spółki od lat potwierdzają, że zarząd potrafi kierować sprawami spółki, kuleje komunikacja z akcjonariatem.

Sam rząd ustalił skup, z którego praktycznie nic nie wyszło, więc o jakim robieniu dobrze mówimy? A warto przypomnieć, że od stycznia jesteśmy ponad 13% niżej..

W takim tempie jak zarabiaja to kilka lat beda miec wiecejj kasy na rachunku niz jest warta spolka.

juz wystarczy dodac zapasy towar i gotowke netto to ile wychodzi % kapitalizacji ? xD

A nawet i w szybszym tempie, porównajmy:

Kapitalizacja:
2022 =390
2023 =626
2024 =540
2025 =720
2026 =622

Kapitał własny + cash:
2022 =409
2023 =488
2024 = 528
2025 =619
2026 = n/d

Zadłużenie finansowe:
2022 = 107
2023 = 32
2024 = 64
2025 =37
2026 = n/d

Stosunek % kapitalizacji do kapitału:
2022 = 129%
2023 = 137%
2024 = 116%
2025 = 123%
2026 = 106%...

Aktualnie, przy tej cenie, spółka jest handlowana tyle co jej kapitał własny + kasa na koncie...
Dodatkowo dodam, że w 2022 roku spółka miała 447 mln w zapasach i należnościach, teraz ma 587 mln.

Moim zdaniem spolka jest zanizona pod wezwanie. Właścicielie. wiedza ze spolka jest tania i lepiej ja wycofac z gpw tym bardziej ze nie trzeba duzo wykupic akcji, a przy 8zl premia bedzie wygladac lepiej przy wezwaniu niz jakby kurs byl ponad 10zl .Tylko musza sie dogadac z funduszami co do ceny.
Teraz Toya jakie by nie podala wynki zawsze beda zle, zarobili by 25 mln a przychody by spadly to by kurs spadl po przychody mniejsze.Cena teraz ponizej 10zl to jak za darmo kupic akcje z takimi wynikami. Przy wartosci akcji na poziomie 620mln zysk jest prawie 90mln ,z tego jest 100mln na skup akcji i w kasie 65mln