Dupy nie urwal… nie jest dobrze, nie jest tez zle mozna powiedziec ze jest srednio…

4,6 mln zysku przy kapitalizacji 26 mln. Znajdź mi drugą spółkę z branży ze wskaźnikiem c/z 5,6 i powtarzalnymi r/r wynikami.

To jest super ale jest dyskonto bo nie rosnie obrot… i rynek troche zaklada ze nie maja potencjalu na wzrost

Dyskonto to może być na takich spółkach jak Fasing czy Monnari które kiszą gotówkę jak ogórki w spiżarni. GMV przykładnie dba o akcjonariuszy, i przy tej wycenie masz co roku 15-20% "dywidendy" przez skup akcji. Czego chcesz więcej? I do tego potencjał, że będzie lepiej w 2026. Sami piszą że w 2025 "w analizowanym okresie sprzedaż była pod presją przesunięć harmonogramów wydawniczych przez kluczowych producentów. Opóźnienia premier oraz brak niektórych zapowiedzianych wysokobudżetowych tytułów przełożyły się na niższą aktywność zakupową części użytkowników, co miało wpływ na dynamikę obrotów w całym segmencie" oraz że " W ocenie Zarządu powrót do bardziej intensywnego kalendarza wydawniczego w kolejnych okresach może pozytywnie wpłynąć na wolumen transakcji generowanych na platformie, a tym samym na wyniki Emitenta.". A w tym roku premiera GTA miedzy innymi jak bedzie dobrze, wiec rok 2026 pewnie bedzie lepszy niz 2025 :D

Bardzo szybko wszedles na modus - jak smiesz obrazac moja spolke - ze wszystkim co napisales sie zgadzam - i tez traktuje te spolke jak obligacje z kuponem 15-20% - ale rozumiem i wiem dlaczego tak jest… i dlaczego tu kurs nie wskoczy na normalny mnoznik tylko ma to dyskonto… prywatnie dokupie po skupie na bank… bo to fajny samograj

Powiem więcej - że EV/ZN to ok. 4... jako że od MV po pierwsze odjąłbym akcje własne (nieco ponad 5%) które chcą umorzyć i pewnie zrobią to na WZA tuż tuż, jak rok temu, co łącznie zmniejsza MV o 1,5mln zł, oraz odjąłbym gotówkę ok 5 mln zł, jako że nie ma długu 19,5 EV do 4,6 ZN = 4,14 :D

Przecież tym raporcie trudno znaleźć cos pozytywnego. Spadek zysku netto (!), spadek sprzedaży (!), wzrosły koszty operacyjne (!). beznadziejnie to wyglada. Cieszyć mogłaby lepsza genewracja cashu operacyjnego ale po części to lepsze odzyskiwanie należności (fakt - to może być na plus)
Liczyć trzeba jedynie na to, ze przy osłabieniu PLN będą mogli podkręcić sprzedaż na rynkach zagranicznych. Zarząd jest nieudolny. ich wyniki są dużo poniżej peersow. THC niestety zrobil typowa pompkę przy IPO, prognozy były z czapy. Spółka zrobiła jakiś dziwny ruch z pozbyciem się części działalności operacyjnej. Historia śmierdzi na odległość.
Może uda im się pozbierać ale na razie wyniki tego nie potwierdzają i nic w raporcie na to nie wskazuje. Tego typu spółki powinny rosnąć po 30-40% rocznie zdobywając nowe rynki. A tu jest stagnacja i spadek przychodów. żenada. zmarnowany potencjał spółki.
Ogłasza pewnie jakiś micro skup w okolicach 25 PLN zamiast wypłaty dywidendy, będzie 95% redukcji, casa pójdzie do THC i tyle ;)

Zarząd w żądnym z zaprezentowanych dokumentów nie powiedział co chce zrobić żeby zmienić ten mizerny stan rzeczy. Na razie wyglada to bardzo nieudolnie.

Trzeba czekać do maja na wyniki za pierwszy kwartał.
Pewnie też w maju będzie WZA i info o skupie.

Witam,

zgadzam się, bez rewelacji, ale też szklanka jest do połowy pełna, jeśli chcemy na to spojrzeć w ten sposób.

Pytanie, czy będzie skup, czy dywidenda. zakładam, że dywidenda miałaby lepszy wpływ na kurs. Może Pathfinderowi podpompowanie kursu bardziej się opłaci tym razem, bo pewnie za rok lub maksymalnie dwa trzeba będzie sprzedać spółkę, więc pompowanie kursu może im bardziej opłaci się. Na ich miejscu starałbym się pompować kurs w górę.

Jeżeli rzeczywiście nie było premier i nie dało się specjalnie niczego wyczarować, a tym roku będzie "więcej się działo", to jestem pozytywnej myśli.

Bez przesady… ja uwazam ze jest srednio… ale nie zle - spolka generuje fure keszu - dzieli sie kasa z malymi udzialowcami - jak na standard NC bardzo ok

to jest bdb raport, zobacz jak marża jaka powtarzalność