Na forum stockwatch zamieściłem dłuższego posta na temat jak potencjalnie mogą wyglądać wyniki Kogeneracji za Q4. Zapraszam, żeby tam zaglądnąć, bo można zapoznać się z wszsytkimi założeniami, które są kluczowe w takiej pracy.
Poniżej wynik modelu:

Zyski
Moc ciepło (+trochę dystrybucja) 51
Marża kogeneracja Wrocław 101
Rynek Mocy Wrocław 9
Marża kogeneracja Czechnica 39
Premia Kogeneracyjna Czechnica 22
Darmowe CO2 9
Marża kotły 16
Zawidawie marża + premia 6
Koszty stałe+pozostałe zmienne 62
EBITDA 191
Amortyzacja 53
EBIT 138
NET Wrocław 112

Zielona Góra (bez szczegółów - mniejsze potencjalne wahania)
NET ZG 35

Net Grupa
147

Warto mieć na uwadze, że Marża EC Czechnica jest liczona na podstawie uśrednionych w taryfie cen dla całego Wrocławia (rzeczywista marża Czechnicy jest wyższa, a EC Wrocław jest niższa).

Prosze zapoznać się ze szczegółami dotyczącymi założeń w poście na stockwatch. To bardzo ważna dla każdego który będzie kierował się powyższym wynikiem.

Wyniki za IV kwartał (ostatnie 15 lat) dają średnią 36,36 mln zł zysku netto. Najwyższy zysk zanotowano w roku 2022 – 74,05 mln zl zaś najniższy w 2013 – strata 18,5 mlz zł.
Jeśli się więc odnieść do projekcji szanownego kolegi to wskazuje ona zysk 4-krotnie wyżzy od średniej z analizowanego okresu i 2-krotnie wyższy od najlepszego notowanego wyniku!
Spółka zarabia najwięcej w 1q (średnia z 16 lat wynosi 98,25 mln zł – ok. 2,6 raza wyższa od średniej za IVq). Wynik najwyższy w analizowanym okresie to 213,6 mln w 2023 r. i najniższy 38,8 mln w 2014.
Jeśli więc prognozowana projekcja się potwierdzi to oczekiwania na wynik Iq26 będą paliwem do dużej zmienności! Są jednak tacy co wiedzą więcej i wcześniej więc gra nabierze rumieńców wcześniej. 

PGE miała ponad 6,5 mld zł straty netto za 3 kwartaly, to moze wezma w koncu jakas dywi od kogi w 2026?

> Prosze zapoznać się ze szczegółami dotyczącymi założeń w poście na stockwatch. To bardzo ważna dla każdego który będzie kierował się powyższym wynikiem.

Jaki bierzesz pod uwagę procent błędu w dół lub w górę?

Ceny gazu - wybicie dołem.

https://tradingeconomics.com/commodity/eu-natural-gas

Cienko to widze

Dnia 2025-12-02 o godz. 08:42 ~Myslacy napisał(a):
> Cienko to widze

oj ja też to widzę cieniutko, ani dywidend ani kursu

Cos mi się tu niepodoba

https://energetyka24.com/gaz/wiadomosci/gaz-w-europie-najtanszy-od-2021-r-ceny-ponizej-28-euro-za-mwh

Ale i tak wzrostu brak

A co z karami od polimexu ? Brak kar to moze byc odebrane dzialanie na szkode firmy

Może? Musi być...

trzeba zadać oficjalnie zapytanie, odpowiadają...

I cisza w sprawie kasy z polimka, może coś w końcu napiszą.

Dnia 2026-01-08 o godz. 17:18 ~zabawne napisał(a):
> I cisza w sprawie kasy z polimka, może coś w końcu napiszą.

Do końca stycznia jest oficjalny termin trwania mediacji. Zatem przed końcem stycznia możemy się spodziewać espi o przedłużeniu terminu albo na początku lutego dostaniemy info o zakończeniu mediacji wraz z ich wynikiem.

O potencjalnym przedłużeniu mediacji, to raczej w raporcie rocznym.

A wystarczy tylko spełnienie deklaracji o przeznaczeniu 10-40% na dywidendę.

Zobaczymy czy bez tego paliwa rynek da radę przebić dwuletnią konsolidację.
Jeżeli tak to zakres ruchu to +30 PLNów z przystankiem na 83-85 PLNa.

P.S. Niesamowicie tania spółka ;)

Można model uzupełnić o rzeczywiste dane operacyjne. Wynik będzie dużo lepszy niż zakładany co istotnie rozpali częściowo gorącą juz fantazję.

Teraz pytanie czy rynek chciał więcej czy jednak przebijamy strefę oporu na 81-83 PLNy.
Moim zdaniem.... w górę.

Trzeba się pokłonić koledze Miłko za bardzo trafną predykcję wyników. Brawo!
Teraz rynek ma ruch i zobaczymy co zrobi z tymi wynikami ...

Rynek nie ma wyjscia musi wycenić +16pln na akcje. Wcześniej lub później.

1. “Rynek potrafi być dłużej nieracjonalny niż inwestor płynny”
2. 16 PLN moim zdaniem raczej ustabilizuje kurs
3. Wyniki q1 będą istotne w potencjalnym wzroście