Wynik na sprzedaży 10 mln PLN a koszty sprzedaży 26 mln PLN + 23 mln PLN koszty zarządu i 14 mln PLN kosztów finansowych. Przy obecnej rentowności sprzedaży COG musiałby kwartalnie sprzedawać za ponad 3 mld PLN żeby pokryć koszty. Jakby rentowność sprzedaży zwiększyła się o 100% to spółka musiałaby generować sprzedaż na poziomie 1,5 mld PLN kwartalnie. W obecnych warunkach rynkowych COG nie ma szansy prowadzenia rentownej działalności. Czy po wprowadzeniu CBAM sytuacja się diametralnie zmieni ? Osobiście wątpię bo spółkę wykańcza tania stal z Ukrainy i nie jest to kwestia 10% tylko 20-30% a takiego cła na pewno nie będzie.
Bardzo słaba końcówka 2025 + 60 mln sztuk nowych akcji musi odbić się na kursie. Tym bardziej, że efektów 1,5 mld PLN inwestycji nie widać ze względu na bardzo słaby rynek, który w 2026 dużo się nie poprawi.

Nie pisz tak bo cie zjedzą. Tu tylko mozna pisac pozytywnie o spółce.

Liczby są bezwzględne ale jak ktoś żyje marzeniami to ja nikomu nie zabronię

Piszę o tym od kilku lat to po mnie jadą :)
Kierunek śmiecia obrany, to się nadaje tylko do gry na krótko ,haha.

Najlepsze jest pisanie w superlatywach i nadziejach o oddziale ze Stalowej Woli. Tam nie ma zbyt dużej szansy na poprawę jakości. Znając tę firmę i zarządzanie nią... Podziwiam ludzi za optymizm.

To znaczy że poprawa jakości rozwiązałby problem? I firma zaczęłaby przynosić zyski?

To znaczy, że pisanie o sprzedaży 60 mln akcji pod pretekstem uzyskania jakości dla produkcji blach na pociski 155 mm wydaje się nie wyczerpywać całości bolączek do rozwiązania.
Poprawa jakości - w rozumieniu odzyskania zdolności produkcji pewnych gatunków - owszem, również by mogła wiele pomóc.

Europa cierpi za pazerność z lat 2019-2022.

 Spółka widzi szansę na skokowy wzrost

...Spółka widzi szansę na skokowy wzrost zamówień od polskich i europejskich producentów amunicji 155 mm. Obecnie Cognor dostarcza co roku 2 tys. ton stali do amunicji 155mm dla PGZ, a po finalizacji inwestycji w PGZ zamówienia wzrosną do 13 tys. ton rocznie.
Cognor jest w trakcie rozmów i realizuje próbne dostawy dla europejskich producentów amunicji. Szacuje roczny popyt europejskich producentów na stal do pocisków 155 mm od 2027 r. na 175 tys. ton.

“My chcemy z tego ugryźć 20-30 proc. rynku i to jest absolutnie możliwe” - powiedział prezes.
Na prezentacji spółki poinformowano, że warunkiem koniecznym do uczestnictwa w rosnących zamówieniach jest modernizacja technologiczna huty HSJ w Stalowej Woli....

https://www.bankier.pl/wiadomosc/Cognor-Holding-widzi-szanse-wzrostu-zamowien-od-polskich-i-europejskich-producentow-amunicji-9038264.html 

Tak tylko przypomnę, że COG po wielkich inwestycjach celuje w 1 mln ton wyrobów rocznie. Te 30% z szacowanych 175 tys. ton to 52,5 tys. ton. czyli 5% wolumenu jaki chce produkować COG. Teraz skorygujmy planu UE bo wiadomo, że z tych 175 tys. ton wyjdzie może 100 tys. ton z czego na COG przypadnie może 25 tys. ton. Emisja 60 mln sztuk akcji dla takiej produkcji to raczej cel marketingowy ale o tym już pisałem.

Perspektywy są bardzo słabe. Mam wrażenie, że unijne elity działają na polecenie czarodziejów polujących na przejęcia biznesów zagrożonych bankructwem.

Dnia 2025-11-12 o godz. 17:31 ~stalowy napisał(a):
> .... Emisja 60 mln sztuk akcji dla takiej produkcji to raczej cel marketingowy ale o tym już pisałem.

Po pierwsze, to nieznana jest cena i wartość emisji, więc przedwczesne jest oceniane jej jako tani chwyt marketingowy. Ponadto emisja marketingowa to raczej chyba nie w tej lidze, w której jest Cog.
Po drugie, to oprócz kasy z emisji, to ważniejsze może być zmniejszenie udziałów prezesa w akcjonariacie, czyli pozyskanie jakiegoś inwestora, ew. zwiększenie FF, czyli większa płynność akcji.... może też pojawić się jakaś wizja dalszych przemian...a prezes niedawno stwierdził w wywiadzie, że wszystko chętnie sprzeda.
Ponadto, przy tym zadłużeniu i tej niepewności rynkowej to taka udana emisja będzie i tak pozytywnym sygnałem dla rynku, że spółka jest perspektywiczna.... oczywiście o ile cena emisji nie będzie dziadowska.

A nad wynikami nie ma co płakać, bo wiadomo było, że bedą kiepskie.