DW:
Dnia 23-10-2025 pojawiła się rekomendacja DM Trigon z ceną docelową 33 zł, można ją znaleźć na stronie biznesradar.

Fabrity Holding

Powolny powrót do wzrostów

Rozstrzygnięcie pierwszego dużego przetargu dla Frontexu pozwoli na szybszą odbudowę przychodów u tego partnera począwszy od najbliższego kwartału. Sądzimy, że większy efekt z tego tytułu będzie widoczny w roku 2026, natomiast nadal czekamy na informację o innych umowach ramowych u tego klienta. Fabrity, poprzez ekspozycję na współpracę z Frontexem jest beneficjentem trendu wzrostu wydatków na bezpieczeństwo w Europie, w tym przypadku na rozwiązania IT wspierające szczelność granic. Dlatego mimo dużej koncentracji przychodów na jednym zleceniodawcy, uważamy, że spółka łatwiej poradzi sobie w najbliższych latach ze spowolnieniem widocznym na rynku i wyjdzie wzmocnione względem konkurentów w większym stopniu zależnych od zleceń od mniejszych, prywatnych podmiotów. #Prognoza wyników za 3Q25. Zakładamy wyhamowanie spadków na przychodach i prognozujemy spadek sprzedaży o 2%, natomiast dzięki oszczędnościom kosztowym liczymy na utrzymanie wyniku operacyjnego na poziomie 1,6mln PLN. Z kolei zysk netto powinien istotnie wzrosnąć dzięki wyższym przychodom finansowym, konsolidacji udziału mniejszości oraz zakończeniu deficytowej działalności PerfectBota obciążającej wyniki poniżej EBIT. Na poprawę przychodów liczymy dopiero w kolejnych okresach.