Wycena Ebidta 80 mln x 7 to przy 19 mln akcji daje wycenę 29,5 PLN ale Answear jest z branży gdzie się wycenia razy 9 czyli mamy wycenę 37,9 pln i tu zaczyna się jeden "myk" tzn. wrzesień październik mamy już patrzenie przy wycenianiu na kolejny rok czyli 2026 rok.
Te 100 mln Ebidba w 2026 staje się nie tylko bajką, ale realną wizją >>a to daje już za chwilę wycenę 100 mln x 9 przy 19 mln akcji czyli 47,37 PLN.
Czas na cenę 3x,XX PLN.

Tak samo wyliczałem kurs już po wynikach za Q1. Nie bez powodu zarząd uzgodnił z głównym udziałowcem program motywacyjny, gdzie jednym z determinantów jest kurs 40 zł w 2025, 50 zł w 206 i 60 zl w 2027. Po tym raporcie jestem już przekonany, że te progi zostaną osiągnięte bez problemu.

Hmm, co do EBITDA na 2025 i 2026.
Zarząd mówi, że sa na dobrej drodze do realizacjia założeń dotyczcej EBITDA. Ty piszesz, że 80 mln w 2025 i 100 mln w 2026 są realne.
Wydaje mi się, to bardzo zachowawcze.
Bo jeśli w H1 EBITDA już jest 30,2 mln, w H2 wzrost przychodów ma być na pozionie 15-17% rdr (ostrożne założenie), Q3 prawie zawsze jest lepszy niż Q2, to ciężko przyjąć EBITDA niższą w Q3 2025 niż 22 mln.
EBITDA w Q4 2024 była 39 mln, jeśli i ten wynik miałby być poprawiony, to nawet przyjmując ostrożne 45 mln, to w całym 205 roku wychodzi:
Q1 9,9 mln
Q2 20,3 mln
Q3 22 mln (ostrożny est.)
Q4 45 mln (ostroożny est.)
To daje sumę 97,2 mln EBITDA w 2025 roku, a założenie było 80 mln. Więc przekaz zarządu jest bardzo konserwatywny. Bo albo poprawiamy wyniki i bijemy założenia o 20%, albo "jesteśmy na dobrej drodze" do realizacji założonych celów.
Co sądzicie?

III Q jest gorszy od II Q kwartału

jeśli zrobią 14-15 mln zł EBiTDA to bedzie dobrze
a IV Q 40 mln zł EBiTDA
czyli gdzieś 84-85 mln zł moim zdaniem mogło by być