Decyzja o zakupie i posiadaniu akcji Mercator Medical (MRC) zależy od Twoich celów inwestycyjnych, horyzontu czasowego i tolerancji na ryzyko. Poniżej przedstawiam kluczowe argumenty, dlaczego warto rozważyć inwestycję w akcje tej spółki, oparte na aktualnych danych (stan na 8 lipca 2025), wynikach finansowych, sytuacji rynkowej oraz perspektywach rozwoju. Uwzględniam również potencjalne ryzyka, aby zapewnić zrównoważoną ocenę.1. Poprawa wyników finansowychWzrost przychodów i zysków: W 2024 roku Mercator Medical osiągnął przychody na poziomie 542 mln PLN (+16% r/r), EBITDA 55 mln PLN i zysk netto blisko 50 mln PLN, co wskazuje na powrót do rentowności po trudnym okresie postpandemicznym. W I kwartale 2025 roku szacunkowy zysk netto wyniósł 30,6 mln PLN (wzrost z 10,8 mln PLN w I kw. 2024), a przychody 147,7 mln PLN (+13% r/r). Te dane pokazują, że spółka stabilizuje swoją sytuację finansową.
Optymalizacja produkcji: Poprawa marż w segmencie produkcyjnym (EBITDA 81,5 mln PLN w 2024 vs strata 45,4 mln PLN w 2023) wynika z wyższych cen rękawic jednorazowych i lepszej efektywności operacyjnej. To solidna podstawa dla dalszego wzrostu.

2. Dywersyfikacja działalnościSegment deweloperski (Mercator Estates): Spółka inwestuje w nieruchomości premium w Krakowie, m.in. zakup kamienic za 11 mln EUR i działki za 65 mln PLN. Planowane inwestycje w 2025 roku na poziomie 150 mln PLN mogą generować dodatkowe przychody w perspektywie 2-3 lat, zmniejszając zależność od rynku rękawic.
Potencjał nowych źródeł dochodów: Dywersyfikacja w stabilny sektor nieruchomości może zwiększyć atrakcyjność Mercatora dla inwestorów długoterminowych, szczególnie jeśli projekty deweloperskie okażą się sukcesem.

3. Stabilna pozycja na rynku rękawicGlobalny gracz: Mercator Medical jest jednym z liderów w produkcji i dystrybucji rękawic jednorazowych, z fabrykami w Tajlandii i siecią dystrybucji w Europie. Odbicie na rynku rękawic (wyższe ceny i popyt) wspiera wyniki finansowe.
Możliwość zwiększenia mocy produkcyjnych: Rozważane przywrócenie produkcji w najstarszej fabryce w Tajlandii może zwiększyć zdolności produkcyjne, co jest istotne w obliczu potencjalnych wzrostów popytu, np. w przypadku nowych wyzwań zdrowotnych.

4. Skup akcji własnychWsparcie kursu: W 2025 roku spółka realizuje program skupu akcji za 12,5 mln PLN, co zmniejsza liczbę akcji w obiegu i może wspierać ich cenę. Skup sygnalizuje też wiarę zarządu w niedowartościowanie akcji (obecny kurs ok. 44,70 PLN, czyli 13,12 USD).
Alternatywa dla dywidendy: Choć brak dywidendy w 2024 roku rozczarował niektórych inwestorów, skup akcji jest korzystny podatkowo i może stabilizować kurs w krótkim terminie.

5. Niski poziom zadłużeniaZdrowa struktura bilansu: Mercator Medical ma niski poziom zadłużenia, co daje spółce elastyczność w finansowaniu inwestycji (np. w segment deweloperski) bez konieczności zaciągania dużych kredytów. To zmniejsza ryzyko finansowe w porównaniu z bardziej zadłużonymi konkurentami.

6. Potencjał wzrostowy kursuNiedowartościowanie: Obecny kurs (44,70 PLN) jest znacznie poniżej historycznych maksimów z pandemii (ok. 770 PLN w 2020), ale też powyżej minimów z 2023 roku (ok. 31 PLN). Analitycy wskazują na konsolidację kursu w przedziale 130-178 PLN (ok. 38-52 USD), z potencjałem wzrostu do 60-70 PLN w perspektywie 12-18 miesięcy, jeśli spółka utrzyma pozytywne trendy wynikowe.
Techniczne wsparcie: Kurs odbił od poziomu wsparcia 130-150 PLN na wysokim wolumenie, co może wskazywać na zmianę trendu. Przełamanie oporu na 178 PLN mogłoby otworzyć drogę do dalszych wzrostów.

7. Silne kierownictwo i wizja strategicznaZaangażowanie głównego akcjonariusza: Wiesław Żyznowski, kontrolujący blisko 70% głosów, ma długoterminową wizję rozwoju spółki, co może stabilizować strategię. Jego doświadczenie w budowaniu Mercatora od podstaw i sukces w pandemii potwierdzają kompetencje zarządcze.
Ekspansja międzynarodowa: Relacje z Tajlandią (Żyznowski jest Konsulem Honorowym Tajlandii od 2024) mogą wspierać rozwój fabryk i dostęp do rynków azjatyckich.

8. Potencjalne katalizatory wzrostuNowe kontrakty: Informacje o nowych kontraktach w sektorze medycznym mogłyby zwiększyć przychody i poprawić sentyment rynkowy.
Sytuacja epidemiologiczna: Choć mało prawdopodobne, nowy wzrost popytu na rękawice w wyniku kryzysu zdrowotnego mógłby znacząco podnieść kurs, jak w 2020 roku.
Wyniki deweloperskie: Sukces pierwszych projektów Mercator Estates może przyciągnąć uwagę inwestorów instytucjonalnych.

Podsumowanie: Dlaczego warto?Mercator Medical to atrakcyjna opcja dla inwestorów, którzy:Szukają niedowartościowanej spółki z potencjałem wzrostu w perspektywie 1-3 lat.
Cenią dywersyfikację (rękawice + nieruchomości) i stabilną pozycję w sektorze medycznym.
Akceptują ryzyko związane z konkurencją i niepewnością makroekonomiczną.
Wierzą w długoterminową wizję zarządu i możliwość poprawy komunikacji z inwestorami.

Obecny kurs (44,70 PLN) oferuje potencjalny margines wzrostu, szczególnie jeśli spółka utrzyma dobre wyniki finansowe i skutecznie rozwinie segment deweloperski. Dla inwestorów długoterminowych Mercator może być interesującą pozycją w portfelu, zwłaszcza jeśli rynek doceni wysiłki dywersyfikacyjne i stabilizację wyników.RekomendacjaJeśli rozważasz zakup akcji:Określ horyzont inwestycyjny: Krótkoterminowo (3-6 miesięcy) wzrosty mogą być ograniczone, ale w perspektywie 12-24 miesięcy kurs ma szansę zbliżyć się do 60-70 PLN przy sprzyjających warunkach.
Monitoruj wyniki: Kluczowe będą raporty za II kw. 2025 oraz postępy w projektach deweloperskich.

Z wypowiedzi AI jest szansa na wzrosty.

Ładnie ktoś dzisiaj pozbierał...