Zysk netto + 27 %
Przychody + 20 %

Buuhhaaa... ha, ha. Zysk na poziomie z 2021r. uważasz za wspaniałe??? Żadnego szału na tym badziewiu nie będzie, tradycyjnie z resztą ha, ha.

Czeka nas powolna wspinaczka. Cierpliwość to klucz do sukcesu.
Jestem pozytywnie nastawiony.

Z grubsza:
Kapitalizacja 400 mPLN
EBITDA I kw - 23 mPLN - za kolejne kwartały nie powinna być gorsza = ok 100 mPLN za 2025
Wycena 4x EBITDA - Pozostawię to bez komentarza, jak ta spółka jest niedowartościowana!

Jestem tutaj od 2022 roku i przyznaję jestem na minusie ale ja widzę tutaj szansę na wzrosty, choć będzie ciężko ze względu na bardzo niski FF i możliwość sterowania kursem.

Skrajne komentarze użytkowników "sss", czy po przeciwnej stronie "obserwator" puszczam obok siebie :)

Przy niskiej płynności trzeba mieć po prostu większą odporność psychiczną, bo taka Spółka może mieć nagłe zmiany kursu, wywołane nawet niewielką akcją spekulacyjną w celach manipulacyjnych. Wystarczy jednak to wiedzieć i spokojnie patrzeć na to co się dzieje, co przyznam po sobie, nie zawsze jest łatwe. Ale tak, przychylam się do obu powyższych opinii.

Ale ja nigdy nie twierdziłem, że to kiedyś nie wzrośnie. To będą jeszcze lata a ja już tu od około 5 lat ostrzegam, że szkoda czasu. I możesz zgodzić się albo nie, że moje uwagi tu były trafniejsze niż naganiacza sss-mana i jego 5,10,15???

Co do ceny nie da się nie zgodzić, że miałeś rację bo mamy 2,4 nie 24... dla mnie również naganianie i bajki o nagłym wzroście 300-500% w skali roku na tym papierze są nie do przyjęcia. Nie mniej wstrzymałbym się jednak z przesadną krytyką ponieważ każdy rozsądny inwestor wiedział w jakim momencie rozwoju jest spółka i jaka jest koniunktura przez ostatnie 2 lata. Wyzywanie papieru od śmieci, że spadnie na groszówkę itp. również uważam za przesadzone, pomimo że faktycznie kurs systematycznie leciał w dół.

Uważam, że warto było stopniowo dobierać akcje i najlepsze lata dopiero przed nami.

Moje wyzywanie tego papiera od śmieci jest odpowiedzią na perfidną manipulacje kursem przez znajomków jaka odchodzi na tym walorze i tylko tyle.
Cena tych akcji nie ma nic wspólnego z wolnym rynkiem!

Co do tego niestety się zgodzę, pomimo że spółki nie uważam za śmiecia (raczej na odwrót) to już szemrany akcjonariat i manipulacje kursem niestety są widoczne...

@Radek nawet jeżeli Spółce nie uda się poprawić marży brutto na sprzedaży to poziom EBITDA za kolejne kwartały 2025 będzie zdecydowanie wyższy niżeli ten za 1Q25.
Dlaczego bo w 1Q25 roku tylko niewielka część z planowanych zwiększonych wolumenów sprzedaży z nowej linii w Płocku trafiła na rynek i została przekształcona w przychody.
Ponadto ta linia ma głównie umożliwić wytwarzanie niejonowych surfaktantów a już obecnie Exol jest jedynym wytwórcą tego typu surfaktantów w Europie Środkowo - Wschodniej.

CZYLI - moim zdaniem Exolowi uda się zwiększyć poziom marży brutto na sprzedaży (przy wzroście udziału sprzedaży surfaktantów niejonowych) przy zdecydowanie wyższych przychodach - 330 - 350 mln PLN netto/kwartał co przełoży się na zagregowaną EBITDA za 2025 między 130 - 150 mln PLN.

~Piotr dzięki pięknie wyjaśnione, a jaką przewidujesz wartość akcji przy takich założeniach ? oczywiście to czyste spekulacje bo ile będzie tego nikt nie wie.

Tutaj ceny akcji nie da się przewidzieć, bo zakładam, że pytałeś o cenę, a nie o wartość 1 akcji.
Podane masz dane fundamentalne, a o cenie akcji decyduje rynek, m.in. w oparciu o te dane fundamentalne ale czynników jest o wiele więcej.

wiadomo ze cenę i tak jak pisałem to czyste spekulacje. Natomiast przy założeniu takich zysków to nawet przy takim śmiesznym f/f cena musiałaby wzrosnąć, pytanie do ilu czysto teoretycznie.
Było kilka spółek z tak małym f/f ale cena akcji była na innym poziomie, tutaj widać manipulacje ale fundusz nie wchodzi na minę tylko ma jakieś założenia choćby spekulacyjne.

Moim zdaniem:
* C/WK powinna być 1.3-1.5, przy czym WK będzie rosnąć wraz z oddawanymi inwestycjami w Płocku i Brzegu Dolnym.
* C/Z powinna być co najmniej 12-15, przy czym Z również będzie rosnąć wraz z oddawanymi inwestycjami w Płocku i Brzegu Dolnym.
Zmiennych wpływających na C jest całe mnóstwo, nie sposób ich omówić.

Myślę, że w dłuższym terminie można przemnożyć obecny kurs przez 1.5-2.0, czyli C bym szacował w granicach 3.5-5.0zł w ciągu najbliższych 1,0-1,5 roku. Za 2 lata, po oddaniu Brzegu Dolnego myślę, że będzie dalej rosło.

Oczywiście to wcale nie musi się zmaterializować, bo spekulacyjnie może być pump lub down i to wielokrotnie więcej, bo przy tak niskim obrocie bardzo łatwo to wywołać.

@Polak zmiennych jest wiele ale osiągnięcie przez Exola zysku netto za 2025 rok > 60 mln PLN przy zachowaniu obecnej marżowości jest całkiem realne. Wówczas mamy ok. 0,34 PLN zysku na 1 akcję co przy założeniu C/Z = 10 daje nam 3,4 PLN/akcję.
Jeżeli natomiast uda się faktycznie uzyskać wyższą marżę EBITDA aniżeli obecne 7,9% to idziemy z zyskiem do góry.
Kwestią dyskusyjną pozostaje oczywiście przyjęcie odpowiedniego poziomu C/Z bo neutralnym jest bardziej poziom 12 - 15 aniżeli przyjęty powyżej 10.
Reasumując czysto hipotetycznie poziomy 3,4 - 4 PLN na koniec roku.

Należy pamiętać, że obecna marżowość brutto na sprzedaży 17,3% jest jedną z niższych w ostatnim okresie od 2019 roku. Lata 2020 do 2023 marże kształtowały się od 18,3%, 18,6% do 20,0% w 2020 roku do nawet 21,9 w 2022 roku.

Panowie bardzo dziękuję, oczywiście za czysto spekulacyjne kalkulacje. Moim zdaniem bardziej przychylam się do Maxa ale oczywiście każdy chciałby jak najwięcej, natomiast Piotr jak zawsze wyważone odpowiedzi.
W tym miejscu chciałbym zauważyć, że jest to banan i przy wzroście jak to szacujemy na poziomie w okolicach 100% myślę, że podepnie się tutaj coś większego i będzie chciał zarobić a jak będzie pokaże przyszłość.
Dziękuję za odpowiedź i życzę dużych zysków.

Jest także spora rezerwa na P/BV (aktualnie 0,88). Zwłaszcza, że BV chyba nie została ostatnio zaktualizowana (pod kątem nowych inwestycji).