Już na chwileczkę, już za momencik …

Ten sam scenariusz co na innych spółkach.
Przy takich kosztach płacy, funkcjonowanie spółek informatycznych staje się trudne.
Nadzieja w zwolnieniach / SI.

Natomiast co do kursu - skoro nie ma nadziei na dywidendę, to raczej 3 złote niż 4.
Tym bardziej, że koszty będą wciąż zwyżkować.

Produkt też raczej hitem się nie stało. 1Q będzie kluczowy. Spodziewam się tym razem dużej redukcji przychodów. W połączeniu z rosnącymi astronomicznie i systematycznie od lat kosztami zarządu, to będzie gwóźdź do trumny tego trupa.

No niestety, spodziewałem się tego scenariusza już rok temu.
Było to tak oczywiste, że aż bolało ...

dobry pomysł, żeby zbic cenę do 2zł i wyjść z GPW

Raczej 2 niż 3

Napisałem 2, ale poprawiłem na 3 - żeby nie drażnić matiza :)

Dwójka jak najbardziej realna! Bardzo duże jest ryzyko biznesu oraz ryzyko zarządu dla tej spółki. Plus mieliśmy bańkę niedawno.

Przychody ani drgnęły, produkt coraz starszy, konkurencja coraz większa
I wreszcie zysk: -50% vs. Poprzedni rok! Kurs przed ogłoszeniem raport rósł do 4.1 minus 50% daje max. 2.05 za akcję.

Dodać do tego można że w swoim jestestwie na giełdzie NC od 2008 roku Subtech siedział głównie na poziomach groszowych, gdzie z resztą jest pewnie jego miejsce.

Zibi fakne masz podejscie wynik gorszy o polowe to musi spasc o polowe
A jak firma wykaze zysk 100% wiekszy do zeszlego roku to wtedy musi wzrosnac o 100%

Dobrze rozumiem?

W analizie fundamentalnej wyceniamy wartość biznesu i jest to suma zdyskontowanych przepływów pieniężnych, których roczna wartość może być przybliżona jako zysk. PV = C0 + Cn/(1+r)^n. Gdzie n to kolejne lata a r to stopa dyskontowa.
C0, wpływ obecny, aktualny, ostatni dostępny ma najwyższą wagę, ponieważ nie jest dyskontowany. Zmniejszył się o połowę do ubiegłorocznego, użytego w tym samym równaniu podczas wyceny rok wcześniej, czyli razy 1/2:

PV'' = 1/2*C0 + 1/2*Cn/(1+r)^n = ~ 1/2*PV'

Można założyć oczywiście, że przyszłe wpływy Cn będą wyższe, niż C0, ale obserwowana tendencja jest przecież spadkowa. Założyłem bezpiecznie że będą więc takie same jak C0.

Prawda jest zaś taka, że nie tylko obserwowana tendencja wpływów jest spadkowa, ale nie sposób o tym biznesie powiedzieć czegoś więcej, ponieważ wszystko jest "tajne". Ryzyko jest większe niż na innych spółkach, np z GPW. Na własny użytek zakładam, że istnieje spora doza prawdopodobieństwa powrotu ceny akcji na groszowy. Jak pisałem wcześniej tam spółka spędziła kilkanaście lat, a bańka wywołana zwiększonymi przychodami i zyskami jest za nami. Zyski się kurczą. Niektóre koszty zarządu są moim zdaniem wątpliwe.Typowe NC. Dlatego nie łapię spadających noży, nie uśredniam.

Słabo mega.

Zibi i Mareczek obroncy naszej kasy tu yeraz walcza jeden przez drugiego, wyluzujcie