Widzę że na forum rozlegają się ochy i achy na temat wyniku za Q3. Warto odkłamać trochę te tezy. Wzrost przychodu r/r 12% a q/q -1,5%. Zysk r/r rośnie wprawdzie o 110% ale jest to związane głównie z przekierowaniem zasobów ludzkich do prac rozwojowych Cyrimy, które są kapitalizowane na zapasach + 1 067 tys. (są to głównie wynagrodzenia informatyków), Potwierdzeniem tego jest spadek wynagrodzeń w Rachunku Zysków i Strat o 360 tys. pomimo że spółka zwiekszyła ilość współpracowników.
Realny stan finansów Sedivio oddaje Cashflow. Mamy tu spadek pozycji gotówkowej q/q o 870 tys.

P.S wyprzedzając głosy oskarżenia o krytykanctwo. Potwierdzam, że oczywiście zależy mi na tym aby odstraszyć jak największą ilość potencjalnych nabywców akcji nowej emisji. Złożyłem zapis i obawiam się zbyt dużej redukcji.

Troche masz racje a troche nie masz racji. Jeśli chodzi o cyrime to tak koszty są aktywowane ale jest to zgodnie z nadrzędną zasadą rachunkowości czyli przypisania kosztów do przychodów. Dopiero w momencie ukończenia produktu koszty będą rozliczone w czasie proporcjonalnie lub w przypadku niewypału cyrimy i nie możności uzyskiwajia przychodów odpisane.
Natomiast powiązania tego z wynagrodzeniami jest totalnie błędne. Jeśli chcesz poznać wynagrodzenia w przypadku tego typu spółek musisz sumować usługi obce i wynagrodzenia bo tu sporo na b2b siedzi.

Porównam ci to do giełdy.
Kupujesz akcje za 1000zł w 2022roku, i sprzedajesz je za 1100zł w 2023roku. Wartości te rozliczasz razem jako zysk 100zł w 2023r. Nie robisz tego tak że w 2022 masz koszt 1000 a nagle w 2023 przychód 1100 i ten 1100 podatkujesz a wcześniej koszty odliczasz.

Dla mnie kluczowy jest wzrost marży z 15% aż do 26%! To pokazuje prawdziwy potencjał tej spółki i kompetencje w branży w której rentowność może być kosmiczna. Łatwo sobie wyobrazic jakie mogą być zyski w przyszłość przy generowaniu taki wysokich marż jak uda sie odplwiednio/globalnie wyskalować Cyrime. Uslugi w zakresie cyberbezpieczenstwa i e-zdrowie są świadczone na zdecydowanie innych stawkach niż klasyczne IT i to Sedivio pokazało w raporcie.

Nie zgadzam się leszcz. Oni jeszcze to ciągną z umów z pzp. Jakoś koniec sierpnia tego roku było zakończenie. Dopiero raport za q4 pokaże nam co w bieżącej u nich słychać

zobaczymy czy uda się utrzymać marże w kolejnych kwartałach.

słuszna uwaga co do B2B. Co nie zmienia faktu, że spółka aktualnie przepala kasę, a w RZiS zobaczymy to dopiero wtedy kiedy zaczną amortyzować wydatki na Cyrimę. Jeśli produkt się przyjmie wypali to mamy potencjalnie duży upside.