Wycena BM Santander: 9-10 zł za akcję Atremu
Data publikacji: 16.08.2023
8,80 do 10,40 zł za akcję – taka jest wycena Atrem S.A. wykonana przez Biuro Maklerskie Santander. Aktualny kurs giełdowy wynosi 6,60 zł. Analitycy przypominają o rekordowym portfelu zamówień i zauważają, że popyt na usługi spółki wynikający z transformacji energetycznej Polski, może stanowić istotny czynnik poprawy wyników kolejnych latach.

Kariera
Kontakt

start/
Aktualności/
Wycena BM Santander: 9-10 zł za akcję Atremu
Wycena BM Santander: 9-10 zł za akcję Atremu
Data publikacji: 16.08.2023
8,80 do 10,40 zł za akcję – taka jest wycena Atrem S.A. wykonana przez Biuro Maklerskie Santander. Aktualny kurs giełdowy wynosi 6,60 zł. Analitycy przypominają o rekordowym portfelu zamówień i zauważają, że popyt na usługi spółki wynikający z transformacji energetycznej Polski, może stanowić istotny czynnik poprawy wyników kolejnych latach.

Analitycy podkreślają, że Atrem to „wyspecjalizowana firma budowlano-inżynieryjna, która posiada referencje w niszowym segmencie rynku, jakim jest automatyka i elektroenergetyka”. Po przejęciu przez Grupę Kapitałową Immobile w 2019 roku Atrem skoncentrował się na poprawie rentowności m.in. poprzez pozyskiwanie kontraktów o wyższej wartości jednostkowej oraz optymalizacji kosztowej. „Podpisanie przez Atrem kontraktu z Orlenem zwiększyło portfel zamówień do rekordowego poziomu ok. 450 mln zł w 1 kw. 2023 r., co może przełożyć się na istotną poprawę wyników w latach 2023P-25P, znacznie powyżej poziomów z lat 2020-22, wg naszych prognoz” – piszą analitycy BM Santander. Oceniają, że „Atrem jako jeden z niewielu w Polsce posiada referencje przy realizacji kontraktów na rzecz operatorów gazociągów, czy też sieci energetycznych”.

Wśród czynników wzrostu wymieniono: konieczność modernizacji i rozbudowy sieci przesyłowych w Polsce, przyspieszenie tempa wzrostu PKB, spowolnienie dynamiki wzrostu cen materiałów budowlanych oraz transformację energetyczną polskiej gospodarki (zmierzającą w kierunku obniżenia uzależnienia systemu elektroenergetycznego od paliw kopalnianych oraz zwiększenie jego efektywności). Do czynników ryzyka należą: zmiany cen wyrobów stalowych, wzrost kosztów energii oraz cyklicznie niski poziom inwestycji.

Wyceny Atremu dokonano dwoma metodami: DCF (zdyskontowanych przepływów pieniężnych) oraz porównawczą, porównując spółkę do polskich i zagranicznych spółek budowlanych. W wycenie DCF na poziomie 10,40 zł na akcję uwzględniono wartość aktywa nieoperacyjnego – biurowca – na poziomie ok. 1,44 zł na akcję. Wycena porównawcza implikuje wycenę na poziomie 8,8 zł - 9,1 zł/ akcję. Nie przypisano zastosowanym metodom żadnych wag, ale wycenę zaprezentowano w przedziale od 8,8 do 10,4 zł.

Pewnie dziś zakupy były:)

Trudno nie, po takiej taniości :D

Też ostatnio dobrałem... może jeszcze będzie promocja ...

Też kumuluję od czasu do czasu, to będzie latać wysoko i to już niedługo :)

Wideo GKI o wycenie: https://youtu.be/nGrgm5oK0CU

Po 2-3 zł nie było chętnych brać, a teraz się obudziliście?

Jak patrzycie w transformację energetyczną kraju to sprawdźcie Elektrotim, oni mogą zagrać pierwsze skrzypce.

Na jakiej marży mają ten kontakt z Orlenem???

(wiadomość usunięta przez moderatora)

Link do grupy, rekrutacja do pierwszych 100 osób: https://discord.gg/bN5mWJ64

Te reko zawsze jest jak ktoś chce się wypróżnić z akcji

Tak też może być. Grasz na GPW czy też na innych światowych giełdach?