CEO Drzyżdżyk: Jesteśmy zadowoleni z wyników Q1 2023. Marże i wolumeny są silne, choć spodziewamy się dalszej presji konkurencyjnej. Pozytywne na pewno jest ożywienie w motoryzacji.

Alumetal 27 lipca wypłaci 10,52 zł dywidendy (164 mln zł).

Norweskie Hydro ogłosiło zamiar ogłoszenia wezwania na 100% akcji Alumetal S.A., z kolei Elemental zgłosił wniosek koncentracyjny wobec zamiaru przejęcia do 49,9% akcji.

Trzeba czekać na rozwój sytuacji 78,6 zł to za mało dla funduszy Elemental podniesie stawkę dla Hydro.

Pani Prezes powiedziała że zarzad nie komentuje potencjalnych zmian w akcjonariacie ..... Dobre ... A jeśli chodzi o hydro to jak najbardziej komentuje chwali i się zapisuje, cały czas zachowują się jakby byli na pasku hydro . Obecnie wyniki nie mają już bardzo znaczenia teraz jest roozgrywka kto to kupi. A obecne wyniki i to o czym mówiła pani prezes to potencjalni kupcy mają wkalkulowane bo sami zajmują się tym biznesem. Tu nawet nie może być mowy o przekonywaniu ryku że w tych perspektywach to dobra cena jest . Kupujący przekonają siebie na wzajem ile są w stanie za tą spółkę zapłacić.

Narazie jak wezwanie jest bedzie mowione ze wyniki beda slabe zeby fundusze sprzedaly akcje tanio.

Z hydro pewnie maja wszystko dogadane. Nie spodziewali sie ze pojawi sie jeszcze ktos inny i trzęsą pordkami co bedzie jak kupi kto inny jakie beda zmiany w zarzadzie. Do wezwania jeszcze zostalo 1.5 tyg..

Czemu piszesz że zostało do wezwania 1,5 tygodnia - z czego to wynika - dzięki za odpowiedź merytoryczną.

Wczesniej ogloszone bylo ze bedzie wezwanie i musi minac 17 dni roboczych. Po tych 17 dniach bedzie ogloszone oficjalne wezwanie i terminami zapisow i warunkami wezwania zeby doszlo do skutku. Jeden warunek jest spelniony drugi jest ze musza kupic minimum 50% akcji. Cene wezwania chyba moga zmieniac co 5 dni roboczych.

NIkt im nie odda teraz w tej cenie, tylko zarząd i główny właściciel, więc nie przekroczą 50% albo podniosą znacząco cenę i wtedy może się im uda, Elemental jest tu bardzo pozytywną informacją, bo stawia Hydro w bardzo niewygodnej sytuacji.

Dnia 2023-05-12 o godz. 16:15 ~xxx napisał(a):
> NIkt im nie odda teraz w tej cenie, tylko zarząd i główny właściciel...

A skąd wiesz, że jeszcze przed akcją Elementalu nie dogadali się z jakimś fundem? Tylko zastrzegli sobie poufność negocjacji?

Warto uważać ze stanowczością wypowiedzi (nikt), zwłaszcza jak nie wie się wszystkiego, bo na koniec dnia można wyjść na....

Zawsze możesz oddać w tej cenie, co do funduszy patrz Ciech i Decelia.

Yoga ma rację. Nie wiemy co zrobią fundusze. Po prostu nie wiemy i nawet ciężko się domyślać. Napisałeś Ciech develia . A ja napiszę Krynicki recykling i sygnity. Może weźmy Krynicki . Rok temu równolegle do alumetalu wezwanie po 23 zł. Rekomendacje na ponad 30 dużo akcji w rękach funduszy dużo funduszy. Artykuły na bankierze że może fundusze podejmą się wynegocjowania lepszej ceny , nawet branża trochę podobna bo recykling i co ? I nic wszystkie sprzedały jak jeden mąż , zebrano 93 procent akcji ! Potem jeszce zrobili jedno wezwanie w tej samej cenie oczywiście i przymusowy wykup i koniec. Więc nie można mówić cos na pewno . Tutaj wszyscy chcą decydować za fundusze bez funduszy .

Ale żeby być obiektywnym trzeba przyznać że Krynicki recykling z podobnej w pewnym sensie branży ale oni dostali coś 5 wartości księgowej i zapłacona za firmę ponad 300 mln gdzie rekordowy zysk z 2021 roku to był 30 mln. Jak by to przełożyć na alumetal to według zysku powinniśmy dostać prawie 2.5 mld a jeszce więcej jak mielibyśmy dostać 4 wartości księgowe.

Edit. Tam zapłacono prawie 400 mln czyli 23zl na akcje. Wartość księgowa 6 zł maksymalny zysk z 2021 roku to 30 mln. Firma zajmowała się recyklingiem szkła . Więc w sumie nie wiem w czym nasza firma miała by być gorsza. I jak by tak porównywać to te 150 zł nie jest tak do końca nieuzasadnione .

Jak by za 30 mln zysku płacić 400 mln to jesteśmy warci koło 3 mld . Jakby płacić 3.5 wartości księgowej to to te prawie 3 mld . Więc prawie 200 zł na akcję. Niech ktoś powie teraz w czym jest gorszy mniej perspektywiczny mniej zaawansowany recykling aluminium od recyklingu szkła . Tym bardziej że my tworzymy części samochodowe to są zaawansowane procesy. Tamta transakcja pokazuje pewna śmieszność tych takich niedowiarków mówiących o zachłanności naszej i o tym że to już jest cena godziwa .

Krynicki wezwanie cena o 40% większą od zamknuecia. Średnia 3 miesięczna ponad 20% większą. I co chcesz porównywać cena z Alumetalem. Wezwanie na alumetal -6% od zamkniecia. Cena na 3 mies średniej. I co się dziwisz ze fundusze oddały. W takim przypadku na Alumetal powinna być cena między 110 a 120zl.

Jak już widzisz napisałem że tamto wezwanie to jednak pozytywny przykład jeśli chodzi o wycenę. A sama premia czy brak premi nie ma takiego znaczenia dla funduszy które siedzą od lat i obecna giełdowa cena nie jest dla nich taka ważna bo jest ułomna i ma skłonności do nadmiernych odchyłów. Jak masz dużo procent które i tak są niesprzedawalne na rynku to patrzysz na ogólną swoją wycenę a nie na cenę rynkową bo i tak nie jesteś w stanie sprzedać na tym rynku. Więc dla funduszy sama premia ma niewielkie znaczenie w takich przypadkach. Jak rynek by wyniósł kurs alumetalu na 150 i ogłosili wezwanie to myślisz że nn chciałby jeszce jakiejś premi ? Albo jak by zdołowani do 50 to jak by teraz dano 80 czyli 70 procent premi to nn był by hapy bo jest premia? Na takie pakiety mają swoje własne wyceny .

Ten elemental to taki odzew rozsądku . To wołanie " czy wy zwariowaliscie !? W takiej cenie ?! To my bierzemy damy więcej . Tak się zagłębiłem w tamto przejęcie i tak porównując to tutaj ta cena to jakaś porażka. Zresztą jeśli patrzeć na przejęcia to pokażcie mi z gorszymi wskaźnikami ? Nie ma nie było takich . Mówię o przejęciach nie o jakiś tam innych wezwaniach.

Zerknijcie sobie na ten Krynicki recykling . Szczególnie na to co firma robiła co prezentowała jakie miała zyski wskaźniki perspektywy i można to odnieść do alumetalu czy w czymś ustępujemy . I teraz ta cena wezwania tam wtedy rok temu podczas właściwie gorącej sytuacji geopolitycznej podczas bessy a cena tego co proponuje hydro ....

13,3 / 81 = 17% teraz proszę mi poszukać druga taka spółka z taka samą lub większą stopą dywidendy, tylko proszę o konkrety, nie bajki.

Wiesz no nie ma co tak brać tej stopy na serio. Bądźmy uczciwi wypłacono 100 procent to się nie zdarzalo i nie będzie zdarzać to jednorazowe bo sprzedaje firmę to wypłacił. Zyski też były wyjątkowe. Wycenia się firmę w jakiś większych okresach w tym roku już mniejszy zysk . Nie bierzmy extremum jako przykład w zbiorze wielu zdarzeń przez wiele lat. Ja jak wyżej pisałem sugeruje zobaczyć sobie jak rok temu przejęto Krynicki recykling i w jakiej cenie. I do tego w jakiej cenie przejmuje się spółki dobre spółki. Takie różne wyceny giełdowe które widzimy na codzien to inna bajka to pochodna różnych czynników , stanu prawnego w którym duży wykorzystuje małych , nieprzyjaźni większościowo itp. Przejęcie to co innego tu masz zapłacić tyle ile to jest warte a nie tyle na ile uda Ci sie urwać ze względu na uprzewilejowany status większościowego.

Elemental podwaja wartość spółek, które przejmuje w ciągu kilku lat, więc nie widzę powodu, żeby tu było inaczej.

Dzięki za odpowiedź