Za 250 milionów Vercom kupił jakąś dziwną spółkę MailerLite. Czy ktoś potrafi wskazać jakie przychody, zyski i co najważniejsze jaki cashflow miała ta spółka przed zakupem? Czy to kolejny zakup który cashowo zwróci się za 40 lat?

Trochę słaby refleks :/ To było już w kwietniu. Mówili o tym w podsumowaniu półrocza, nawet o tutaj: https://youtu.be/cWXULfM1y4Q zerkaj pls na to co się dzieje,A dane, to w sumie tak globalna spółka, jeden z liderów rynku emailmarketingu na świecie, działają w USA, ponad 40 tysiencyy klientów, mogą rosnąc prawie 50 proc rrok do roku. No to nie taka dziwna spóła, co po prostu spinający się biznes. Dane będą pewnie konsolidowane w 3 kwartale tego roku, cierpliwości cierpliości i pójdzie to jakoś. Konsolidowali przez 2 tygodnie czewca, ale tam było, 3,5 mln zł przychodu, prawie 1 mln zł ebitda (czyli annualizaując daje to co najmniej 84 mln zł przychodu i 24 mln zł ebitda, ale pamiętaj, że spóła rośnie 50% r/r, sprzedaje głównie w USD więc kolejne kwartały szykują się jeszcze lepsze No i też patrz na ceny dolara, przychody w USD teraz to złotooooooooo

Cena nabycia to 350 mln zł, z czego w gotówce 250 mln zł.

Kupili spółkę, która wg ich wyliczeń dałaby im 6.7 mln zł EBITDA za pół roku czyli 13 mln zł rocznie.
Tj. ok. 8 mln Free-Cash-Flow. Transakcja spłacić może się za 350/8 = 44 lata czyli ROI=2.25%. Ale ponieważ koszt finansowania wynosi dzisiaj 10% i wzięli kredyt 120 mln zł na tą spółkę to oznacza jeszcze 12 mln zł rocznie odsetek. Odsetek! Rata kapitałowa to 24 mln zł czyli razem 36 mln zł/rocznie a miesięcznie 3 mln zł/m-c, przy cash flow miesięcznym 8/12=0.66 mln zł.

Strona 20 i 26
tu raport Vercom https://biznes.pap.pl/espi/pl/reports/view/2,518550
https://biznes.pap.pl/espi/pl/reports/view/attachment/Vercom_2022_Q2_SSF.pdf,20220906_220506_0000517172,20220906

Tak wygląda ta inwestycja...

Faktycznie wydali na to 350mln, bo przecież oprócz gotówki zapłacili jeszcze akcjami Vercomu. A do spłaty jest już więcej niż te 120mln bo kredyt jest w EUR, a kurs EUR/PLN wzrósł o prawie 10%. Kupują żeby tylko kupować, bo przecież ten MailerLite nie zwróci się.

Mailer zarabia w dolarach i euro, więc wzrost wyceny długu nie ma znaczenia, bo równocześnie rosną wyniki (i przepływy). Jest nawet lepiej bo nie tylko osłabił się PLN, ale tez EUR względem USD