Eco5Tech SA, Alicja Gackowska – Prezes Zarządu, #397 PREZENTACJE WYNIKÓW Chyba się troszkę tłumaczy takie mam wrażenie

portfel ponad 40 milionów niezłe tłumaczenie elegancko

https://eco5tech.pl/pl/oferta/proptech/mca5tech/

z wywiadu jeśli dobrze zrozumiałem mają już pierwsze wdrożenie u klienta brawo

co to za wymiana ?

Wywiad niezbyt przekonujący.

Bardzo mało konkretów na temat przyszłości. Prezes powiedziała, że warto inwestować, bo spółkę bo jest technologiczna, ale nie wspomniała czy ta technologia jest pożądana przez ich klientów. Nic na temat nowych kontraktów - czy startują w nowych przetargach, czy ich ilość się zmniejszyła.

Należy ten wywiad traktować w kategoriach mówimy o tym co chcemy powiedzieć, a przemilczamy sprawy o których nie chcemy mówić.
Jako przykład: podała, że wzrost przychodów r/r był około 100%, ale nie powiedziała już o % w przypadku zysku netto, bo tam już wzrostu nie było :(

Nic nowego się nie dowiedzieliśmy. Faktycznie jedyny, ale znaczący pozytyw to fakt 40 mln zł w portfelu zamówień.

Do końca roku zrealizują około 20 mln zł (III i IV kwartał), bo jak widać w tej branży sporo rozlicza się na koniec roku - w tym rekordowe zamówienie na 12 mln zł. Spółka musi zacząć pozyskiwać nowe kontrakty, bo te pozostałe 20 mln zł są to 2-3 letnie umowy głównie na nadzór budowlany i one nie będę znacząco wpływały na wyniki kwartalne tak, aby wycena rosła.

Czekamy na nowe kontrakty

jeśli żyją z m.in z przetargów to jak mają nie startować
to jest z początku roku
W obecnym roku chcemy kontynuować skokowy wzrost naszego biznesu, co przełoży się na wzrost wartości wewnętrznej spółki, co będzie miało odzwierciedlenie w kapitalizacji Eco5tech na giełdzie" - powiedziała prezes Eco5tech Alicja Gackowska, cytowana w komunikacie.
Wartość przychodów Eco5tech wyniosła 6,5 mln zł w 2020 r. w porównaniu do 1,5 mln zł w 2018 r. Po trzech kwartałach 2021 r. spółka odnotowała 4,1 mln zł przychodów ze sprzedaży. Jednocześnie, jak podaje spółka, wiele realizowanych inwestycji zostanie częściowo rozliczonych w ostatnim kwartale ub. r., co przełoży się na poziom przychodów. Obecnie Eco5tech realizuje kilkanaście projektów o łączonej wartości ponad 22 mln zł netto.

teraz jest ponad 40 milionów spory zapas gotówki i dofinansowanie na 2,4 miliona gdzie przy tym spokojnie maja na koszty stałe także wymarzona sytuacja finansowa przy takim otoczeniu

czy też z innego wywiadu

 Realizujemy kilkanaście umów o łącznej wartości ok. 22 mln zł netto i jesteśmy w trakcie wielu postepowań przetargowych. "- powiedziała Alicja Gackowska, prezes zarządu Eco5tech

W przypadku spółki są 2 podstawowe problemy:
- Eco5tech w I półroczu zrealizowało przychody na poziomie 5 mln zł, sądzę że w II półroczu przychody sięgną ok. 20 mln zł (kontrakt na 12 mln zł + wiele innych głownie rozliczanych do końca roku). Przychody w tym roku sięgną ok 25 mln zł
- Biorąc pod uwagę powyższe Eco5tech bez pozyskania nowych kontraktów na następny rok zostanie z portfelem ok 15-16 mln zł rozłożonym pewnie na lata 2023-2024.

Problem w tym przypadku jest taki, że na giełdzie nikt nie inwestuje w spółkę, która osiąga w jednym roku przychody na poziomie X, a wiadomo że w następnym roku osiągnie przychody (X - 30%/40%). Inwestorzy lubią spółki które skokowo corocznie zwiększają przychody i zyski.
Może ziścić się scenariusz weglówek/stalówek, gdzie następował bardzo krótki i intensywny szał na walorze po ogłoszeniu wyników oraz późniejszy zjazd i kilkuletnie oczekiwanie na powrót do trendu wzrostowego.
Na spółce nie widać cyklicznego pozyskiwania zleceń, a rynek obecnie temu także nie sprzyja.
Spółka może pokazać się z bardzo dobrej strony przy odpowiedniej koniunkturze, ale na taką poczekamy chyba jeszcze 2-3 lata jak nie dłużej. Bedzie ona skorelowana prawdopodobnie z obniżką stóp % do poziomu 2-3% i mocniejszym procesem inwestycyjnym. Przy obecnej koniunkturze więcej firm będzie rywalizowało o kontrakty, a to zapowiada spadek marż.

W wywiadzie Pani Prezes mówi ,że mają dobrze podpisane kontrakty ze sporym marginesem . Te przychody co piszesz to chyba zbyt optymistyczne ale może a to by oznaczało ,że każdy mogli by mieć koło 10 baniek a dziś już schodziliśmy z wycena pod 12 milionów . Tu długów nie ma jest kas się kontrakty i spokojnie można walczyć o kolejne fakt jakie otoczenie jest każdy widzi ale i wycena. Patrząc na przychody to idą skokowo od dwóch lat także z zyskiem było bardzo dobrze i rentowność bardzo wysoka zobaczymy

10 baniek na koniec roku miało być ta cholerna autokorekta

10 baniek na koniec roku miało być ta cholerna autokorekta
_____

Ok. Zapomniałeś, ze kontrakt na 12 mln zł ma być zrealizowany do końca roku.
Osobiście wolałbym tak jak sugerujesz, żeby było 10-11 mln zł za cały ten rok, a ten duży kontrakt (12 mln zł) był rozliczony w I kwartale 2023r..

Widzisz - zaczynamy rozmawiać na spokojnie.
Jak spojrzysz w nasze "rozmowy" to moje tezy się sprawdzają. Pisałem zaraz po wynikach, że spółka powiesiła nas na haku oraz że skup zacznie się w rejonach 2,3-2,4zł. Obie tezy się sprawdziły.

Ja obstawiam dwie drogi, które nas uratują inwestycyjnie: dobra dywidenda coroczna oraz realizacja przez spółkę zleceń pod infrastrukturę wojskową. O tych zleceniach nie usłyszymy w ESPI, gdyż raczej to będzie utajnione.
Nasza armia realizuje kosmiczne zakupy, a pod to musi powstać ogromna infrastrukura wojskowa - szkoleniowa, naprawcza, magazynowa, zakwaterowanie. Eco5tech ma certyfikat dopuszczający do tego typu zleceń.

Doświadczenie Eco5tech w obszarze wojskowości + certyfikaty:
https://eco5tech.pl/pl/our-portfolio/kompleks-wojskowy-w-lomzy-budowa-magazynu-wielobranzowego/

Zakładałem raczej koło 16 proporcjonalnie idąc kwartałami analogicznie jak w zeszłym roku max 20 to daje kolejne 20 na kolejne lata , gotówkę mają i to sporo szarpać się nie muszą co pokazuje rezygnacja z tego małego kontraktu . Do tego mają dofinansowanie co daje spokojne pokrycie kosztów stałych idealna sytuacja finansowa na kryzys . Mieli rentowności 28 procent może być mniej ale to i tak po tym roku poziom gotówki powinien zakręcić się w okolicach 9-10 przy wycenie 12,5 mln z zapasem zleceń na 20 baniek przy założeniu że nic nie wpada już jest klarownie jakby nie patrzeć a o wojsku też czytałem maja kilka realizacji i stosowne uprawnienia . Co ważne nie odwalili numeru z wypłata kasiorki z firmy przed debiutem a co czasami jest grane na NC szacun .

Oni mają po prostu komfortowa sytuację finansową a zawsze coś może wpaść fajnego z nie nacka . Wiesz obsunęlo się ale podobnie cały rynek zrobił w bessie mało kto myśli racjonalnie w jakim położeniu jest dana spółka sprzedać bo parzy i ulga . Widziałeś wczorajsza przerzutkę niby nie ma obrotu a ktoś pamieniał 120 tys akcji dziwne to wszystko to FF już z pięc razy przemielony a czasami obroty wręcz śladowe spółka zagadka

Ja lubię być obiektywny - dostrzegam wady i zalety.

O wyniki tegoroczne faktycznie martwić się nie ma co. W II kwartale 2021 zrobili około 5,5 mln zł - teraz czyli w II kwartale 2022r powinni bez dużego kontraktu 7-8 mln zł zrobić - czyli z tym dużym 20 mln zł. Czyli jeżeli utrzymają rentowność w okolicach 25-28% to powinni zarobić (zysk netto) w okolicach 6,5-7 mln zl za cały rok (z dużym kontraktem). Czyli C/Z w okolicach 2.

Dywidenda mogłaby wynieść w okolicach 30% zysku - czyli ok 2 mln zł - czyli jakieś 35-40 groszy na akcje.

Co do nowych zamówień w tym roku - może już być ciężko. Budżety inwestycyjne zatwierdza się zazwyczaj na początku roku i jakoś ciężko uwierzyć, że pod koniec roku coś wpadnie, ale kto wie.

Perspektywy branży w której działa spółka - ok
Finanse spółki - ok
Perspektywy długookresowe spółki - ok
Perspektywy krótkookresowe i średniookresowe - ???

Ci co mają większą ilość akcji 10k+ będą czekać do wyników za 2022r lub info o dywidendzie z małym podbieraniem na spadkach choć ja uważam że teraz jest idealny czas na granie spekulacyjne na tej spółce i tak się dzieje tylko pytanie kto bo na Nc nie ma obowiązku publikacji o podpisaniu umów a po ostatnim wywiadzie wynika że coś wdrażali i gdzieś w przetargach startują ,wcześniej przed raportem o wszystkim informowali na bieżąco ,zobaczymy przed raportem za 3Q czy się mylę .

potrzebne coś ekstra na przełamanie wojsko zagranica cokolwiek ale realność zobaczymy

Jedno jest pewne. Sprzedawać po tych cenach sensu już nie ma.
Firma po tych dużych kontraktach nabierze doświadczenia oraz pojawią się pewnie nowe kontakty biznesowe.
Spółka co roku zwiększa przychody - co jest pozytywne i widać tam ambicje ukierunkowaną na wzrost.

Jak już pisałem - zagrożeniem jest obecnie otoczenie i ogólna koniunktura. Potencjałem są obecnie wydatki wojskowe ukierunkowane na infrastrukturę. Niewiele firm ma wojskowe certyfikaty.

to co niedawno podpisali

Umowa z Krajową Szkołę Sądownictwa i Prokuratury z siedzibą w Krakowie

Przedmiotem zamówienia jest: opracowanie wielobranżowej dokumentacji projektowej dla dwóch zadań inwestycyjnych pod nazwą:
Zadanie 1: „Generalny remont kompleksu Ośrodka Szkoleniowego Krajowej Szkoły Sądownictwa i Prokuratury w Dębe, w gminie Serock na działkach nr 313/8 i 313/17, obręb 004 Dębe”,
Zadanie 2: „Budowa, przebudowa oraz remont Budynku Dydaktycznego „D” w Ośrodku Szkoleniowym Krajowej Szkoły Sądownictwa i Prokuratury w Dębe, w gminie Serock na działce nr 313/17

taka umowa to jednak jest prestiż to nie jest ,ze Pani Jasi przeprojektują poddasze jednak