Ogólnie jest słabiej niż po 3 kwartałach w 2020 ale jest to póki co najlepszy kwartał w 2021, ponad 41mln zysku

no i zdecydowanie wyższy wynik mamy za Q3 niż zakładał konsensus :) o ponad 53% lepszy wynik niż zakładał rynek

Wyniki są dobre, a moim skromnym zdaniem będą się polepszać. Przeczytajcie raport to tylko 50 stron:)

zysk ksiegowy na akcje wzrósł. a dodatkowo sporo kasy poszło na inwestycje.

Jak zysk księgowy na akcje mógł wzrosnąć skoro w tam tym roku w 3 kwartale mieliśmy 74 miliony, a teraz mamy 40. Patrząc na poprzednie kwartały taki zysk nie jest zadowalający. Jedynym pozytywem jest zwiększający się backlog, który prawdopodobnie będzie wzrastał w kolejnych kwartałach. Będzie miało to wpływ na przyszłe wyniki. Wymienili jeszcze potencjalne branże, którymi jest zainteresowana grupa.

cena akcji rok temu wg wartości księgowej 2.93 a dzisaij 3.21 jak dobrze zerknąłem. Ciekawe, co tu się zadzieje, technicznie jak teraz wybije było by ok. 53% lepiej od zakładanych wyników, da nam to coś czy nie jutro?

To tylko prognozy. Istotne są tu teraz tylko zamówienia bo raport za rok dopiero w kwietniu. Jak będą spływały zamówienia jak w 3 kwartale to będzie pięknie. Tylko to wartość księgowa. Liczy się rynkowa, którą trudno oszacować. Dalej dużo gotówki w środkach i dalej bez konsolidacji z PST. Czekają na zmiany w statucie. Ale nawet prostym dcf można wycenić ostrożnym podejściem segment górniczy w Famur na 1,2 mld złotych. Do tego trzeba doliczyć gotówkę bez bufora oraz segment OZE. I masz teoretyczną wartość rynkową, a nie księgową.

Zysk netto 50% powyzej konsensusu
Dane w mln zł

3Q2021 wyniki kons. różnica r/r q/q YTD 2021 rdr
Przychody 238 242,5 -1,9% -6,3% -2,5% 756,0 -7,9%
EBITDA 80 77,9 2,7% -35,0% 14,3% 241,0 -29,9%
EBIT 39 34,0 14,6% -50,6% 44,4% 110,0 -47,9%
zysk netto j.d. 41 26,8 53,3% -42,3% 86,4% 101,0 -34,4%
marża EBITDA 33,6% 32,2% 1,40 -14,81 4,92 31,88% -10,02
marża EBIT 16,4% 14,0% 2,35 -14,72 5,32 14,55% -11,15
marża netto 17,2% 11,0% 6,24 -10,73 8,21 13,36% -5,40
*** Konsensus tworzony jest na podstawie prognoz biur maklerskich zebranych wcześniej przez PAP. Są one dostępne w pełnej wersji Serwisu Ekonomicznego PAP Biznes oraz na stronie http://biznes.pap.pl/konsensusy. Baza konsensusów PAP zawiera prognozy wyników kwartalnych i rocznych dla ponad 200 spółek notowanych na GPW. (PAP Biznes)

To na ile byś wycenił?

Przy obecnych informacjach, coś około 1,8 miliarda. Gdyby takie wyniki z działalności górniczej jak 40 milionów EBIT kwartalnie były stałe. Problem jest z wyceną segmentu OZE. Póki nie ma informacji na temat rentowności tego interesu to odchylenie wartości teoretycznej od rzeczywistej jest duże. Ale zarząd Famur nie jest głupi, bardzo konserwatywny. I nawet przyjmując ten projekt ich analizy musiały być ponad średnim ważonym kosztem kapitału albo się z nim równać. Moim zdaniem to wartość minimalna. Następny rok powinien być przełomowy w tej branży. Może usłyszymy coś więcej o transformacji Polski i dotowaniu z tego z Unii. A jak nie o tym to o dotowaniu węgla kamiennego w Polsce. Dwie kwestie dla Famur kluczowe i dalej nic nie wiadomo. Jeszcze też pokazali ciekawe prognozy rządowe na temat farm w Polsce. Prognozowana ilość do 2025 ma wynosić 15GW. Gdzie Famur ma już sam w celach do 2023 1,4 GW. Mało ludzi sobie zdaje tego sprawę, ale transformacja energetyczna to będzie jedna z głównych Polskich inwestycji w przyszłych latach. Mamy najwiecej do nadrobienia. Stan aktualny Polska 4GW łącznie, Niemcy 54 GW, Włochy 22GW. Dane z raportu Famur.