Tymczasem mamy już wypracowane w I półroczu ponad 89 mln zł zysku netto ! Warto to przemyśleć - również w kontekście polityki dywidendowej Alumetalu :)

zapomniałem o linku do wyceny Millenium :) https://www.bankmillennium.pl/documents/10184/29489423/Alumetal_MillenniumDM_2021-05-28.pdf

Z jakiegoś powodu fundy nie chcą podnieść w tym momencie wyceny. Dla wszystkich jest jasne że wynik tego roku już będzie rekordowy i duży. Może nawet i 150 mln. To ma jednak mniejsze znaczenie dla wyceny niż przeświadczenie że spółka będzie zdolna średniorocznie już więcej zarabiać. Mam takie podejrzenie że trzymanie wyceny jest związane z warrantami oraz z wcześniejszą darmową serią akcji.
Warranty mogły być zakredytowane i te akcje muszą wrócić na rynek. Tak czy inaczej wydaje się że nie ma tutaj potencjału do dużych spadków i że wycena tak czy inaczej powinna skierować kurs na północ.
pzdr

Nie podnoszą wycen, bo o dłuższego czasu zbijają kurs i zbierają akcje. Zobacz akcjonariat AML - w realnym FF pozostaje naprawdę niewiele akcji.

Ta wycena zawiera dodatkową ciekawostkę. Szacuje ZN 116,5 ale przy przychodach 2,2 mld. Daje to rentowność sprzedaży tylko na poziomie 5 %. Dziwne . Jednocześnie zauważają poczynione inwestycje podwyższające efektywność oraz produkcję wyżej marżowo produktów a finalnie ZN ustawiają niezbyt ambitnie.
Fakty są na razie takie że po 1Q rentowność była ok.9,5 %. Po zapowiedzi w 2Q jest ponad 7%. Wygląda na to że analityk bardzo się asekurował i wolał nie "zaszaleć".
pzdr

Rzeczywistość pokazuje w kontekście wyników 2 kw ,że założenia rekomendacji po półroczu są przekraczane.
Operacyjnie spółka korzysta ze wzrostu cen na rynku i generuje lepsze operacyjne wskaźniki niż założone w modelu Millenium / opublikowany po wynikach 1 kw/ Rentowność netto sięga 8,4 procent a ebidta na tonę po półroczu to ok 930 zł. Pomimo tego ,że po wynikach pierwszego kwartału mamy zniekształcone dane to wyniki samego drugiego kw pokazują , że strategia sprzedażowa spółki przynosi dobre efekty w postaci zwiększonej rentowności na tonę finalnego produktu. Kwestionowałem założenie rekomendacji na poziomie tylko 5 % RN w 21 roku.
Wydaje się ,że po wybiciu się cen aluminium ponad 2,5 tyś usd czyli na nowe poziomy nie notowane w 2 kw, to wyniki 3kw powinny być także przy dobrej rentowności . Nawet jeżeli sprzedaż wolumenowo bedzie słabsza od zakładanej . Ryzykiem są ceny gazu i wzrost kosztów no i oczywiście ... covid który psuje koniunkturę gospodarczą.

Kurs przebywa w trójkącie prostokątnym i trendzie bocznym / zakres ok 52-67 zl/ ,z którego wiadomo ze musi nastąpić wybicie. Jeżeli trójkąt się zrealizuje i nastąpi techniczne wybicie tj to zakres ok 15 zł więc ruch będzie dosyć silny i oznacza poziom ok 40 zł dołem i ponad 80 górą.
Ja uzbrajam się w cierpliwość i czekam na nowe rekordowe kody cenowe na tej spółce i parkuję swoje akcje w portfelu.
pzdr

Nie obawiasz się Insider, że przy tak wysokiej dywidendzie kurs może nie wrócić do pierwotnego poziomu po jej odcięciu ? Mieliśmy już na GPW takie przypadki.

Serio pytasz ? Po pierwsze, to temat dywidendy pojawi się dopiero za jakieś 10 miesięcy. Wiele się może przez ten czas wydarzyć :) Po drugie - nikt nie każe Ci trzymać akcji do dnia dywidendy - zawsze możesz sprzedać przed odcięciem.

Ładny batonik na sprzedaży postawiony. Wciąż fundom mało ? Zobaczcie akcjonariat jak nazbierali.

Moim zdaniem nie jest źle, narzekać nie można. Pewnie, że będą zjazdy, górki, plotek mnóstwo i domysłów, ale zapotrzebowanie nie maleje (cyklicznie tak) i stąd cena surowców rośnie. Chiny się zbroją, świat ogólnie, ruszy sprzedaż na rynku motoryz. w tym te p.............. elektryki. nie widzę obaw co do ceny tego stopu. Kurs społki co innego, bo zależy od poczynań zarządu, niemniej ostatnio może być. Ogólnie na dołkach zbieram za tyle ile mam akurat wolego grosza i na tym walorze (wyjątkowo) nie bawię się w krótkie.

Cały czas zbierają w ten sam sposób, a drobni zmęczeni konsolidacją radośnie oddają :) Na szczęście do wyników tylko 2 tygodnie. Jak c/z spadnie, to w mojej ocenie "ulica" się obudzi. Zwłaszcza jeśli Zarząd potwierdzi 70% dywidendy - wynikające z obowiązującej polityki.

Kolejny dzień gry na wymęczenie drobnicy :)

No i gitara gra...

O widzę kolega z Asbisa docenił spółkę metalową. Też mam ten alumetal i widzę tutaj potencjał.

Gdybym nie widział, to bym tu nie siedział ;) Aczkolwiek Asbis wciąż niezmiennie jest dla mnie nr 1 na GPW na ten moment - pod względem pola do wzrostów oraz perspektyw dla branży i spółki. Alumetal zbieram głównie dla dywidendy.

Wycena Alumetalu jest niska co mnie trochę zastanawia. W 2016 i 2017 roku kurs był na poziomie 65 zł przy zyskach za cały rok takich jak teraz są za pół roku. Perspektywy dla aluminium dobre, 2600 usd za tonę, firma się rozwija. USD wysoko. Czyżby taka okazja ?

Tutaj jest grube dyskonto do właściwej wyceny. /Według mnie c/z ok 12/ Pomimo tego prawdziwego popytu praktycznie nie widać. Spółki z tak małą płynnością powinny być wyceniane poniżej potencjału , ale bez przesady.
Fundy i ich exele rządzą . Z uporem maniaka grają pod pogorszenie się marż benchmarkowych i nie wyceniają żadnych pozytywów. Spółka efektywnością i modernizacją próbuje zwiększyć przewagę konkurencyjną . W ten sposób modelowa marża ma szansę być podwyższona . To zasługuje na docenienie i uwzględnienie w kursie. No cóż "osioł pancerny" to nie do końca znany gatunek więc wykształconym analitykom też trudno się połapać . Trzeba cierpliwie czekać. Dla mnie 70% dywidendy /od zakładanego przeze mnie 150 mln zysku rocznego / w tej sytuacji już wystarczy.
pzdr

Spokojnie czekam na 8 z przodu do konca roku.

niewiele jest dobrego papieru na GPW ,dlatego ALU też trzymam

fundamenty zawsze beda w cenie.....mocny papier to mocny papier. Trzymac i czekac, podstawa gieldy ( a nie spekuly )

Zysk na akcję (zł) tylko za I poł. 2021r to 5,72 przy przychodach 1 053 849 tys. zł i zysku netto 89,1 mln, a za cały 2016 r. 5,85 (max. w dotychczasowych wynikach spółki) przy przychodach 1 271 836 tys. zł i zysku netto 89,9 mln przy max. kursie ok. 66 zł/akcję. Moja skromna analiza przewiduje że cena może dojść do ok. 95 zł do maja 2022 r. oczywiście z korektami, które były, są i będą. Ta spółka ma łączny udział OFE (Otwartych Funduszy Emerytalnych) 32.04%, a OFE, TFI i Kadra Zarządzająca to 60,32%. Nawet gdyby jakaś korekta była większa, kiedyś taka Spółka zawsze odbije, a rekompensata konkretna i systematyczna zawsze w dywidendzie, gdzie średnio roczna stopa zwrotu z dywidendy za ostatnie 5 lat to 5,6%/rok. Warto mieć takie spółki w portfelu, a na koniunkturze około-sektorowej zarabiają też inne, m.in. Kęty, MFO - Pozdrawiam wytrwałych.

Spółka nie jest popularna wsród inwestorów. Intensywniejsza komunikacja zarządu z rynkiem pomogłaby w lepszej wycenie.
Niestety pomimo bardzo korzystnych okoliczności rynkowych nie widać szturmu na akcje. Fatalne zachowanie Ofe w to jedno ale chroniczny brak szerszego popytu to jest zagadnienie do poprawy poprzez komunikację. Ja zastanawiam się czy spółka widzi możliwości sprzedaży aluminium wtórnego w innych branżach niż motoryzacyjna, na większą skalę. To byłaby bardzo pożądana dywersyfikacja odbiorców po stronie przychodów .
pzdr

Jak wiemy zysk netto za 2021 rok wyniósł ponad 151 mln zł. Ciekawe kiedy pojawi się jakaś nowa rekomendacja?

Obstawiam trzycyfrową kwotę w kolejnej rekomendacji

Ładnie idzie - coraz bliżej do ubiegłorocznj wyceny

Szkoda, że obroty nie są wyższe. Spółka wciąż mało popularna. Tak sobie analizuję, i wydaje mi się, że w tym roku AML może wskoczyć do WIG40. Kilku spadkowiczów się szykuje.