Co tu tak drogo?

Przy obecnej cenie akcji C/Z=20, a średnia dla WIG.Info to 12,47.

obczaj dynamikę przychodów to może zrozumiesz

Ale Asseco Poland ma podobną dynamikę przychodów (o dziwo, nawet nie przypuszczałem). No troszkę niższą i ma CZ 13,8.
Także duża różnica. Niestety nie wiem, co o tym myśleć, nie znalazłem odpowiedniej analizy do tej pory, która by mi to wyjaśniła i mnie przekonała do zakupu. Możecie minusować, ale co z togo.

Asseco Poland:
2018: Przychody +19,33% r/r, Zysk netto -3,75% r/r
2019: Przychody +14,35% r/r, Zysk netto +18,48%
2020: Przychody +14,28% r/r, Zysk netto +23,39%

TenderHut:
2018: Przychody +47,07% r/r, Zysk netto +67,32% r/r
2019: Przychody +57,96% r/r, Zysk netto +2,65%
2020: Przychody +22,55% r/r, Zysk netto +117,14%

Dodatkowo Asseco rok rocznie dynamika zysku netto niższa niż sektor, TenderHut kolejne przejęcia i młoda firma, a takie rozwijają się najszybciej, stąd też większe oczekiwania i wskaźniki fundamentalne mogą być wyższe, Asseco bardziej jest już w fazie stabilności niż dynamicznego rozwoju w porównaniu do TenderHut.

THG jest w fazie rozwoju, wiec C/Z nie ma w tej chwili znaczenia. Patrzcie na kapitalizacje, popatrzcie na ile wycenia rynek podogne spółki. Pierwszy cel to 400 - 500 mln kapitalizacji, ale to po przejsciu na GPW, teraz jest tanio bo papier będzie chodził powyżej 200 PLN.

c/z = 16,5 przy cenie 64 zł - przy tej dynamice zysków i ilości start up (moim zdaniem) THD wydaje się znacząco niedowartościowany. Ale kto ma rację pokaże nam Rynek. Osobiście jeszcze dokupię niech tylko THD utrzyma dzisiejszą wycenę. Pozdrawiam Akcjonariuszy.

Dnia 2021-06-13 o godz. 18:44 ~ehh napisał(a):
> Asseco Poland:
> 2018: Przychody +19,33% r/r, Zysk netto -3,75% r/r
> 2019: Przychody +14,35% r/r, Zysk netto +18,48%
> 2020: Przychody +14,28% r/r, Zysk netto +23,39%
>
> TenderHut:
> 2018: Przychody +47,07% r/r, Zysk netto +67,32% r/r
> 2019: Przychody +57,96% r/r, Zysk netto +2,65%
> 2020: Przychody +22,55% r/r, Zysk netto +117,14%
>

Historycznie to wszystko jest w cenie, ale co nas obchodzi przeszłość?
Co w przyszłości??
Wygląda to bardziej podobnie do Asseco, bo wzrosty obecnie mniejsze, niestety.

Szacunki są:
https://biznes.pap.pl/espi/pl/reports/view/2,474935

"W maju 2021 roku Spółka szacuje skonsolidowane przychody ze sprzedaży na poziomie 4,15 mln zł, co stanowi wzrost o 14% w stosunku do maja 2020 roku, kiedy wyniosły one 3,64 mln zł.

Narastająco, w okresie styczeń- maj 2021 roku Spółka szacuje skonsolidowane przychody ze sprzedaży na poziomie 23,05 mln zł, co stanowi wzrost o 27 % w stosunku do okresu styczeń-maj 2020 roku, kiedy to wyniosły one 18,08mln zł."

************************

Wzrostu zysku netto Asseco w 2020: 23,39%
Wzrostu zysku netto THG teraz: 27% (lub nawet 14%, ale nie będę już wredny).

Jak dla mnie różnice kosmetyczne, a jednak CZ dla THG dużo wyższy, prawie dwukrotnie.

Jak dla Ciebie dynamika wskazana wcześniej (gdzie przykładowo w 2020 dynamika zysku była dla THG 5-krotnie wyższa) stanowi zmiany kosmetyczne a C/Z 13 a 20 stanowi już dwukrotność to zastanów się nad swoim obiektywizmem, bo o subiektywności to już wiemy. Dodatkowo kolega już wcześniej wspomniał o fazach rozwoju w których znajdują się oba te przedsiębiorstwa i tym, co się z tym wiąże.

I co? Lipa, panie. Już się pojawiają artykuły z wycenami od analityków, że trochę słabo to wygląda, a rynek też zresztą to wycenia spadkami.
Artykuły za paywallem, więc nie znajdziesz w googlu.