Fundamentalny portfel emerytalny - kupiłem Efekt

Efekt - kupno 100 akcji po 21, za 3,5% portfela, inwestycja długoterminowa od 3 m-cy do 5 lat, oczekiwana stopa zwrotu to 10-20% rocznie. KG Efekt posiada tereny usługowo-handlowe (pawilony) oraz 2 hotele 4 gwiazdkowe - wszystko znajdujące się w Krakowie z przychodami po 50%. Do zakupu akcji skłoniły mnie głównie dobre perspektywy hoteli i prawdopodobny wzrost przychodów i zysku dzięki: są to w miarę nowe hotele (około 10 lat) ale w 2013 i 2014 zostały przystosowane do wyższego standardu 4 gwiazdkowego, w 2015 zmieniły sieć na Best Western, wzrost dochodów Polaków ( w tym program 500+), zagrożenie terrorystyczne na świecie (w Polsce niewielkie), słaba złotówka (dobra dla turystów zagranicznych), prawdopodobny skokowy jednorazowy wzrost przychodów i zysków w 3 kw dzięki Światowym Dniom Młodzieży w Krakowie. Firma co roku wypłaca dywidendę ze stopą na poziomie około 5%. Jeżeli chodzi o wskaźniki to C/WK 1,08, C/P 0,86 są na zdrowym poziomie, atrakcyjnie natomiast wyglądają C/ZO 3,54 i c/z 5,71, jednak ja c/z przyjmuję na 3,60 gdyż zyski są zaniżane przez wysoką amortyzację budowy hoteli (chyba 40 letnia) czyli koszt który został poniesiony już dawno i teraz jest kosztem tylko księgowym. W ostatnich 4 kwartałach przy zysku netto 6,327 mln przepływy operacyjne wyniosły 11,747 mln a amortyzacja 3,683 mln. Zyski firmy są trochę ruchome gdyż firma ma kredyt w CHF (wzięty w najgorszym momencie bo w 2008r., do spłaty 4-5 tys chf) i na koniec kwartału w zależności od kursu urealnia wartość kredytu (zwiększa lub zmniejsza przychody i koszty finansowe).
Patrząc na liczby to najgorzej wygląda bilans firmy, gdyż ma spore zadłużenie kredytowe prawie 70 mln przy aktywach 109 mln i zawsze jest ryzyko że może mieć problemy ze spłatą.
Ryzyka to są zawsze standardowe jak bessa, dalsza likwidacja ofe, zamach terrorystyczny, wzrost konkurencji, pogoda.

ps poprawiłem liczbę kupna z 10 na 100 akcji