Re: Długi

OKO, dobrze, że szukasz konkretnych informacji o spółce, jednak puszczając na forum post w formie jednoznacznego stwierdzenia opieraj się na możliwie aktualnych danych. A pisałeś dzisiaj, że spółka ma "gigantyczne zadłużenie" lub coś w tym stylu, powołując się na artykuł w Rzepie z bliżej nieokreślonej "jesieni". W cytowanym przez Ciebie artykule zostało opisane zadłużenie spółki wobec akcjonariuszy wg stanu sprzed października 2010 roku. Nie wiem, czy prześledziłeś losy połączenia Optimusa i CDP (pierwotnie odwrotnego przejęcia), ale przed połączeniem z CDP, Optimus był praktycznie bankrutem bez większych perspektyw, a CDP było w środku dużego projektu inwestycyjnego (W2), więc połączenie wymagało wpompowania sporej ilości gotówki przez głównych akcjonariuszy (byłych udziałowców CDP i Jakubasa) i stąd "jesienią" 2010 dług wobec nich sięgał ok. 30mln złotych. Żeby nie robić przydługawych wywodów, napiszę tylko, że ten dług nie wyglądał fajnie w bilansie, koszty jego obsługi nie były małe, a sami akcjonariusze-pożyczkodawcy też byli w nieciekawym położeniu wobec spółki-dłużnika (a my razem z nimi, bo pozyskanie pieniędzy na pożyczki dla spółki musiało przecież wiązać się z ponoszeniem przez pożyczkodawców kosztów [czyt. zdobycia pieniędzy], więc teoretycznie wierzyciele-akcjionariusze mogliby mieć pokusę pozyskania pieniędzy na pokrycie tych kosztów poprzez spieniężenie części swoich akcji, a dla wszystkich akcjonariuszy byłoby to mocno niefajne). Właśnie dlatego w październiku 2010 większości tego zadłużenia została skonwertowa na kapitał poprzez podwyższenie kapitału (20,6mln długu wobec akcjonariuszy CDP na 11.450.000 akcji serii G, H i I oraz 6,3mln długu wobec Jakubasa i Multico na 3.500.000 akcji serii F - zob. uchwały NWZA z 13.10.10). Ogólne zadłużenie spółki spadło tym samym o ok. 27mln złotych. Zostały umożone też jakieś odsetki. Pozostało ok. 5mln długu wobec Jakubasa z terminem płatności przypadającym na II połowę 2011 roku lub później (w każdym razie po premierze W2) oraz ok. 20 zadłużenia kredytowego jeszcze z czasów CDP, które jest na bieżąco obsługiwane (raport IVQ10 powinien pokazać ile tego zadłużenia zostało). Jednocześnie pisząc o zadłużeniu nie można pomijać takich kwestii jak pozyskanie gotówki w wyniku objęcia akcji przez PKO TFI w kwocie 11,25mln oraz od ABC Data w kwocie 9mln złotych, a więc sumy równej wartości ww kredytu (rzeczy w tym, że spółka niekoniecznie musiała pozyskane pieniądze przeznaczyć na spłatę zobowiązań kredytowych, zwłaszcza jeżeli kredyt ma charakter obrotowy, wg mnie lepszy rozwiązaniem byłoby przeznaczenie tych pieniędzy na inwestycje, chociażby licencje na kolejne gry gog'a, produkcje Disneya, czy budżet marketingowy W2).
Reasumując, wiec po realizacji uchwał ostatniego walnego struktura bilansu w raporcie IVQ10 powinna wyglądać o wiele lepiej, a pisanie o nadmiernym zadłużeniu spółki po prostu mija się z rzeczywistością.
Co do przewidywanego wyniku za IV kwartał 2010, to nie chcąc się dalej rozpisywać dodam, że moje ostrożne oczekiwania oscylują na poziomie 5mln zysku netto z działalności operacyjnej (i nie chce mi się tego teraz uzasadniać).
Mam nadzieję, że chociaż część z tych informacji będzie przydatna do wyrobienia sobie zdania na temat finansowych fundamentach spółki.
Pozdro.