Work Service w tarapatach. Zadłużenie dało o sobie znać

Work Service negocjuje z wierzycielami zmianę daty regulacji zobowiązań, by nie nadwyrężyć płynności.

O negocjacjach spółka poinformowała w dwóch osobnych komunikatach. Pierwszy dotyczy obligacji serii T, W oraz Y.  Emisja obligacji serii T o wartości 12,85 mln zł zapada 4 grudnia 2018 r. Seria W o nominale 20 mln zł zapada 30 listopada 2018 r. Seria Y zapada tego samego dnia, a jej nominał to 12 mln zł. Łącznie nominał sięgnął więc blisko 45 mln zł. Na 29 listopada zaplanowano walne zgromadzenia obligatariuszy, które mają podjąć decyzję w sprawie zmiany warunków spłaty.

Drugi komunikat dotyczy negocjacji z bankami. Spółka w dniu 8 listopada 2018 roku złożyła Bankowi BGŻ BNP Paribas, Bankowi Millennium, Santander Bank Polska oraz Bankowi PKO BP propozycję zmian do umowy kredytowej z dnia 18 listopada 2015 roku. Przypomnijmy, że dotyczyła ona refinansowania całego istniejącego zadłużenia Work Service i opiewała na 185 mln zł. Na kwotę tę składał się kredyt refinansowany w wysokości 57 mln zł oraz 128 mln zł kredytów obrotowych.

Work Service w tarapatach. Zadłużenie dało o sobie znać
Work Service w tarapatach. Zadłużenie dało o sobie znać (Bankier.pl)

Zgodnie z pierwotną umową na 18 listopada 2018 roku przypadała spłata 20 proc. kredytu refinansowanego (ostatnia transza - 11,4 mln zł) oraz całość kredytów obrotowych. Później podpisano jednak dwa aneksy, z raportów spółki zaś wprost nie wynika jak wielkie zadłużenie Work Service posiada z tytułu tych kredytów.

- Zdaniem zarządu emitenta, uwzględnienie propozycji emitenta będzie miało wymierny i korzystny wpływ na sytuację finansową Emitenta, w tym płynność, biorąc w szczególności pod uwagę zbliżający się ostateczną datę spłaty - czytamy w raporcie. Spółka podała, że chce zakończyć negocjacje do końca listopada.

Problemy spółki widać w raportach finansowych. Work Service wprawdzie wciąż potrafi generować wzrost przychodów, jednak w ostatnich raportach przeważają straty. W raporcie za II kwartał sięgnęły one aż 37 mln zł. Jeszcze gorzej wygląda bilans, gdzie kapitały własne - przy aktywach przekraczających 1 mld zł - wynoszą ledwie 17,2 mln zł. Oznacza to, że niemal cały majątek spółki finansowany jest długiem, co rodzi poważne ryzyko płynnościowe, Szczególnie, gdy spłaty części przypadają masowo w krótkim okresie, tak jak to ma miejsce teraz. Sytuacja z negocjowaniem warunków jest więc w pewnym sensie ziszczeniem się obaw inwestorów dotyczących ogromnego zadłużenia Work Service. A warto przypomnieć, że kurs giełdowy spółki tylko od początku roku spadł aż o 79 proc.

Work Service jest największą spółką sektora usług personalnych w Polsce. Pozycję zbudowała na kojarzeniu pracodawców z pracownikami, ostatnie lata przyniosły jednak spore zmiany na rynku rodzimym rynku pracy. Dodatkowo spółce zaczęły ciążyć sprawy księgowe materializujące się przede wszystkim w odpisach, a także konsekwencje szybkiej ekspansji zagranicznej (Work Service wycofuje się obecnie z części rynków, bądź musi się na nich restrukturyzować).

AT

(Bankier.pl )
Źródło:
Firmy:

Newsletter Bankier.pl

Dodałeś komentarz Twój komentarz został zapisany i pojawi się na stronie za kilka minut.

Nowy komentarz

Anuluj
12 9 eagleeye

Ciekawe jak na to patrzy BW gdzie WS ma swoich pracownikow.Widać ze zaczyna sie źle dziać w tej firmie bo jesli kurs spadł o 75 % zaczyna mi to przypominac GB ktory tez jest z Wrocka.Skonczyla sie wolna amerykanka i zaczynaja wyplywac na wierzch firmy warte funt kłakow. Fajnie bylo jak PO-PSL rzadzilo a jak PIS tym wydmuszkom powiedzial "sprawdzam" zaczynaja sie klopoty

Pokaż cały komentarz ! Odpowiedz
1 10 wwff

Za mało artykułów i wywiadów sponsorowanych.

! Odpowiedz
11 54 wektorwg

Proponuję zadzwonić do P. Balcerowicza, zrobi im pogadankę o elastycznych formach zatrudnienia i wolnym rynku. Eldorado się skończyło, już nie można garbie robola dorabiać się w rajach podatkowych....

! Odpowiedz
WORKSERV 18,39% 1,03
2018-11-13 15:16:15
WIG -0,48% 56 652,31
2018-11-13 17:05:00
WIG20 -0,64% 2 217,97
2018-11-13 17:04:45
WIG30 -0,55% 2 516,83
2018-11-13 17:05:00
MWIG40 -0,08% 3 890,64
2018-11-13 17:05:00
DAX 1,30% 11 472,22
2018-11-13 17:34:00
NASDAQ 0,48% 7 235,20
2018-11-13 18:43:00
SP500 0,25% 2 733,13
2018-11-13 18:43:00

Znajdź profil

Przejdź do strony za 5 Przejdź do strony »

Czy wiesz, że korzystasz z adblocka?
Reklamy nie są takie złe

To dzięki nim możemy udostępniać
Ci nasze treści.

Przemek Barankiewicz - Redaktor naczelny portalu Bankier.pl

Jesteśmy najważniejszym źródłem informacji dla inwestorów, a nie musisz płacić za nasze treści. To możliwe tylko dzięki wyświetlanym przez nas reklamom. Pozwól nam się dalej rozwijać i wyłącz adblocka na stronach Bankier.pl

Przemek Barankiewicz
Redaktor naczelny portalu Bankier.pl