Vestor DM obniża cenę docelową akcji PKO BP do 42 zł

Analitycy Vestor DM, w raporcie z 25 maja, obniżyli cenę docelową dla akcji PKO BP do 42 zł z 45 zł wcześniej, podtrzymując jednocześnie zalecenie "neutralnie".

Raport został sporządzony przy kursie banku na poziomie 38,9 zł.

"Pozostawiamy naszą prognozę zysku netto dla banku na 2018E bez zmian (oczekujemy 3.550 mln zł, +16 proc. rdr, 2 proc. powyżej konsensusu), jednak, aby odzwierciedlić zmiany w oczekiwaniach dotyczących stóp procentowych (obecnie oczekujemy 25 bp podwyżki w 4Q19 vs. 2x25 bp w 3/4Q18 poprzednio), obniżamy naszą prognozę na 2019E o 7 proc." - napisano.

Zdaniem analityków, PKO BP pozostaje jednym z banków najbardziej wrażliwych na zmiany stóp procentowych. Biorąc jednak pod uwagę ostatnie odczyty CPI oraz retorykę RPP, podwyżki stóp wydają się obecnie dosyć odległe.

"Ze względu na solidny wzrost EPSu w 2018 r. oraz dywidendę (2,2 proc. DY z zysku za 2018E), ale również ekspozycję na FX, uważamy obecną wycenę PKO BP na poziomie 13,7x 2018E P/E oraz 1,26x P/BV za adekwatną" - napisano w raporcie.

Analitycy preferują Bank Pekao ("kupuj", cena docelowa 148 zł), które - ich zdaniem - jest bardziej atrakcyjnie wyceniane, oferuje lepszą dynamiką wzrostu EPS i wyższą dywidendę, a także jest znacznie mniej eksponowane na ryzyko FX.

Autorem raportu jest Michał Fidelus, a jego pierwsze rozpowszechnienie miało miejsce 25 maja, o godz. 8.00.

Depesza jest skrótem rekomendacji Vestor DM. W załączniku zamieszczamy plik PDF z raportem. (PAP Biznes)

pel/ asa/

Źródło: PAP Biznes
Firmy:
Tematy:

Newsletter Bankier.pl

Dodałeś komentarz Twój komentarz został zapisany i pojawi się na stronie za kilka minut.

Jeszcze nikt nie skomentował tego artykułu - Twój komentarz może być pierwszy.

Nowy komentarz

Anuluj
PKOBP 3,01% 39,66
2018-10-16 17:02:19
WIG 1,65% 57 156,19
2018-10-16 17:05:00
WIG20 2,15% 2 216,80
2018-10-16 17:05:00
WIG30 2,04% 2 518,63
2018-10-16 17:15:00
MWIG40 1,05% 4 015,60
2018-10-16 17:15:00
DAX 1,40% 11 776,55
2018-10-16 17:34:00
NASDAQ 1,98% 7 577,99
2018-10-16 18:06:00
SP500 1,52% 2 792,68
2018-10-16 18:06:00

Znajdź profil

Przejdź do strony za 5 Przejdź do strony »

Czy wiesz, że korzystasz z adblocka?
Reklamy nie są takie złe

To dzięki nim możemy udostępniać
Ci nasze treści.

Przemek Barankiewicz - Redaktor naczelny portalu Bankier.pl

Jesteśmy najważniejszym źródłem informacji dla inwestorów, a nie musisz płacić za nasze treści. To możliwe tylko dzięki wyświetlanym przez nas reklamom. Pozwól nam się dalej rozwijać i wyłącz adblocka na stronach Bankier.pl

Przemek Barankiewicz
Redaktor naczelny portalu Bankier.pl