Vestor DM obniża cenę docelową akcji PKO BP do 42 zł

Analitycy Vestor DM, w raporcie z 25 maja, obniżyli cenę docelową dla akcji PKO BP do 42 zł z 45 zł wcześniej, podtrzymując jednocześnie zalecenie "neutralnie".

Raport został sporządzony przy kursie banku na poziomie 38,9 zł.

"Pozostawiamy naszą prognozę zysku netto dla banku na 2018E bez zmian (oczekujemy 3.550 mln zł, +16 proc. rdr, 2 proc. powyżej konsensusu), jednak, aby odzwierciedlić zmiany w oczekiwaniach dotyczących stóp procentowych (obecnie oczekujemy 25 bp podwyżki w 4Q19 vs. 2x25 bp w 3/4Q18 poprzednio), obniżamy naszą prognozę na 2019E o 7 proc." - napisano.

Zdaniem analityków, PKO BP pozostaje jednym z banków najbardziej wrażliwych na zmiany stóp procentowych. Biorąc jednak pod uwagę ostatnie odczyty CPI oraz retorykę RPP, podwyżki stóp wydają się obecnie dosyć odległe.

"Ze względu na solidny wzrost EPSu w 2018 r. oraz dywidendę (2,2 proc. DY z zysku za 2018E), ale również ekspozycję na FX, uważamy obecną wycenę PKO BP na poziomie 13,7x 2018E P/E oraz 1,26x P/BV za adekwatną" - napisano w raporcie.

Analitycy preferują Bank Pekao ("kupuj", cena docelowa 148 zł), które - ich zdaniem - jest bardziej atrakcyjnie wyceniane, oferuje lepszą dynamiką wzrostu EPS i wyższą dywidendę, a także jest znacznie mniej eksponowane na ryzyko FX.

Autorem raportu jest Michał Fidelus, a jego pierwsze rozpowszechnienie miało miejsce 25 maja, o godz. 8.00.

Depesza jest skrótem rekomendacji Vestor DM. W załączniku zamieszczamy plik PDF z raportem. (PAP Biznes)

pel/ asa/

Źródło: PAP Biznes
Firmy:
Tematy:

Newsletter Bankier.pl

Dodałeś komentarz Twój komentarz został zapisany i pojawi się na stronie za kilka minut.

Jeszcze nikt nie skomentował tego artykułu - Twój komentarz może być pierwszy.

Nowy komentarz

Anuluj
PKOBP -2,52% 38,70
2019-03-22 17:01:00
WIG -1,44% 60 097,10
2019-03-22 17:05:00
WIG20 -1,69% 2 319,10
2019-03-22 17:15:00
WIG30 -1,61% 2 669,43
2019-03-22 17:15:00
MWIG40 -0,95% 4 238,99
2019-03-22 17:04:45
DAX -1,61% 11 364,17
2019-03-22 17:37:00
NASDAQ -2,50% 7 642,67
2019-03-22 21:03:00
SP500 -1,90% 2 800,71
2019-03-22 21:08:00

Znajdź profil

Przejdź do strony za 5 Przejdź do strony »

Czy wiesz, że korzystasz z adblocka?
Reklamy nie są takie złe

To dzięki nim możemy udostępniać
Ci nasze treści.