Techniczna analogia wróży wzrost cen złota

główny analityk Bankier.pl
Technicznie rzecz biorąc, od przeszło roku na rynku złota mamy do czynienia z średnioterminowym trendem bocznym będącym w mojej opinii przerwą w wieloletniej hossie. Z taką sytuacją mieliśmy już do czynienia sześć lat temu.

Ostatnia fala gorączki złota zakończyła się zeszłego lata, gdy we wrześniu 2011 roku cena kruszcu osiągnęła nominalny rekord wszech czasów – 1.924 dolarów za uncję. Zaledwie trzy tygodnie później kurs metalu spadł o 20% do 1.533 USD. Od tego czasu trwa konsolidacja w przedziale 1.520-1.800 USD. Dolne ograniczenie było testowane już czterokrotnie (IX ’11, XII ’11 i dwukrotnie w V ’12), a górne trzykrotnie ( XI’ 11, II ’12 i IX ’12).

Od ostatniego szczytu dzieli nas już 14 miesięcy. Od początku tej edycji złotej hossy w 2001 roku tylko dwukrotnie zdarzyły się tak długie okresy bez nowego szczytu. Rekord z marca 2008 roku (1.032 USD) bronił się przez 17 miesięcy, ale okres ten trudno nazwać konsolidacją. Była to raczej głęboka korekta z dynamicznym odbiciem będącym zaczątkiem nowej wieloletniej fali hossy.

Drugim długim okresem trendu bocznego były lata 2006-07, gdy złoto potrzebowało 16 miesięcy, aby pobić lokalne maksimum z maja 2006 roku (730 USD). Co więcej, pierwsze kilka miesięcy tej przedłużonej płaskiej korekty niemal do złudzenia przypominało sytuację z ubiegłej jesieni. Na poniższym wykresie analogia widoczna jest gołym okiem.

10 lat hossy na rynku złota
Źródło: opracowanie własne na bazie danych stooq.pl

W maju 2006 roku obserwowaliśmy niemal identyczne tąpnięcie jak we wrześniu 2011 roku. W obu przypadkach spadki trwały niespełna miesiąc i pojawiły się po dynamicznym ruchu w górę zakończonym ustanowieniem nowego wieloletniego szczytu. Sześć lat temu złoto błyskawicznie potaniało o jedną czwartą, a we wrześniu 2011 roku o jedną piątą. Różnice ujawniają się dopiero po kilku miesiącach: w obecnej konsolidacji złoto wykazuje większą słabość, co w mojej ocenie wynika z sytuacji na rynku walutowym. Lata 2006-07 to okres bardzo silnej deprecjacji dolara, podczas od kwietnia 2011 roku amerykańska waluta wykazuje tendencję do umacniania się. Mocniejszy dolar oznacza droższe złoto dla posiadaczy innych walut, co zmniejsza atrakcyjność inwestycyjną kruszcu.

Z drugiej strony zachowanie kursu złota względem 200-sesyjnej średniej kroczącej (na powyższym wykresie 200-dniową średnią dzienną zastępuje średnia 40 na interwale tygodniowym – czerwona linia) wykazuje silne podobieństwo do sytuacji sprzed sześciu lat. Podobnie jak w ostatnich tygodniach, także w 2007 roku kurs żółtego metalu utrzymywał się powyżej średniej, kilkukrotnie testując to wsparcie.

Ponoć historia lubi się powtarza, ale rzadko kiedy przyszłość jest dokładną kopią przeszłości. Jeśli jednak analogia na rynku złota miałaby się sprawdzić do końca, to 16 miesięcy od ostatniego szczytu upłynie w styczniu 2013 roku i wówczas moglibyśmy się spodziewać nowego rekordu w pobliżu 2.000 dolarów za uncję. Oznaczałoby to, że w ciągu około dwóch miesięcy złoto musiałoby podrożeć o przynajmniej 12,5%, co nie wydaje się rzeczą niemożliwą.

Krzysztof Kolany
Analityk Bankier.pl

Krzysztof Kolany

Źródło:

Newsletter Bankier.pl

Dodałeś komentarz Twój komentarz został zapisany i pojawi się na stronie za kilka minut.

Nowy komentarz

Anuluj
0 0 ~Sławek

Mamy marzec 2015. Lubię czytać prognozy , oraz komentarze do prognoz jak wyżej. Nie po to aby się z nich śmiać. Po to by sobie ,uzmysłowić, że przyszłość jest niewiadomą. Praktycznie 100% komentarzy można wrzucić do sedesu i spuścić wodę. Zawsze znajdzie się ktoś kto trafi swoją opinią i wskaże prawidłowy kierunek rynku. Można rzucić monetą i zrobić komentarz dowolnego instrumentu finansowego. Prawdopodobieństwo zawsze będzie wynosiło 50%. Nie będę wymieniał po nazwisku osób które już od dwóch lat piszą , że złoto wkrótce osiągnie nowe szczyty. Jeszcze może dwa , trzy lata takich prognoz i rzeczywiście może złoto osiągnie nowe szczyty. Jak nie osiągnie w ciągu trzech lat to może w ciągu pięciu lat. Kiedyś na pewno to nastąpi. Ja to przewidziałem - Sławek

Pokaż cały komentarz ! Odpowiedz
0 0 ~Zaba

dobra analiza, calkiem prawdopodobny rozwoj sytuacji; Oczywiscie nie ma nic pewnego, ale chyba trzeba by byc idiota zeby nie widziec jaki jest trend, tzn ze rozsadnie powinno sie szukac miejsca do kupna. Obecne nie wyglada najgorzej.

! Odpowiedz
0 0 ~ed

I jak ma się ta analiza po fakcie?:)

! Odpowiedz
0 0 ~WIG20

Może być i tak, że ten najwyższ prostokąt to nie prostokąt tylko trójkąt, więc teoretycznie złoto może się oprzeć od zewnętrzenej strony na przeciwprostokątnej, czyli może być jeszcze około 1450$. Dopiero od tego miejsca może pójść ruch na 2800$.

! Odpowiedz
0 0 ~Ania

Niezależny portal finansowy - www.IndependentTrader.pl

! Odpowiedz
0 0 ~On

Panowie? Co jest z tym złotem... Ja już sam nie wiem... Obama ponownie prezydentem, Ben drukuje, podobnie jak inne banki centralne... wszystko przemawia za kruszcem, gdybym usłyszał, że państwa wprowadzają zakaz deficytu do swoich konstytucji, przestają drukować, obniżają podatki... wiedziałbym, że sprzedać a tak to nie mam pomysłu...

Pokaż cały komentarz ! Odpowiedz
0 0 ~Henryk

Wtedy wszyscy by już sprzedali. Mały gracz dowie się o wszystkim na końcu .

! Odpowiedz
0 0 ~eddd odpowiada ~Henryk

Uwielbiam take czasy czy raczej okresy w trendzie, kiedy wiekszosc juz watpi, zniechecenie jest az nader widoczne, nawet zatwardziali inwestorzy zaczynaja miec watpliwosci, czasem wiedzac, bo dobry trader to czuje, sprzedaje, bo stracil wiare w to co ma podstawy nawet juz nie chce slyszec o tym za co pare miesiecy temu dal by sie pokroic, ..........pamietajmy cierpliwosc to zlota cecha,przed nami zloto/srebrne lata

Pokaż cały komentarz ! Odpowiedz
0 0 ~jak

wielkosc krotkich pozycji jest zdecydowana w raportach cftc tak wiec nie wiem skad ta pewnosc o wzrostach

! Odpowiedz
0 0 ~bonawentura

to szukanie na siłę argumentów i zaklinanie wzrostu na złocie gdy już dłuższy czas rynek nie chce wyraźnie zwyżkować coś mi mówi że może być odwrotnie

! Odpowiedz
Polecane
Najnowsze
Popularne
ZŁOTO 0,81% 1 648,40
2020-04-03 22:59:00
WIG 0,76% 41 532,37
2020-04-03 17:15:01
WIG20 1,00% 1 506,48
2020-04-03 17:15:00
WIG30 0,68% 1 730,87
2020-04-03 17:15:00
MWIG40 0,03% 2 860,32
2020-04-03 17:15:00
DAX -0,47% 9 525,77
2020-04-03 17:37:00
NASDAQ -1,53% 7 373,08
2020-04-03 22:03:00
SP500 -1,51% 2 488,65
2020-04-03 22:08:00

Znajdź profil

Przejdź do strony za 5 Przejdź do strony »

Czy wiesz, że korzystasz z adblocka?
Reklamy nie są takie złe

To dzięki nim możemy udostępniać
Ci nasze treści.