Raport: nabycia i umorzenia w funduszach inwestycyjnych w listopadzie 2016 roku

Po październikowej krótkiej zadyszce, w listopadzie rynek TFI znów powrócił do wzrostów. Być może nie są one spektakularne, ale z drugiej strony – zdrowe, bez specyficznych zdarzeń jednorazowych.

(thetaXstock)

+0,7 mld zł nowych środków wpłaconych do TFI to niezły wynik, szczególnie jeśli weźmiemy pod uwagę słabą pierwszą połowę roku i inne okoliczności związane z rynkiem kapitałowym w Polsce.

- Szybki powrót do dodatniego salda wpłat i umorzeń, po ujemnym październikowym, pokazuje, że, w przynajmniej średnim terminie, można być spokojnym jeśli chodzi o rynek TFI w Polsce. Zdrowy, nawet niekoniecznie wysoki wzrost, przeplatany od czasu do czasu słabszym miesiącem, to oznaka zaufania i naturalnych reakcji inwestorów – mówi prof. dr hab. Marcin Dyl, Prezes Zarządu IZFiA.

W ubiegłym miesiącu saldo wpłat i umorzeń podzieliło się prawie po równo pomiędzy fundusze dedykowane (+0,35 mld zł) i niededykowane (+0,33 mld zł). To spora odmiana, po tym jak w październiku decydujący wpływ na rynek miały fundusze dedykowane (saldo rzędu -1,4 mld zł). Inną istotną różnicą na pewno był również wpływ funduszy niepublicznych: w listopadzie do tej kategorii wpłacono najwięcej środków, bo ponad 0,42 mld zł, tymczasem w poprzedzającym miesiącu, był to wyraźny wynik ujemny. I to by było chyba tyle, jeśli chodzi o zmiany. Pozostałe tendencje, do których pomału się przyzwyczailiśmy w tym roku, wciąż mają się dobrze.

(IZFiA)

Nie ulega wątpliwości, że czarnym koniem w tym roku są fundusze absolutnej stopy zwrotu. Jest to najbardziej popularna kategoria inwestycyjna na rynku publicznym TFI, a w listopadzie wpłacono do nich – najwięcej ze wszystkich, +0,42 mld zł. I chyba nie można się temu za bardzo dziwić, gdy weźmiemy pod uwagę niepewność i płytkość naszego rynku kapitałowego w obecnym kształcie.

To z kolei świetnie widać na przykładzie funduszy akcji, które najmocniej są z nim powiązane. W ubiegłym miesiącu fundusze akcyjne po raz kolejny zanotowały one ujemne saldo wpłat i wypłat (- 0,25 mld zł), będąc zdecydowanym „liderem” jeśli chodzi o odpływ gotówki w 2016 roku.

Sytuacja funduszy z podziałem na kategorie

Kategoria funduszy

Nabycia

Umorzenia

Saldo

Saldo od początku roku

Akcyjne

1 529,6

-1 781,7

-252,1

-4 070,2

Uniwersalne i Indeksowe

1 316,6

-1 446,6

-130,0

-2 938,6

Sektorowe

33,3

-57,5

-24,2

-418,0

Małych i Średnich Spółek

179,7

-277,6

-97,9

-713,6

Mieszane

816,2

-887,4

-71,2

-1 340,6

Aktywnej Alokacji i Selektywne

71,7

-122,9

-51,2

-214,9

Zrównoważone

119,2

-181,2

-62,0

-1 007,3

Ochrony Kapitału

247,5

-182,4

65,1

620,3

Stabilnego Wzrostu

278,9

-372,3

-93,4

-1 196,8

Inne

98,9

-28,6

70,3

458,1

Dłużne

1 457,7

-1 173,4

284,3

2 493,5

Bez głównej waluty

451,5

-433,9

17,6

435,8

Złotówkowe

898,4

-697,1

201,3

1 738,4

Inne waluty

107,8

-42,4

65,4

319,3

Gotówkowe i Rynku Pieniężnego

2 048,5

-2 056,9

-8,4

1 526,5

Absolutnej stopy zwrotu

446,5

-184,4

262,1

2 531,7

Surowcowe

177,6

-129,4

48,2

382,8

Rynku niepublicznego*

580,5

-153,5

427,0

3 356,5

Suma końcowa

7 056,6

-6 366,7

689,9

4 880,2

W tym fundusze dedykowane:

570,0

-213,4

356,6

-519,0

Źródło: IZFiA (dane w mln zł, ze względu na zaokrąglone wartości poszczególne sumy mogą się nieznacznie różnić od rzeczywistych wartości)

* Fundusze aktywów niepublicznych, nieruchomości i sekurytyzacyjne

Bardzo przyzwoicie radzą sobie z kolei fundusze powiązane z rynkiem długu. Do tej kategorii wpłacono per saldo w listopadzie +0,28 mld zł, co prawda istotnie mniej niż w kilku poprzednich miesiącach, za to był to kolejny dodatni okres w tym roku. Przypomnijmy - ostatnie ujemne saldo fundusze dłużne zanotowały w czerwcu.

Wysoką stabilność wykazują fundusze surowcowe. Ogromną rzadkością są tu jakieś ekstremalne wyniki, ale trzeba oddać honor, iż pomimo wyraźnych spadków np. cen złota w ostatnich miesiącach, ta kategoria wciąż notuje wzrosty, a licząc od początku roku, uzbierała już prawie +0,4 mld zł wpłaconych środków.

Przed nami jeszcze jeden miesiąc, który pozwoli w pełni zobaczyć i podsumować obraz polskiego rynku TFI w kontekście przepływów środków klientów. Nie wydaje się, żeby grudzień miał przynieść jakieś nadzwyczajne ruchy na poszczególnych kategoriach, więc listopadowe dane, można z dużym prawdopodobieństwem traktować jako referencyjne do takiego podsumowania.

Źródło: Izba Zarządzających Funduszami i Aktywami

Newsletter Bankier.pl

Dodałeś komentarz Twój komentarz został zapisany i pojawi się na stronie za kilka minut.

Jeszcze nikt nie skomentował tego artykułu - Twój komentarz może być pierwszy.

Nowy komentarz

Anuluj

Największe wzrosty i spadki

IPO85 Ipopema Short Equity (Ipopema SFIO) 80,70  zł 4,36 (5,71%)
QRS07 QUERCUS short (Parasolowy SFIO) 65,87  zł 3,16 (5,04%)
SKR54 Skarbiec Spółek Wzrostowych (Skarbiec FIO) 107,14  zł 5,01 (4,91%)
QRS06 QUERCUS lev (Parasolowy SFIO) 86,17  zł -9,23 (-9,68%)
AIG07 MetLife Akcji Średnich Spółek (Krajowy FIO) 9,19  zł -1,05 (-10,25%)
DWS35 Investor Ameryka Łacińska (Investor SFIO) 150,94  zł -17,56 (-10,42%)
SUP06_U Superfund Trend Podstawowy SFIO (USD) 27,09  $ 3,48 (14,74%)
SUP02_U Superfund GREEN (USD) (Superfund SFIO) 247,88  $ 30,96 (14,27%)
SUP06_E Superfund Trend Podstawowy SFIO (EUR) 23,00  € 2,86 (14,20%)
PZU41 PZU Telekomunikacja Media Technologia (PZU FIO Parasolowy) 38,23  zł -6,05 (-13,66%)
AIG25 MetLife Akcji Małych Spółek (Światowy SFIO) 8,30  zł -1,36 (-14,08%)
AIG07 MetLife Akcji Średnich Spółek (Krajowy FIO) 9,19  zł -1,65 (-15,22%)
QRS06 QUERCUS lev (Parasolowy SFIO) 86,17  zł 38,60 (81,14%)
OPE06 Opera Universa.pl (Opera FIO) 8,73  zł 3,09 (54,79%)
SEB03 Novo Akcji (Novo FIO) 213,60  zł 73,10 (52,03%)
SPM43 Trigon Profit XII NSFIZ 189,95  zł -188 252,51 (-99,90%)
SPM42 Trigon Profit XV NSFIZ 188,11  zł -188 487,92 (-99,90%)
SPM44 Trigon Profit XIV NSFIZ 186,51  zł -190 714,21 (-99,90%)

Znajdź profil

Zapisz się na bezpłatny newsletter Bankier.pl