Propozycja nie do odrzucenia Deutsche Telekom wobec Elektrimu
Zarząd Elektrimu poinformował, że 10 maja 2001 roku koncern Deutsche Telekom AG złożył oficjalną ofertę spółce Elektrim. W ofercie tej proponuje się, aby Elektrim wniósł do spółki PTC Sp. z o.o. (operatora sieci telefonii ERA GSM) wszystkie należące do Elektrimu spółki telekomunikacyjne i internetowe, które obecnie nie należą do spółki Elektrim Telekomunikacja Sp.z o.o. (podmiot zależny od spółki Elektrim). Oferta przewiduje zapłatę kwoty ok. 400 mln USD za nabycie przez Deutsche Telekom praw do zakupu ok. 3,45% nowoutworzonych udziałów spółki PTC.Dzięki temu Deutsche Telekom uzyskałby kontrolę nad spółką PTC Sp.z o.o. Wówczas spółka PTC obejmowała by obecną część komórkową oraz to co wniesione zostałoby w zamian za te 400 mln USD. Elektrim byłby poprzez Elektrim Telekomunikację znaczącym ponad 40% akcjonariuszem spółki PTC. Vivendi miałoby de facto kontrolę nad Elektrimem (prawdopodobnie mogłoby ogłosić wezwanie, albo objąłby nowe emisje akcji) a więc ponad 40% akcji w Erze oraz część telefonii stacjonarnej - należącej obecnie pośrednio i bezpośrednio do Elektrimu Telekomunikacja.
Oferta zawiera także propozycję aby PTC przekształcona została w spółk akcyjną notowaną na giełdzie z zastrzeżeniem warunków rynkowych i innych warunków. Dzięki temu Vivendi miałby gwarancję poszanowania jego praw jako bardzo znaczącego akcjonariusza PTC.
Ponadto, oferta zawiera propozycję ugody w postępowaniu arbitrażowym toczącym się między Deutsche Telekom, Elektrim i Elektrim Telekomunikacja. Elektrim podaje w komunikacie, że obecnie analizuje ofertę w celu podania do wiadomości szczegółowego streszczenia jej istotnych warunków i przeprowadzenia konsultacji ze wszystkimi znaczącymi akcjonariuszami Elektrim, tak szybko jak będzie można.
Na miejscu Vivendi i mniejszościowych akcjonariuszy zgodziłbym się na ten układ. Uważam, że więcej nie wytargują, a wyjście jest honorowe. Mam nadzieję, że tak się stanie, bo wówczas Elektrim odzyska swoją wiarygodność i tylko z tego tytułu zmniejszy się dyskonto jego wyceny rynkowej względem analityczno-finansowej.
A walne tuż tuż. Deutsche Telekom chyba ma przesłanki ku temu, aby sądzić że obecne WZA zgodzi się na te propozycje w składzie, który jest już przecież znany.
[Rafał Wójcikowski]
Źródło:
