Pięć wskazówek, jak czytać finansowe newsy

Cenne wskazówki na temat właściwego przetwarzania informacji przy inwestowaniu daje Robert J. Martorana, amerykański analityk i zarządzający z ponad 30-letnim doświadczeniem.

Pięć wskazówek, jak czytać finansowe newsy
Pięć wskazówek, jak czytać finansowe newsy (YAY Foto)

W epoce internetu inwestorzy ze wszystkich stron bombardowani są informacjami i komentarzami. Aby nie zgubić się w ich gąszczu, potrzeba tak doświadczenia, jak i konsekwentnego stosowania się do przyjętych zasad postępowania. Właśnie w tym drugim pomóc mogą rady Roberta J. Martorany, analityka i zarządzającego, który obecnie prowadzi firmę doradczą Right Blend Investing. We wpisie na blogu CFA Society specjalista podaje zasady, do których należy się stosować, jeśli nie chcemy, by dobiegające z rynków informacje wywiodły nas na manowce. Przykładów, w których trzymanie się ich uchroniłoby inwestorów przed kosztownymi błędami, nie brakuje także na polskim rynku.

1. Zrozumieć konsensus rynkowy

Aby próbować przechytrzyć rynek, najpierw trzeba wiedzieć, jakie poglądy są wśród inwestorów dominujące. Nawet publikacja przez spółkę wyników lepszych niż ubiegłoroczne może zostać przez rynek źle odebrana. Wystarczy, że większość inwestorów spodziewała się bardziej znaczącej poprawy. Agencje publikują średnie z prognoz, co do wyników spółek czy kursów walut. Warto je znać, żeby móc ocenić, czy faktyczny rozwój wydarzeń jest już uwzględniony w rynkowych notowaniach, czy też jest czymś, czego inwestorzy zupełnie się nie spodziewali.

2. Myśleć krytycznie

Tak jak w życiu, tak i na rynku, większość może zarówno mieć rację, jak i się mylić. Póki określona tendencja w notowaniach utrzymuje się, przewaga inwestorów grających w kierunku zgodnym z trendem jest rzeczą normalną i nie musi być sygnałem ostrzegawczym. Jednak w momentach zwrotnych zwykle jest tak, że myli się ogromna większość. Właśnie wtedy inwestowanie kontrariańskie sprawdza się najlepiej.

Większość myliła się, kiedy przez ostatnie dni przed referendum w Wielkiej Brytanii globalni inwestorzy kupowali akcje, licząc na jego korzystny wynik. To powiększyło skalę tąpnięcia, kiedy okazało się, że w głosowaniu zwyciężyli zwolennicy Brexitu. Krocie zarobił, kto odpowiednio wcześnie dostrzegł duże prawdopodobieństwo, że większość jest w błędzie (jeszcze w dniu referendum bukmacherzy niżej wyceniali pozostanie Wielkiej Brytanii w UE, choć sondaże wskazywały na co innego).

3. Szanować twarde dane

Opinie mogą być trafne bądź nie, jednak twarde dane zawsze mają rację. „Moje modele są zbudowane na danych, więc od czytania komentarzy wolę analizować wykresy” – powiedział Robertowi J. Martoranemu jeden z jego kolegów po fachu.

Kiedy wbrew oczekiwaniom inwestorów liczących, że XTB zarobiło dzięki zawirowaniom rynkowym, broker poinformował o stracie w drugim kwartale, jego notowania tąpnęły jeden dzień o 15 proc. Paradoksalnie, była to ostatnia dobra okazja do sprzedaży papierów spółki, bo od tamtego czasu kurs spadł o kolejne 12 proc. Tym samym z zamieszania najlepiej wyszli ci, którzy najszybciej zaakceptowali zderzenie z twardą rzeczywistością i sprzedali akcje XTB od razu po publikacji fatalnego raportu.

4. Unikać stronniczej interpretacji

W inwestowaniu lepiej z boku zostawić swoje poglądy polityczne czy filozoficzne (gdy nie potrafimy się ich wyzbyć, warto chociaż powstrzymać się od inwestowania w sytuacjach, na których ocenę mogą one wpłynąć). O tym jak zgubne może okazać się inwestowanie zgodnie z jednym niezmiennym światopoglądem, przypomniała letnia hossa na warszawskiej giełdzie, której nie przeszkodziły kwestie polityczne takie, jak nierozwiązany spór wokół Trybunału Konstytucyjnego czy obawy przed cięciami ratingów. Tymczasem, na spodziewających się załamania światowego systemu finansowego ideologicznych zwolenników, złotą pułapką okazała się bessa, jaka przez rynek kruszcu przetoczyła się w latach 2011-2015.

Choć samemu lepiej zachować obiektywizm, to jednak nie znaczy to, żeby nie słuchać opinii komentatorów, specjalistów czy mediów, o których wiemy, że mają silnie ukierunkowane poglądy. Należy do nich podchodzić krytycznie, jednak właśnie w takich źródłach często pojawiają się pierwsze sygnały wskazujące na to, że większość może nie mieć racji.

5. Ustalić schemat podejmowania decyzji

Aby właściwie reagować na pojawiające się informacje, należy mieć wypracowany schemat podejmowania decyzji. W przeciwnym wypadku będziemy podążać za pojawiającymi się wiadomościami jak chorągiewka za podmuchami wiatru, a to daje niewielkie szanse na osiągnięcie zysku. Sprawę utrudnia fakt, że reakcja inwestorów na wiadomości bywa często nieoczywista.

Przykładowo rynek może działać zgodnie z zasadą „kupuj plotki, sprzedawaj fakty” (dlatego zdaniem niektórych komentatorów dolar paradoksalnie osłabi się, kiedy Fed wreszcie podniesie stopy, bo właśnie spekulacja, że do podwyżki dojdzie, dolara umacniała). Dlatego najlepiej przed każdą decyzją inwestycyjną spisywać motywy, dla których się ją podejmuje. Jeśli kolejne wydarzenia podważą słuszność naszych założeń, wówczas lepiej wycofać się z takiej decyzji, nawet gdyby miało to oznaczać akceptację strat.

Innym sposobem ułatwiającym wycofywanie się z nietrafnych inwestycji jest automatyczne cięcie strat na z góry założonym pułapie (zamiast maksymalnego akceptowanego poziomu straty można wyznaczyć sobie maksymalny czas, jaki daje się inwestycji na wyjście na plus).

Inwestowanie na giełdzie dla początkujących

Inwestowanie na giełdzie dla początkujących

Pewnego pięknego dnia, budzisz się rano i w głowie masz tylko jedną myśl. Chcesz inwestować na giełdzie. Niewiele myśląc, wchodzisz na stronę Bankier.pl, a tam znajdujesz praktyczną instrukcję inwestowania na warszawskim parkiecie. A w niej czytasz, że…

... jak przystało na XXI wiek, rachunek maklerski założyć można bez wychodzenia z domu. Jeżeli bank prowadzący nasze konto posiada dom maklerski, z reguły wystarczy zalogować się do serwisu transakcyjnego i online złożyć wniosek o otwarcie rachunku maklerskiego. Jeżeli nie posiadamy w danym banku konta, możemy skorzystać np. z możliwości założenia rachunku maklerskiego wraz z ROR-em.

Marek Wierciszewski

Źródło:

Newsletter Bankier.pl

Dodałeś komentarz Twój komentarz został zapisany i pojawi się na stronie za kilka minut.

Nowy komentarz

Anuluj
0 1 ~Marek

Mówią kupuj! To sprzedawaj i odwrotnie......

! Odpowiedz
0 1 ~Janek

Ogólniki, które mógłby napisać pierwszy leszcz

! Odpowiedz
0 7 ~Sad

Ja czytam prosto. Mówią sprzedaj czytaj sprzedaj nam, mówią kup znaczy kup od nas.

! Odpowiedz
0 0 ~hallack

u jakiego brokera inwestujecie?

! Odpowiedz
3 0 ~gumis77

ja w hot forex, a dlaczego pytasz?

! Odpowiedz
1 0 ~adam43 odpowiada ~gumis77

jak dlugo inwestujesz w Hot forex?

! Odpowiedz
0 0 ~Marian odpowiada ~adam43

Ja też HotForex na koncie Zero.

! Odpowiedz
0 0 ~adam43 odpowiada ~Marian

i jak tam spready na koncie zero?

! Odpowiedz
0 0 ~pacman35

ja w easymarkets

! Odpowiedz
0 0 ~Marta odpowiada ~adam43

zerowe, dosłownie, sam sprawdz :)

! Odpowiedz
0 0 ~miro982k odpowiada ~pacman35

ja też hf markets

! Odpowiedz
0 0 ~klara

w hot forex maja teraz jakies konkursy?

! Odpowiedz
0 0 ~blazej88 odpowiada ~adam43

z tego co wiem, jak na koncie ECN

! Odpowiedz
0 0 ~robert

ja w easyMarekets. do tej pory bez zarzutu

! Odpowiedz
0 0 ~kamill2

jest kilku dobrych brokerów ja np, lubie easyMarkets

! Odpowiedz
0 0 ~tonyy77 odpowiada ~pacman35

ja spready w easymakrets?

! Odpowiedz
1 0 ~Albertzet

ja również w hot forex. chyba lider na naszym rynku

! Odpowiedz
7 9 ~plutarch

Co do punktu 4-go: wolę nie zarobić na tej dziwnej hossie, niż wtopić, lekceważąc to co się dzieje teraz w PL (galop "dobrej zmiany" przez kraj). W średnim terminie nie widzę różowych barw.

! Odpowiedz
4 7 ~Skrzetuski

Prosimy o mniej takich "newsów" i więcej porządnych wiadomości lub artykułów.

! Odpowiedz
1 18 ~Gagaa

Takiej rady to i ja udzielę "kupuj tanio sprzedawaj drogo""

! Odpowiedz
1 11 ~Aktos

Kto sie zajmowal rynkami fonansowymi wie ze takie gadanie to moze kazdy uprawiac, a stosowanie sie do tych zasad to zupelnie inne umiejetnosci. Z tych rad zupelnie niczego sie nie wyciagnie. Nie dowiedzialem sie jak analizowac dane tylko dowiedzialem sie co mam robic jak jest zle. Typowe nabijanie leszczy w butelke, a ludzie placa za takie rady grube pieniadze.

Pokaż cały komentarz ! Odpowiedz
15 7 ~7839273y

tow. marek to pewnie jeden z absolwentów uniwerka sowy i przyjaciół... no cóż koledzy z PO widać są tak zabetonowani w niektórych portalach że za wypociny mitomańskiej ze 20 kafli na miech jest a że są to totalne tuskowe bzdury to widać ,,bankiera'' nie obchodzi i dlatego na psy schodzi.

! Odpowiedz
4 6 ~gość

HEJ wujku dobra rada a jak to nie pomorze to co dalej?

! Odpowiedz
1 6 ~Michał_

Ale bajki dla dzieci zresztą dzieciak jest na pierwszym planie źle dane w usa I rynek odpala do góry to poco marnować oczy i czytać cokolwiek

! Odpowiedz
1 8 ~gość

Wczorajsze dane z usa to jak koła w traktorze,jedno zepsute ale trzy dobre i traktor człapie,tylko jak daleko i dokąd?

! Odpowiedz
1 19 ~seth

dałem sobie czas na wyjście z jsw ( z zepak również) i dzięki temu 375% zysku przeszło mi koło nosa :/ podziękował za takie rady!

! Odpowiedz
3 25 ~aut

Idiotyczne ogólniki, które mógłby napisać pierwszy lepszy koleś.

! Odpowiedz
WIG -0,01% 63 714,74
2017-10-23 17:15:00
WIG20 0,32% 2 473,42
2017-10-23 17:15:00
WIG30 0,18% 2 841,84
2017-10-23 17:15:00
MWIG40 -0,78% 4 794,11
2017-10-23 17:15:00
DAX 0,09% 13 003,14
2017-10-23 17:36:00
NASDAQ -0,64% 6 586,83
2017-10-23 22:02:00
SP500 -0,40% 2 564,98
2017-10-23 22:07:00

Znajdź profil

Zapisz się na bezpłatny newsletter Bankier.pl
Przejdź do strony za 5 Przejdź do strony »

Czy wiesz, że korzystasz z adblocka?
Reklamy nie są takie złe

To dzięki nim możemy udostępniać
Ci nasze treści.

Przemek Barankiewicz - Redaktor naczelny portalu Bankier.pl

Jesteśmy najważniejszym źródłem informacji dla inwestorów, a nie musisz płacić za nasze treści. To możliwe tylko dzięki wyświetlanym przez nas reklamom. Pozwól nam się dalej rozwijać i wyłącz adblocka na stronach Bankier.pl

Przemek Barankiewicz
Redaktor naczelny portalu Bankier.pl