Noble Securities podnieśli rekomendację PKP Cargo do "akumuluj"

Analitycy Noble Securities, w raporcie z 19 czerwca, podnieśli rekomendację PKP Cargo do "akumuluj" z "redukuj", a cenę docelową podnieśli do 53,1 zł z 45,2 zł wcześniej.

Raport wydano przy kursie 45,1 zł, a w piątek o godz. 9.25 za jedną akcję PKP Cargo płacono na GPW 43,7 zł.

"Bardzo dobra koniunktura na rynku przewozów kolejowych (wzrost wolumenów oraz

stawek frachtu) skłoniła nas do rewizji prognoz finansowych i podniesienia wyceny.

Dodatkowo spadek kursu akcji PKP Cargo o 20 proc. względem naszej poprzedniej wyceny

zwiększył atrakcyjność inwestycyjną spółki" - napisali analitycy w raporcie.

Noble Securities prognozuje, że przychody grupy w 2018 roku wyniosą 4.951 mln zł, a rok później wzrosną do 5.266 mln zł. Ich zdaniem, PKP Cargo odnotuje w tym roku zysk netto j. d. na poziomie 163 mln zł, a w roku 2019 na poziomie 215 mln zł.

Analitycy spodziewają się skokowego zwiększenia skali działalności spółki dzięki akwizycjom.

"Spodziewamy się aktywnego udziału PKP Cargo w konsolidacji aktywów logistycznych

należących do spółek kontrolowanych przez Skarb Państwa" - napisano w raporcie.

Zdaniem analityków, ryzykiem są koszty pracownicze i przeinwestowanie.

"Wysoki udział kosztów stałych (koszty pracownicze, rosnący potencjał przewozowy – tabor) w przypadku załamania koniunktury byłby elementem silnie ciążącym na wynikach PKP Cargo" - napisali analitycy.

"Spadek wolumenu towarów transportowanych koleją sprowokowałby wojnę cenową na rynku (i spadek cen frachtu), co przy niskiej elastyczności kosztowej spółki skutkowałoby pogorszeniem wyników i płynności" - dodali.

Pierwsze rozpowszechnienie rekomendacji, której autorem jest Michał Sztabler, nastąpiło 19 czerwca o godz. 11.00.

Depesza jest skrótem rekomendacji. W załączniku zamieszczamy pliki PDF z wymaganymi prawem informacjami Noble Securities. (PAP Biznes)

sar/ gor/

Źródło: PAP Biznes
Firmy:
Tematy:
Dodałeś komentarz Twój komentarz został zapisany i pojawi się na stronie za kilka minut.

Jeszcze nikt nie skomentował tego artykułu - Twój komentarz może być pierwszy.

Nowy komentarz

Anuluj
Polecane
Najnowsze
Popularne
PKPCARGO -2,65% 10,28
2020-03-30 17:02:37
WIG -0,15% 40 827,13
2020-03-30 17:15:02
WIG20 0,12% 1 477,65
2020-03-30 17:15:01
WIG30 -0,10% 1 699,74
2020-03-30 17:15:01
MWIG40 -1,10% 2 832,89
2020-03-30 17:15:01
DAX 1,90% 9 815,97
2020-03-30 17:37:00
NASDAQ 3,62% 7 774,15
2020-03-30 22:02:00
SP500 3,29% 2 625,10
2020-03-30 21:59:00

Znajdź profil

Przejdź do strony za 5 Przejdź do strony »

Czy wiesz, że korzystasz z adblocka?
Reklamy nie są takie złe

To dzięki nim możemy udostępniać
Ci nasze treści.