REKLAMA
RPP

Haitong Bank podtrzymał rekomendację "kupuj" dla Allegro, podniósł cenę docelową do 30,5 zł

2022-12-09 10:42
publikacja
2022-12-09 10:42

Haitong Bank, w raporcie z 7 grudnia, podtrzymał rekomendację "kupuj" dla Allegro. Cena docelowa dla akcji spółki została podwyższona do 30,5 zł z 29,2 zł wcześniej.

Haitong Bank podtrzymał rekomendację "kupuj" dla Allegro, podniósł cenę docelową do 30,5 zł
Haitong Bank podtrzymał rekomendację "kupuj" dla Allegro, podniósł cenę docelową do 30,5 zł
/ Allegro

W piątek o godz. 10.33 kurs Allegro wynosił 24,41 zł.

"Podtrzymujemy rekomendację +kupuj+ dla Allegro i podnosimy cenę docelową akcji do 30,5 zł (z 29,2 zł) dzięki wzrostowi wyceny międzynarodowych konkurentów z branży e-commerce. Zmiana opłat i prowizji dla merchantów spowodowała wzrost take rate, a tym samym przychodów z marketplace i reklam do +30 proc. rdr, co przewyższyło wzrost GMV w Polsce (+21 proc. rdr w trzecim kwartale 2022 r.)" - napisano w raporcie.

W ocenie analityków Allegro powinno być bardziej odporne na spowolnienie w e-commerce, którego tempo wzrostu w 2023 roku może spaść do niespełna 10 proc.

"Jednak w bardziej zachowawczym środowisku wydatków konsumenckich, marketplace’y powinny zyskać udział w rynku e-commerce. Mogą one skuteczniej przenosić inflację kosztów poprzez wyższą siłę zakupową towarów (i ich lepszą cenę dla konsumenta), a także dźwignię operacyjną ze względu na szerszą skalę biznesu. Allegro będąc największą platformą rynkową w Polsce z około 14 mln aktywnych kupujących, stale poszerzając swoją ofertę produktową z ponad 260 mln aktywnych ofert w trzecim kwartale 2022 r., posiadając najniższą cenę w internecie na 9 z 10 najpopularniejszych produktów, wysoki NPS na poziomie 83 oraz usługę wspierającą GMV Allegro Pay, ma wystarczające argumenty, aby zanotować wzrost wyższy od szerokiego rynku e-commerce" - dodano.

Haitong Bank spodziewa się, że wzrost abonamentu Smart! do 59,9 zł z 49 zł powinien przynieść w ujęciu rocznym co najmniej ok. 55 mln zł przychodów (ok. 2-2,5 proc. EBITDA).

"Podwyżka minimalnej wartości zamówienia do 65 zł dla dostawy kurierów i 45 zł dla paczkomatów/PUDO powinna mieć dwojaki pozytywny wpływ na wyniki finansowe Allegro. Po pierwsze, powinien zmotywować kupujących do wybierania tańszej dostawy typu paczkomat/PUDO zamiast kurierów. Przypominamy, że gdy Allegro obniżyło MOV do 40 zł z 80 zł na wszystkie formy dostawy, udział kurierów w miksie dostaw wzrósł o 13 pkt. Spółka oczekuje, że wraz z nowymi poziomami MOV część tej tendencji powinna się odwrócić. Po drugie, wyższa wartość wskaźnika MOV może zachęcić handlowców do podniesienia cen niektórych produktów, tak aby mogły one zostać objęte programem Smart! np. produkty, które kosztują 40,01 zł mogą zostać przeszacowane na 45,01 zł. Taka podwyżka powinna pozytywnie wpłynąć na GMV Allegro tak samo zresztą jak utrzymująca się wysoka inflacja, która także będzie wspierać GMV. Oczekujemy, że GMV Polska wzrośnie w 2023 roku o 13 proc. rdr" - napisano.

Kontynuację rozwoju sieci One Box analitycy oceniają pozytywnie, gdyż - ich zdaniem - posiadanie aktywów logistycznych ostatniej mili jest niezbędne w nowoczesnym e-commerce.

"Pozytywnie oceniamy również nowe podejście Allegro do zarządzania kosztami" - dodano.

Pierwsza publikacja raportów, których autorem jest Konrad Księżopolski miała miejsce 7 grudnia, o godz. 8:30.

Depesza jest skrótem rekomendacji. W załączniku zamieszczamy pliki PDF z wymaganymi prawem informacjami. (PAP Biznes)

doa/ ana/

Źródło:PAP Biznes

Do pobrania

44161702_c19f6759d1c53485981b60eea60a13c9.pdfpdf
Tematy
Ranking kont firmowych z premią – luty 2023 r.

Ranking kont firmowych z premią – luty 2023 r.

Komentarze (0)

dodaj komentarz

Powiązane

Polecane

Najnowsze

Popularne

Ważne linki