Analitycy Haitong Bank, w raporcie z 22 sierpnia, obniżyli cenę docelową dla akcji R22 do 23,8 zł z 27,3 zł wcześniej, podtrzymując rekomendację "kupuj".
"Przyczyniły się do tego następujące czynniki: lekko wolniejsze tempo akwizycji hostingowych wobec poprzednich założeń, presja rentowności w Vercom, wynikająca z wyższego niż pierwotnie zakładano wzrostu bazy klientów w segmencie przedsiębiorstw (który ze względu na znaczne wolumeny SMS/maili generuje wyższe wolumeny ale również niższe marże) oraz nieznacznie niższe przychody z wyżej marżowego performance marketingu. W rezultacie Haitong Bank obniżył swoje prognozy EBITDA spółki na kolejne trzy lata finansowe odpowiednio o 28/17/17 procent, ale prognozy sprzedaży +tylko+ o 5/0/0 procent" - napisano w komunikacie prasowym dotyczącym raportu.
Analitycy oczekują, że skonsolidowana sprzedaż w IV kwartale R22 wyniesie 31,3 mln zł, co oznacza wzrost o 38 proc. rdr, EBITDA 7 mln zł, czyli wzrost o 16 proc. rdr, zaś zysk netto 2,3 mln zł.
"Jeżeli chodzi o poszczególne segmenty biznesowe, analitycy spodziewają się, że sprzedaż H88 wyniesie 12,6 mln zł, co oznacza wzrost o 68 proc. rdr, napędzany zarówno przez wzrost organiczny, jak i konsolidację ostatnich fuzji i przejęć (Kei.pl, Seofabryka). Kei.pl (przejęte 22 maja) powinno wygenerować 0,6 mln zł przychodów, i około 0,3 mln zł EBITDA, ale również 0,5-0,6 mln zł kosztów jednorazowych, związanych z procesem przejęcia. Oczekujemy, że zysk EBITDA wyniesie około 3,2 mln zł, natomiast po korekcie może on wynieść około 3,7-3,8 mln zł" - dodano.
W czwartek około godz. 12.00 kurs R22 wynosi 19,5 zł.
Autorem raportu jest Konrad Księżopolski. Pierwsza publikacja raportu miała miejsce 22 sierpnia, o godz. 08.29.
Depesza jest skrótem rekomendacji. W załączniku zamieszczono plik PDF z wymaganymi prawem informacjami. (PAP Biznes)
hb/ asa/
