Gigantyczna nadsubskrypcja

Gigantyczna nadsubskrypcja

PKN Orlen dla drobnych po 18,45 i 19,7 zł
Cena sprzedaży akcji PKN Orlen to 20,5 zł. Mimo mniejszych kolejek, oferta PKN zakończyła się gigantyczną nadsubskrypcją. Inwestorzy indywidualni zapisali się na 477,3 mln akcji. Tymczasem przewidziana dla nich pula, choć powiększona, wynosi jedynie 43,7 mln akcji. Ustalona przez Naftę Polską cena sprzedaży akcji PKN Orlen na poziomie 20,5 zł oznacza, że inwestorzy indywidualni, którzy złożyli zlecenia w tzw. początkowym okresie, zapłacą za przydzielone im akcje 18,45 zł (20,5 zł minus 10% dyskonta). Ci natomiast, którzy zapisywali się pod koniec oferty, zapłacą 19,70 zł. Ustalona cena 18,45 zł dla inwestorów korzystających z 10-proc. dyskonta jest zgodna z oczekiwaniami rynku. Kilka dni temu PARKIET informował, że prawdopodobnie będzie się ona zawierać w granicach 18–19 zł. Mimo mniejszych kolejek, okazało się, że oferta PKN Orlen zakończyła się ponad 10-krotną nadsubskrypcją. Złożono 60,6 tys. zapisów na 477,3 mln akcji. To więcej niż wszystkie akcje (PKN Orlen), których jest 422,1 mln. Około 97% wszystkich zapisów inwestorzy złożyli w początkowym okresie, uprawniającym do 10-proc. dyskonta. Otrzymają oni także dwa razy więcej akcji od osób, które złożyły zlecenia 27–29 czerwca. Stopa redukcji zleceń zostanie ustalona w sobotę (1 lipca) na specjalnej sesji giełdowej. Ostateczna liczba akcji sprzedanych w ofercie sprzedaży wyniesie 109,2 mln akcji, czyli 26% kapitału akcyjnego spółki (MSP chciało sprzedać 20–30% PKN Orlen). Ze względu na duży popyt ze strony inwestorów indywidualnych Nafta Polska zdecydowała się powiększyć przewidzianą dla nich pulę o 5,46 mln akcji. Indywidualni inwestorzy otrzymają ostatecznie 43,7 mln akcji, czyli 46% całej oferty, podczas gdy pierwotnie przewidywano, że dostaną jedynie 35% z przewidzianej puli. Inwestorzy instytucjonalni otrzymają 65,5 mln akcji, z czego 19,95 mln walorów trafi do krajowych instytucji, 45,6 mln zaś do zagranicznych (wliczona w to jest tzw. opcja dodatkowego przydziału, która ma służyć do stabilizacji notowań GDR-ów w Londynie). Polscy inwestorzy zapłacą za przyznane im akcje po 20,5 zł, zagraniczni w dolarach w przeliczeniu na cenę sprzedaży w złotych. – Specyfiką tej transakcji był fakt, że walory PKN Orlen znajdowały się już wcześniej w obrocie giełdowym. Inwestorzy mieli więc możliwość wyboru między kupnem akcji na giełdzie albo w ramach oferty – mówi Paweł Tamborski, dyrektor generalny CAIB Securities, dodając, że oferta zakończyła się sukcesem dzięki atrakcyjnemu systemowi zachęt. Na piątkowym fixingu kurs spadł o 0,9% do 21 zł. – Myślę, że najgorszy okres dla kursu akcji PKN Orlen już minął. Z pewnością w część oferty zaangażowany jest gorący pieniądz krótkoterminowy, co w bliskiej perspektywie zwiększa na krótką metę możliwość wahań. Jednak w dłuższym terminie, np. 3 miesięcy, akcje mają duże szanse na wzrost – mówi Sławomir Gajewski, doradca inwestycyjny CSFB Asset Management. PKN Orlen poinformował o zawarciu dwóch umów gwarancyjnych z Lehman Brothers oraz CA-IB (tzw. underwriting agreement) o nabycie do 31,3 mln akcji oraz dodatkowo o nabycie 14,2 mln w postaci akcji lub Globalnych Kwitów Depozytowych oferowanych w subtranszy zagranicznych inwestorów instytucjonalnych oraz drugiej – z CAIB Securities i WBK działającymi jako krajowi koordynatorzy, oraz Domem Maklerskim WBK, BRE, Domem Inwestycyjnym BRE Banku, CDM Pekao, COK Banku Handlowego – o nabycie do 19,9 mln akcji, oferowanych w subtranszy krajowych inwestorów instytucjonalnych.
GRZEGORZ BRYCKI


Źródło:

Newsletter Bankier.pl

Dodałeś komentarz Twój komentarz został zapisany i pojawi się na stronie za kilka minut.

Jeszcze nikt nie skomentował tego artykułu - Twój komentarz może być pierwszy.

Nowy komentarz

Anuluj
Polecane
Najnowsze
Popularne

Wskaźniki makroekonomiczne

Inflacja rdr 3,4% IV 2020
PKB rdr 1,9% I kw. 2020
Stopa bezrobocia 5,7% IV 2020
Przeciętne wynagrodzenie 5 285,01 zł IV 2020
Produkcja przemysłowa rdr -24,6% IV 2020

Znajdź profil