Analitycy DM mBanku w raporcie z 17 kwietnia podwyższyli cenę docelową akcji Comarchu do 230 zł ze 195 zł wcześniej, utrzymując zalecenie "kupuj".
Raport wydano przy kursie 181 zł, a w czwartek o godz. 16.10 jedna akcja spółki kosztuje 187,5 zł.
Analitycy DM mBanku podwyższyli w raporcie prognozy wyników spółki na 2019 rok - oczekują obecnie, że Comarch wypracuje 226 mln zł EBITDA wobec 201 mln zł prognozowanych wcześniej. Prognoza na pierwszy kwartał to 31,2 mln zł EBITDA w standardzie rachunkowości IFRS 15, co oznaczałoby wzrost o 86 proc. rok do roku.
DM mBanku ocenia, że Comarch jest notowany obecnie z ponad 31-proc. dyskontem do spółek porównywalnych według wskaźnika EV/EBITDA na rok 2019.
"Poziom dyskonta jest nieuzasadniony, patrząc na tempo wzrostu Comarchu (prognozowanego na 2019 rok - PAP), tj. 27,4 proc. na linii EBITDA wobec mediany 7,5 proc. dla spółek porównywalnych" - napisano w rekomendacji.
"Nawet, jeśli poziom wypłaty dywidendy w Comarchu (stopa dywidendy na poziomie 0,8 proc.) mógłby być wyższy, to jednak nie odbiega on znacząco od standardów dla branży (mediana dla społek porównywalnych to 1,8 proc.)" - dodano.
Pierwsze udostępnienie rekomendacji miało miejsce 17 kwietnia o godzinie 8.34. Autorem raportu jest Paweł Szpigiel.
Depesza PAP Biznes stanowi wyciąg z raportu. W załączniku zamieszczamy plik PDF z raportem. (PAP Biznes)
kuc/ gor/
